استراتيجية استثمار الذكاء الاصطناعي لكين جريفين: لماذا راهنت سيتادل بشكل كبير على سهمين تكنولوجيين مرتفعين

المستثمر الملياردير كين غريفين قام بتحرك استراتيجي في الربع الثالث يقدم دروسًا قيمة لأي شخص يولي اهتمامًا للذكاء الاصطناعي. من خلال صندوق التحوط الخاص به، سيتاديل أدفيزورز — الذي يُعتبر على نطاق واسع أكثر صناديق التحوط ربحية في التاريخ من حيث الأرباح الصافية — قام غريفين بضخ رأس مال في سهمين يركزان على الذكاء الاصطناعي، وقد حققا عوائد استثنائية منذ بداية عام 2023.

تكشف خيارات الاستثمار هذه عن شيء مهم حول السوق الحالية: الأداء العالي في الماضي لا يُعفي تلقائيًا السهم من أن يكون خيارًا ذكيًا اليوم. كلا المركزين، رغم حجمهما المعتدل، يسلطان الضوء على كيفية تحديد كين غريفين وفريقه لفرص الذكاء الاصطناعي الناشئة وسط مشهد تكنولوجي يتطور بسرعة.

فهم اختيار أسهم الذكاء الاصطناعي في سيتاديل

اشترى كين غريفين من خلال سيتاديل 128,100 سهم من شركة روبن هود ماركتس (ناسداك: HOOD)، وهو مركز يعكس الثقة في الزخم الأخير لمنصة التداول بالتجزئة. منذ يناير 2023، ارتفع سهم HOOD بنسبة 1100%. بالإضافة إلى ذلك، استحوذت سيتاديل على حصة من 388,000 سهم في شركة بالانتير تكنولوجيز (ناسداك: PLTR)، التي قفزت بنسبة 2200% خلال نفس الفترة.

تُظهر هذه المشتريات أن المكاسب التاريخية الضخمة لم تمنع المستثمرين المتقدمين مثل كين غريفين من التعرف على الإمكانات المستمرة. تروي كل استثمار قصة مميزة حول المكان الذي يخلق فيه الذكاء الاصطناعي قيمة تجارية حقيقية.

روبن هود: استحواذ الثروة الجيلية من خلال أسواق التنبؤ

تعمل روبن هود على نظام تداول يعتمد بشكل أساسي على الهاتف المحمول، مصمم خصيصًا للفئات العمرية الشابة. مع 19 مليون حساب ممول يضم جيل الألفية وجيل Z — وهو تقريبًا ضعف أقرب منافس لها — تقع الشركة عند تقاطع التغير الديموغرافي والاضطراب التكنولوجي.

رواية نقل الثروة مثيرة للاهتمام. على مدى العقود القادمة، سيرث أعضاء هذه الأجيال الأصغر سنًا أكثر من 120 تريليون دولار من الأصول من جيل الطفرة السكانية. هذا يمثل ربما أعظم انتقال ثروة بين الأجيال في التاريخ، ويستفيد موقع روبن هود السوقي مباشرة من هذا الاتجاه الهيكلي.

أظهرت الشركة قوة خاصة في أسواق التنبؤ، حيث استحوذت مؤخرًا على حوالي 30% من حصة السوق خلال أقل من عام. قال الرئيس التنفيذي فلاديمير تنيف إن حجم التداول تضاعف في كل ربع سنة منذ إطلاق الميزة في أواخر 2024، مما يشير إلى نمو عضوي متفجر بدلاً من توسع اصطناعي.

إلى جانب الوظائف الأساسية للتداول، كشفت روبن هود عن Cortex، وهو مساعد ذكاء اصطناعي مدعوم بتقنية التوليد. يقوم Cortex بتوليف الأخبار العاجلة، وتقارير المحللين، والتحليل الفني في رؤى سهلة الفهم للمستخدمين، متاح من خلال اشتراك الذهب (5 دولارات شهريًا أو 50 دولارًا سنويًا). كما عززت المنصة هذا العرض مؤخرًا برؤى مرتبطة بمحفظة المستخدمين باستخدام بيانات في الوقت الحقيقي.

تؤكد الصورة المالية على صحة هذا النمو. في الربع الثالث، أعلنت روبن هود عن زيادة الإيرادات إلى 1.2 مليار دولار، وتضاعف صافي الدخل وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ليصل إلى 0.61 دولار للسهم المخفف — كلاهما مدفوع بعدد غير مسبوق من الحسابات الممولة، وأصول المنصة، والودائع الصافية.

