الصفقة الأخيرة لبافيت قبل ترك المنصب: تقليل حيازاته في الأسهم التكنولوجية، وزيادة حيازاته في أسهم النفط والتمويل الاستهلاكي، وفتح مركز لأول مرة في نيويورك تايمز

تكشف وثيقة 13F الأخيرة لبورصة بيركشاير هاثاوي أن عملاق الاستثمار الذي يقوده وارن بافيت قام بإجراء تعديلات ملحوظة على هيكل الحيازات قبل تقاعده. حتى نهاية الربع الرابع من عام 2025، ارتفعت قيمة الحيازات إلى 274 مليار دولار، بزيادة قدرها 70 مليار دولار عن الربع السابق، مع استقرار تركيز أكبر عشرة أسهم في المحفظة عند مستوى مرتفع بلغ 88.26%.

كانت الأسهم التقنية محور التعديلات في هذا الربع. تعرضت شركة آبل لخفض متواصل لثلاثة أرباع على التوالي، حيث باعت بيركشاير أكثر من 10.29 مليون سهم، وانخفضت نسبة الحيازة بنسبة 4.32%، ومع ذلك لا تزال أكبر حيازة في المحفظة. تعرضت أمازون لمزيد من التصفية، حيث انخفضت كمية الأسهم بشكل حاد بنسبة 77.24%، وانخفضت حصتها من 0.82% إلى 0.19% في المحفظة. كما تم تقليل حيازة بنك أمريكا بمقدار 50.8 مليون سهم، وانخفضت نسبة الحيازة إلى 10.38%، ومع ذلك لا تزال في المركز الثالث من حيث الحجم.

حظيت قطاعات الطاقة والاستهلاك بإقبال أكبر. تم زيادة حصة شركة شيفرون بمقدار 8.09 مليون سهم، بزيادة قدرها 6.63%، لتصل القيمة السوقية إلى 19.84 مليار دولار؛ كما تم شراء 368 ألف سهم من بيتزا داميل، بزيادة قدرها 12.34%، وارتفعت القيمة السوقية إلى 1.4 مليار دولار. كما زادت حيازة شركة أندرا السويسرية للتأمين بمقدار 2.92 مليون سهم، مع ارتفاع نسبة الحيازة بنسبة 9.31%. أدت هذه التعديلات إلى زيادة وزن أصول النفط والاستهلاك والمالية في المحفظة.

ظهر وجه جديد في قطاع الإعلام. قامت بيركشاير لأول مرة ببناء مركز في صحيفة نيويورك تايمز، حيث اشترت 5.0657 مليون سهم، بقيمة سوقية تتجاوز 350 مليون دولار. بعد الإعلان، ارتفعت أسهم الصحيفة بعد السوق بنسبة 2.4%، وقد حققت ارتفاعًا إجماليًا يقارب 45% منذ العام الماضي. يُفسر هذا الاستثمار على أنه اعتراف بجهود التحول الرقمي لوسائل الإعلام التقليدية.

حافظت بعض الحيازات الكلاسيكية على استقرارها. لم تتغير حيازة شركة كوكاكولا لعدة أرباع، مع قيمة سوقية تبلغ 27.96 مليار دولار، مما يجعلها رابع أكبر حيازة. كما بقيت حيازة شركة كارف هينس البالغة 325.4 مليون سهم دون تغيير، رغم أن خطة تقسيمها المعفاة من الضرائب التي أعلنت عنها سابقًا أثارت اهتمام السوق. وفقًا للإعلان، ستقوم الشركة بتقسيمها إلى شركتين مدرجتين بشكل مستقل في النصف الثاني من عام 2026، وهي الآن في انتظار موافقة الجهات التنظيمية.

على الرغم من أن قائمة أكبر عشرة أسهم لم تتغير، إلا أن الترتيب شهد بعض التعديلات. قفزت شركة موديز إلى المركز السادس بفضل زيادة الحيازة، بينما تراجعت شركة ويسترن أويل إلى المركز السابع. تشمل الحيازات الأخرى شركة أمريكان إكسبرس، وشركة جوجل الأم ألفابت، وغيرها، والتي تشكل معًا جوهر محفظة بيركشاير. ويعتقد المحللون أن هذه التعديلات تعكس التحسين النهائي لتوزيع الأصول قبل تقاعد بافيت.