هوامش شركة المدفوعات العالمية الصحية تتكيف مع انخفاض الإيرادات

شركة التكنولوجيا المالية العالمية Global Payments (GPN +16.54%)، التي تتخذ من أتلانتا مقرًا لها، لا تزال تكافح لرفع الإيرادات مع استمرار تأثيرات الجائحة. لكن الشركة قد عوضت بشكل كبير عن ضعف الأداء في الأرباع الأخيرة، وأظهر تقرير أرباح الربع الرابع لعام 2020 يوم الاثنين توافقًا مع هذا الاتجاه.

بالإضافة إلى الأرباح، أعلنت الشركة أيضًا عن شراكة متعددة الأوجه مع شركة ألفابت (GOOG 0.14%) (GOOGL 0.10%)، التابعة لجوجل. سنستعرض تفاصيل الصفقة بعد إلقاء نظرة على أبرز النقاط من تقرير الربع الرابع.

مصدر الصورة: Getty Images.

إيرادات أضعف، وزيادة في الدخل التشغيلي

قسم حلول التجار، أكبر أقسام شركة Global Payments، سجل انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 4.5% مقارنة بالربع الرابع من عام 2019، ليصل إلى 1.2 مليار دولار، حيث استمر جائحة كوفيد-19 في كبح نشاط البطاقات والمدفوعات بين آلاف من عملاء الشركة من التجار الصغار. وكان هذا هو العامل الأكبر وراء انخفاض إجمالي إيرادات الشركة بنسبة تقارب 3% على أساس سنوي، لتصل إلى 1.93 مليار دولار. في القسم الثاني من الشركة، وهو قسم حلول المصدرين، ارتفعت الإيرادات بنسبة حوالي ثلث نقطة مئوية لتصل إلى 520.2 مليون دولار. كما حقق قسم حلول الأعمال والمستهلكين زيادة في الإيرادات بنسبة 2.6% مقارنة بالفترة المماثلة، لتصل إلى 204.7 مليون دولار.

على الرغم من هذه الأرقام الضعيفة نسبيًا في الإيرادات، حققت شركة Global Payments دخلًا تشغيليًا أعلى في كل من أقسامها الثلاثة مقارنة بالربع السابق من العام. قفز إجمالي الدخل التشغيلي بنسبة تقارب 29% ليصل إلى 252 مليون دولار. مهد ذلك الطريق لتحسن بنسبة 78% في صافي الدخل على أساس سنوي (بمساعدة من انخفاض مصاريف الفوائد وزيادة الدخل من الشركات التابعة)، وقفزة بنسبة 79% في الأرباح المخففة للسهم (EPS)، لتصل إلى 0.61 دولار.

الربحية الصحية للشركة تعود إلى عاملين رئيسيين. في مؤتمر أرباح شركة Global Payments، أشار المدير المالي بول تود إلى جهود الشركة في خفض التكاليف وتحقيق وفورات من خلال تكامل نفقات بعد استحواذها الضخم بقيمة 21.5 مليار دولار على شركة إصدار البطاقات Total System Services، أو TSYS، في سبتمبر 2019. ساهم هذان العاملان في تقليل تكلفة الخدمات بنسبة تقارب 11.5% في الربع الرابع مقارنة بالعام السابق.

تتوقع شركة Global Payments مزيدًا من دعم الهوامش نتيجة للاندماج. يوم الاثنين، رفعت الإدارة تقديراتها لتوفير وفورات نفقات سنوية من صفقة TSYS من 375 مليون دولار إلى 400 مليون دولار، وهو ثالث تعديل تصاعدي لهذا الهدف منذ إتمام الصفقة.

صفقة مع شركة سحابة

أعلنت شركة Global Payments يوم الاثنين أيضًا عن توقيعها عقدًا متعدد السنوات مع جوجل للتعاون في تكنولوجيا المدفوعات. ستُربط واجهات برمجة التطبيقات (APIs) الخاصة بتطبيقات الأعمال العامة لجوجل مع نظام المدفوعات الخاص بـ Global Payments. سيوفر ذلك للتجار في Global Payments الوصول إلى تطبيقات سحابية قائمة على البرمجيات كخدمة (SaaS) والتي ستساعدهم على تحسين عمليات الأعمال، بما في ذلك تحليلات البيانات، التسويق عبر البريد الإلكتروني، وبرامج الولاء.

كجزء من الشراكة، ستنقل شركة Global Payments معظم تقنياتها في استحواذ التجار إلى منصة جوجل السحابية، وستصبح أيضًا مزودًا عالميًا لاستحواذ التجار لصالح عملاق السحابة. وفقًا للشركة، ستفتح العلاقة الجديدة فرصًا كبيرة للتسويق المتبادل بين الشركتين.

التطلعات المستقبلية

للعام القادم، تتوقع إدارة شركة Global Payments “عودة النمو عبر جميع الأقسام”. تتوقع الشركة نمو الإيرادات الصافية بنسبة تتراوح بين 11% و13% في 2021، مما يعادل إيرادات تتراوح بين 7.5 مليار و7.6 مليار دولار. تتوقع الشركة أن يكون الربح المعدل للسهم للسنة كاملة بين 7.75 و8.05 دولارات، وإذا تم تحقيق ذلك، فسيعكس توسعًا صحيًا في الأرباح المعدلة بنسبة تتراوح بين 21% و26%.

وفي إشارة أخرى إلى الثقة في مستقبل عملاق التكنولوجيا المالية على المدى القصير رغم استمرار الجائحة، أعادت الشركة تفعيل برنامج إعادة شراء الأسهم، والذي يقتصر حاليًا على 1.5 مليار دولار. تخطط شركة Global Payments لتنفيذ عملية شراء مكثفة للأسهم بقيمة 500 مليون دولار “في الأيام القليلة القادمة”. ومع ذلك، لم تؤثر أخبار إعادة شراء الأسهم الكبيرة، والأرباح الأعلى، وشراكة جوجل بشكل كبير على سهم الشركة. في تداولات بعد الظهر يوم الاثنين، ارتفعت الأسهم بنسبة ثلث واحد بالمئة فقط.