سهمان في الذكاء الاصطناعي للشراء الآن: لماذا تظل Nvidia و Meta فرصًا قوية على الرغم من نتائج 2025 المتباينة

عندما حل يناير 2025، وضعت فرضية استثمار بسيطة: كانت أسهم الذكاء الاصطناعي Nvidia (ناسداك: NVDA) وMeta Platforms (ناسداك: META) خيارات جذابة للمستثمرين العدوانيين. كان السبب بسيطًا لكنه مقنع — معالجات Nvidia ستظل البنية التحتية الأساسية لتطوير الذكاء الاصطناعي، في حين أن الأعمال الأساسية لوسائل التواصل الاجتماعي في Meta ستولد نقدًا لتمويل طموحاتها في الذكاء الاصطناعي. بعد عام، تحكي النتائج قصة مثيرة عن ديناميكيات السوق ولماذا لا تزال كل من الأسهمتين تستحقان النظر في 2026.

أداء السوق يروي قصة فائزين اثنين

صور نتائج 2025 صورة لانحراف. ارتفعت أسهم Nvidia بنسبة 39% بينما زادت Meta بنسبة 13% — عوائد مطلقة قوية في معظم السياقات، لكن أداء Meta كان مخيبًا مقارنة بالسوق الأوسع. حقق مؤشر S&P 500 مكاسب بنسبة 16%، مما جعل Meta متأخرة نسبيًا رغم قوة أعمالها الحقيقية. لكن فجوة الأداء هذه تكشف عن رؤى مهمة حول توقعات السوق وديناميكيات التقييم، وليس عن ضعف جوهري في الأعمال.

عكس أداء Nvidia الحماسة المبررة حول خارطة طريق منتجاتها المتسارعة والطلب المستمر على الأجهزة. ومع ذلك، فإن الأداء النسبي الأقل لـ Meta أخفى عن عمد أن أعمالها الأساسية تعمل بكامل طاقتها — السوق ببساطة كان يشكك بشكل كبير في استثمارات الشركة الرأسمالية المكثفة في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.

الضرورة في الأجهزة: لماذا تظل Nvidia من أفضل الأسهم للشراء

لا تزال قصة استثمار Nvidia من 2025 تقريبًا كما هي عند دخول 2026، مما يجعلها بشكل متناقض فرصة أكثر إقناعًا. تظل وحدات معالجة الرسوميات (GPU) الخاصة بالشركة معيارًا ذهبيًا لتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي — وهو خندق تنافسي يبدو دائمًا.

ما تغير هو تسريع خارطة الطريق للمنتجات. بعد مكاسب بنية Blackwell في 2024 وتحسينات Blackwell Ultra في العام الماضي، ستقدم Nvidia منصة Rubin في 2026. وهذا يمثل قفزة نوعية: ستتمكن الشركات التي تستخدم Rubin من تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي باستخدام 75% أقل من المعالجات، مع معالجة أعباء العمل الاستنتاجية باستخدام 90% أقل من الرقائق مقارنة بمعايير Blackwell الحالية.

تظل توقعات النمو في وول ستريت ثابتة عند 52% للسنة المالية 2027 (المنتهية في يناير 2027)، مطابقة لتوقعات 2025. ومع ذلك، تقلص تقييم السهم من 47 مرة أرباح مستقبلية في يناير 2025 إلى 40 مرة اليوم. وهذا يمثل خصمًا مهمًا على الرغم من أن الآفاق التجارية متطابقة — فرصة كلاسيكية عندما تظل الأساسيات ثابتة وتنخفض الأسعار.

القيمة الخفية لـ Meta: القوة الاجتماعية تخفي فرصة الذكاء الاصطناعي

أظهر عمل Meta الأساسي زخمًا قويًا طوال 2025. زادت إيرادات الربع الثالث بنسبة 26% على أساس سنوي، مستمرة في تسريع النمو من الربع الثاني. هذا النمو المستدام يتناقض مباشرة مع الروايات المتشائمة حول نضوج وسائل التواصل الاجتماعي — فخصائص الشركة الأساسية لا تزال منصات إعلانات قوية.

انخفض السهم بنسبة 15% من أعلى مستوى له في أغسطس، ويعود ذلك بالكامل إلى مخاوف تخصيص رأس المال. لا تزال وول ستريت قلقة بشأن إنفاق Meta على مراكز البيانات في 2026 والعائد على الاستثمار من نشر بنية تحتية ضخمة للذكاء الاصطناعي. خلقت هذه الشكوك وادي تقييم: عند 22 مرة أرباح مستقبلية، يتداول Meta بمضاعف معقول يعكس جودة الأعمال الحقيقية.

المتغير الحاسم هو التنفيذ. إذا ترجم إنفاق Meta على الذكاء الاصطناعي إلى مزايا تنافسية ملموسة وتسريع نمو الإيرادات، فهناك ارتفاع كبير في الانتظار. وإذا كانت العوائد مخيبة، فقد يتراجع السهم إلى نطاق تقييم أدنى. السوق اليوم يضع في الحسبان الفشل — مما يجعله أحد أكثر الأسهم إثارة للاهتمام للمستثمرين المعارضين الذين يملكون استعدادًا للمخاطرة المقاسة.

لماذا تمثل كل من الأسهمين فرص 2026

الخروج من 2025، تقدم هذه الأسهم خيارات مختلفة لكنها مكملة. توفر Nvidia فرصة مباشرة على استمرار إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مع دورات منتجات متسارعة وأساسية مستقرة. تقدم Meta فرصة تعتمد على التقييم حيث تتجاوز جودة الأعمال تصور السوق.

سجل Motley Fool يوضح الإمكانات: استثمارات Netflix في 2004 حققت عوائد تزيد عن 45000%، بينما حققت مراكز Nvidia الموصى بها في 2005 أرباحًا تزيد عن 1.1 مليون%. على الرغم من أن العوائد السابقة لا تضمن النتائج المستقبلية، إلا أنها تؤكد كيف يمكن للشركات الكبرى في الصناعات التحولية أن تقدم قيمة استثنائية على المدى الطويل.

تمثل كل من Nvidia وMeta بالضبط هذا النوع من الفرص الأساسية — شركات تقود التحولات التكنولوجية وتداول بأسعار مضاعفة غير مرتبطة بجودة أعمالها.