وبمضاعف أرباح مستقبلية يبلغ 42 مرة مع توقعات وول ستريت لنمو أرباح سنوي قدره 22% على مدى ثلاث سنوات، يبدو تقييم روبن هود أكثر دفاعية من العديد من أسهم التكنولوجيا ذات النمو العالي الموجودة حاليًا في السوق.

بالانتير: قيادة الذكاء الاصطناعي للمؤسسات وتقييم مرتفع جدًا

توفر بالانتير برامج تحليلات للمؤسسات للشركات والمنظمات الحكومية. تتكامل منتجاتها الرائدة — جوتام وفوندري — مع البيانات ونماذج التعلم الآلي في إطار قرار يُطلق عليه الشركة اسم أنطولوجيا. كما تقدم الشركة منصة ذكاء اصطناعي تتيح للعملاء دمج قدرات الذكاء الاصطناعي التوليدي مباشرة في تطبيقاتهم وعملياتهم التجارية.

لقد تعزز موقع الشركة بشكل ملحوظ. يعتبر محللو مورغان ستانلي أن بالانتير تبرز كمعيار ناشئ للذكاء الاصطناعي للمؤسسات. صنفتها شركة فورستر للأبحاث كقائدة في منصات اتخاذ القرارات بالذكاء الاصطناعي، بينما اعترفت شركة إنترناشونال داتا كوربوريشن بسيطرتها على سوق برامج المصدر إلى الدفع المدعومة بالذكاء الاصطناعي — فئة تُسهل إدارة سلاسل التوريد للشركات الكبرى.

أظهرت نتائج الربع الثالث قدرة على التنفيذ. ارتفعت الإيرادات بنسبة 63% إلى 1.1 مليار دولار، مسجلة تسعة أرباع متتالية من تسارع نمو المبيعات. زاد صافي الدخل غير المحاسبي بنسبة 110% ليصل إلى 0.21 دولار للسهم المخفف. رفعت الإدارة توقعاتها لعام 2025، متوقعة نمو الإيرادات بنسبة 53% للسنة كاملة.

ومع ذلك، يتداول سهم بالانتير بتقييم مرتفع بشكل مقلق. عند 96 مرة من المبيعات، يظل مضاعف الشركة مرتفعًا — منخفضًا من ذروته في أغسطس 2025 عند 137 مرة من المبيعات، لكنه لا يزال يجعل بالانتير أغلى سهم في مؤشر S&P 500 تقريبًا بثلاثة أضعاف. تأتي شركة أبلوفين في المرتبة الثانية عند 33 مرة من المبيعات. هذا يعني أن بالانتير قد ينخفض بنسبة 65% ويظل أكثر الأسهم تكلفة في المؤشر.

آفاق الإنفاق في القطاع جيدة. تتوقع شركة جراند فيو للأبحاث أن ينمو الإنفاق على منصات الذكاء الاصطناعي بمعدل سنوي قدره 38% حتى عام 2033. ومع ذلك، لا يمكن للمحفزات طويلة الأمد أن تبرر الهيكل التقييمي الحالي. يبقى ملف المخاطر والمكافأة مائلًا بشكل كبير نحو المخاطر النزولية.

دروس الاستثمار من تحركات محفظة كين غريفين

يقدم استثمار كين غريفين المزدوج في هذين الشركتين دروسًا مهمة. يجب أن يدرك المستثمرون أن الأداء القوي في الماضي لا يجعله بالضرورة خطيرًا لامتلاكه اليوم. السؤال المهم هو ما إذا كانت آفاق الشركة المستقبلية تبرر سعرها الحالي — وليس ما إذا كانت العوائد السابقة مثيرة للإعجاب.

تُظهر روبن هود أن شركة ذات نمو ديموغرافي مقنع، وموقع سوق متوسع، ومضاعفات تقييم معقولة يمكن أن تمثل فرصة حقيقية. وتوضح بالانتير أن التنفيذ التشغيلي الاستثنائي والموقع القوي في الصناعة لا يمكن أن يعوض عن تقييم مالي غير مستدام.

الرؤية الأوسع: يستمر الذكاء الاصطناعي في إعادة تشكيل برمجيات المؤسسات والخدمات المالية للمستهلكين بطرق تكافئ المستثمرين المبكرين. تشير استراتيجية كين غريفين إلى أن النهج الأكثر حكمة هو تحديد شركات ذات جودة في الأسواق المجاورة للذكاء الاصطناعي مع المطالبة بأسعار دخول منضبطة تعكس توقعات نمو واقعية بدلاً من الحماس المضاربي.