ثلاثة أسهم طاقة مهيأة لتحقيق عوائد قوية على المدى الطويل

واجه قطاع الطاقة مؤخرًا تحديات، حيث أثرت انخفاضات أسعار النفط على الأداء. ومع ذلك، فإن الاعتماد المستمر للاقتصاد العالمي على مصادر طاقة موثوقة—بالإضافة إلى الحاجة لتحديث بنية الطاقة التحتية—يخلق فرصًا جذابة للمستثمرين الباحثين عن الدخل والنمو معًا. إليك ثلاثة أسهم في قطاع الطاقة تقدم إمكانات مغرية من خلال مزيج من ارتفاع الأرباح الموزعة، وتوسيع التدفقات النقدية، والتعرض لاتجاهات صناعية تحويلية.

كونوكو فيليبس: بطل التدفقات النقدية

تتميز شركة كونوكو فيليبس (NYSE: COP) كمُنتج رئيسي للنفط والغاز بكفاءة تشغيلية استثنائية. تدير الشركة واحدة من أعمق وأكثر المحافظ تكلفة فعالية في القطاع، حيث يتطلب الأمر سعر نفط متوسط في حدود 40 دولارًا فقط لتمويل إنفاقها الرأسمالي وحوالي 10 دولارات إضافية لكل برميل لدعم توزيعاتها، وهو ميزة هيكلية مهمة.

مع تداول النفط في نطاق منخفض في الستينيات، تولد كونوكو فيليبس فائضًا كبيرًا من النقد يمكنه تمويل عوائد للمساهمين. وتتحسن اقتصاديات التعادل للشركة بفضل التآزر الناتج عن دمجها مع ماراثون أويل. من المتوقع أن تبدأ ثلاثة مشاريع ضخمة للغاز الطبيعي المسال (LNG) جنبًا إلى جنب مع مشروع ألاسكا ويلو في التشغيل بحلول عام 2029، مما يترجم إلى زيادة قدرها 6 مليارات دولار سنويًا في التدفق النقدي الحر عند سعر نفط 60 دولارًا.

يوفر هذا النمو في توليد رأس المال مجالًا لزيادات مهمة في الأرباح الموزعة. حاليًا، تبلغ عائدية كونوكو فيليبس 3.4% وقد رفعت توزيعاتها مؤخرًا بنسبة 8%، مع استهداف الإدارة لنمو أعلى من المتوسط بين شركات مؤشر S&P 500. يجمع هذا المزيج بين ارتفاع التدفقات النقدية، وزيادة الأرباح الموزعة، وخطط إعادة شراء الأسهم، مما يضع الشركة في مسار لتحقيق عوائد إجمالية قوية للمستثمرين الصبورين.

ونيوك: موحد قطاع الوساطة

تمثل شركة ونيوك (NYSE: OKE) واحدة من أكبر منصات الطاقة الوسيطة في أمريكا، حيث تسيطر على بنية تحتية حيوية للأنابيب. يحقق نموذج أعمال الشركة تدفقات نقدية متوقعة مدعومة بعقود طويلة الأمد وهياكل أسعار منظمة—وهو ميزة مهمة في ظل ظروف السوق غير المؤكدة.

على مدى السنوات الماضية، وسعت ونيوك حضورها بشكل كبير من خلال عمليات استحواذ تحويلية. أدى شراء شركة ماغيلان للوساطة في عام 2023 إلى توسيع نطاقها ليشمل لوجستيات النفط الخام والمنتجات المكررة. ومؤخرًا، حصلت الشركة على حصص مسيطرة في شركة إن لينك من خلال صفقتين بقيمة إجمالية 10.2 مليار دولار، مما يضعها في موقع للاستفادة من مئات الملايين من الدولارات من التآزر في التكاليف والتحسينات التشغيلية.

كما أطلقت الإدارة مشاريع توسع عضوية تشمل محطة تصدير لوجستيات تكساس سيتي وخط أنابيب إيغير إكسبرس، مع توقع بدء العمليات التجارية بحلول منتصف 2028. من المتوقع أن تدعم هذه المحركات النمو زيادة مستدامة في الأرباح الموزعة بنسبة 3-4% سنويًا على عائدية جذابة بالفعل تبلغ 5.6%. وتوليد النقد المستقر مع نمو الدخل المستمر يخلق إمكانات لعوائد إجمالية مغرية.

نيكست إيرا إنرجي: لعبة الانتقال إلى الطاقة النظيفة

تجمع شركة نيكست إيرا إنرجي (NYSE: NEE) بين شركة مرافق كهربائية منظمة في فلوريدا ومنصة متنامية للطاقة المتجددة والبنية التحتية. تولد المرافق أرباحًا متزايدة باستمرار من خلال عمليات منظمة وفقًا للتسعير، تخدم منطقة ذات نمو مرتفع، بينما تسعى وحدة موارد الطاقة إلى مشاريع طويلة الأمد من طاقة الرياح، والطاقة الشمسية، ونقل الكهرباء بعقود طويلة.

تواجه الشركة رياحًا مؤيدة من ارتفاع الطلب على الكهرباء. تخطط شركة المرافق في فلوريدا لاستثمار أكثر من 100 مليار دولار حتى عام 2032 لتحديث الشبكة ودعم النمو السكاني. كما تبني منصة موارد الطاقة قدرات نقل، وتوسع بنية الغاز التحتية، وتطور مصادر توليد نظيفة جديدة. من المتوقع أن تدعم هذه الاستثمارات نمو الأرباح السنوي المركب الذي يتجاوز 8% حتى عام 2035.

يدعم مسار النمو الخاص بنيكست إيرا زيادة متسارعة في الأرباح الموزعة—تخطط الإدارة لزيادة بنسبة 10% العام المقبل تليها نمو سنوي بنسبة 6% حتى على الأقل 2028. عند التقييمات الحالية، يمكن للمستثمرين الاستفادة من عائد 2.8% مع الاستفادة من توسع الأرباح المزدوج الرقم. يجمع هذا المزيج بين الدخل، والنمو، والتعرض لاتجاهات الطاقة النظيفة، مما يوفر جاذبية كبيرة.

بناء محفظة طاقة

تمثل هذه الشركات الثلاث قطاعات مميزة من منظومة الطاقة: الإنتاج العلوي، والخدمات اللوجستية الوسيطة، والمرافق المتكاملة. معًا، توفر للمستثمرين تعرضًا لعدة مصادر دخل ووجهات نمو داخل صناعة مرنة. توفر كونوكو فيليبس توليد نقدي قريب المدى ونمو أرباح، وتقدم ونيوك دخلًا متوقعًا مع فرصة للاندماج، وتوفر نيكست إيرا توسعًا طويل الأمد في الأرباح مرتبطًا بالانتقال إلى الطاقة النظيفة.

لا تزال الطاقة أساسية للنشاط الاقتصادي العالمي، وتوفر هذه الأسهم للمستثمرين وسائل لالتقاط كل من الدخل الحالي والتقدير الرأسمالي على المدى الطويل. يجمع هذا بين عوائد تتراوح بين 2.8-5.6%، وإمكانات نمو أرباح مزدوجة الرقم، وتوجيه استراتيجي ضمن مشهد الطاقة، مما يجعل هذه الأسهم قادرة على تقديم عوائد مغرية محسوبة المخاطر على مدى السنوات القادمة.