هذه الأسهم التي تملكها كاثي وود ارتفعت بالفعل بنسبة تقارب 30% هذا العام -- هل هي فرصة للشراء؟

صندوق آرك إنوفيشن إتيفي (ARKK +1.52%) الذي تملكه كاثي وود يستثمر بشكل واسع في ما تصفه الشركة بـ “الابتكار المزعزع” في صناعات مثل الروبوتات والذكاء الاصطناعي (AI).

قد يبدو أن شركة ديير (DE 1.27%)، المتخصصة في الآلات الزراعية، خارج نطاق تلك المجموعة، لكن هناك سببًا يجعلها تمثل 1.8% من ممتلكات هذا الصندوق المتداول في البورصة. أضافتها وود إلى محفظة آرك اعترافًا بمركباتها الذاتية القيادة، والكاميرات المتقدمة التي يمكنها تمييز الأعشاب الضارة من المحاصيل، وقدرات السحابة الإلكترونية.

لقد ساعدت فوائد دمج شركة ديير، التي لها تاريخ عريق في المعدات، مع التكنولوجيا المزعزعة على تعزيز فرضية صعودية دفعت أسهمها للارتفاع بنحو 30% مع بداية العام.

لكن لتحديد ما إذا كانت ديير لا تزال فرصة شراء بعد هذا الارتفاع السريع، سيتعين علينا أن نأخذ خطوة للخلف.

نظرة طويلة الأمد

مؤشر S&P 500 منخفض قليلاً هذا العام، مما يجعل الارتفاع الذي حققته ديير يبدو أكثر إثارة للإعجاب. ومع ذلك، إذا نظرت بشكل أوسع، فإن أدائها يتراجع قليلاً.

على مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفع سعر سهم ديير بنسبة حوالي 91%، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 75%. وعلى أساس العائد الإجمالي، مع احتساب الأرباح وإعادة استثمار الأرباح، حققت ديير عائدًا بنسبة 106%، بينما عاد المؤشر العام بنسبة 87% خلال تلك الفترة.

توسيع

بورصة نيويورك: DE

ديير وشركاه

التغير اليومي

(-1.27%) $-7.65

السعر الحالي

$593.19

نقاط رئيسية مهمة

رأس المال السوقي

$163 مليار

نطاق اليوم

$591.99 - $602.50

نطاق 52 أسبوعًا

$404.42 - $626.25

حجم التداول

89 ألف

متوسط الحجم

1.6 مليون

الهامش الإجمالي

38.54%

عائد الأرباح الموزعة

1.08%

إليك بعض النقاط الرئيسية الأخرى التي يجب مراعاتها قبل اتخاذ قرار الاستثمار في هذا السهم.

اضطرابات على مدار جميع الفصول

الزراعة صناعة دورية، حيث تتصاعد وتنخفض الطلبات والاستثمارات عبر السنين والفصول. ويمكن أن تمتد القيعان أيضًا لأكثر من عدة أرباع. في تقرير أرباح الربع الرابع للسنة المالية 2025، قال الرئيس التنفيذي جون ماي إن “نعتقد أن عام 2026 سيمثل أدنى مستوى للدورة الزراعية الكبيرة”، والتي لا تزال تتسم بضغوط على الهوامش وتحديات مستمرة.

تتوافق التوقعات المالية للشركة مع تصريح ماي. أبلغت ديير عن صافي دخل قدره 5 مليارات دولار في السنة المالية 2025 (التي انتهت في 2 نوفمبر)، لكنها تتوقع بين 4 مليارات و4.75 مليار دولار في السنة المالية 2026.

مصدر الصورة: Getty Images.

قد يشير الارتفاع الأخير في سعر السهم إلى أن المستثمرين يلعبون نوعًا من لعبة التوقيت هنا، معتقدين أنهم يضعون أنفسهم في موقع قبل قاع الدورة.

احذر من خطواتك

أي شخص يفكر في الاستثمار بناءً على زخم سعر السهم الأخير أو المراهنة على زيادة دخل ديير قد يقع في فخ.

نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية الحالية للشركة التي تبلغ حوالي 36 تعتبر مرتفعة مقارنة بعام 2025، عندما كانت تتراوح بين 22 و30. وهذا يعيد إلى الأذهان احتمال أن بعض المستثمرين يحاولون الدخول إلى السهم قبل قاع محتمل للدورة الزراعية. هناك مزيد من الارتفاع مضمّن في السعر. والمخاطرة الآن هي أن هذا يرفع التوقعات بشكل مفرط ويقلل من هامش الخطأ أمام الشركة.

عائد التدفق النقدي الحر هو مقياس تقييم آخر مفيد يجب أخذه بعين الاعتبار هنا. يخبرنا عن مقدار النقد الحر الذي تكسبه ديير كنسبة مئوية من رأس مالها السوقي. من أكتوبر 2021 إلى أكتوبر 2025، بلغ متوسط هذا العائد 2.9%، مقارنة بقراءة أكتوبر 2025 الأخيرة، والتي كانت حوالي 2%.

هذا الانخفاض يدل على أن المستثمرين يدفعون أكثر مقابل كل دولار من النقد الذي تولده الشركة.

الخطوة التالية التي يجب النظر فيها

أي شخص يفكر في الاستثمار في ديير اليوم يجب أن يكون على علم بأن الارتفاع الأخير في سعر السهم يطغى على بعض علامات التحذير.

لقد اعترفت الإدارة بالفعل بأنها ستجني أقل من الدخل هذا العام مقارنة بالعام الماضي وأن التحديات المستمرة موجودة. التوقعات المدمجة بالفعل في سعر السهم مرتفعة، وسيكون من الصعب على الشركة تلبيتها. سنتعرف على حالة أعمال ديير بشكل أكبر عندما تعلن عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2026 صباح الخميس. ولكن عند هذه التقييمات، قد يرغب المستثمرون على المدى الطويل والمستثمرون القيميون في البحث عن فرص أخرى.