أمازون مقابل ألفابت: أيهما هو أفضل سهم للذكاء الاصطناعي للشراء الآن؟

أثبت موسم الأرباح الأخير شيئًا واحدًا على وجه اليقين: أن طفرة الذكاء الاصطناعي (AI) لا تزال حية وبخير.

اثنان من أكبر شركات التكنولوجيا في السوق — أمازون (AMZN +1.90%) و جوجل (GOOG +0.37%) (GOOGL +0.47%) — يعززان هذه النقطة بشكل كبير. مع إجمالي رؤوس أموال سوقية تقترب من 6 تريليون دولار وقواعد عملاء خدمات الحوسبة السحابية الخاصة بهم التي تمتد بعيدًا وواسعًا، من الآمن القول إن تقارير هاتين الشركتين العملاقتين يمكن أن تقدم أدلة حول ما يحدث مع الذكاء الاصطناعي في السوق الأوسع. بعد كل شيء، كلا الشركتين لديهما أعمال حوسبة سحابية ضخمة وسريعة النمو تستفيد من احتياجاتهما الداخلية للذكاء الاصطناعي وتخدم احتياجات عملاء آخرين في مجال الحوسبة الذكية.

إذا كانت نتائجهم الأخيرة تشير إلى شيء، فهو أن الذكاء الاصطناعي لا يزال في المراحل المبكرة. لم يقتصر الأمر على أن كلا من أعمال الحوسبة السحابية الخاصة بهم أبلغت عن تسارع في النمو في الربع الرابع، بل وجهت أيضًا نحو استثمارات رأسمالية كبيرة، قالت الشركتان إن معظمها سيكون مدفوعًا بالاستثمارات في الحوسبة القادرة على الذكاء الاصطناعي.

لذا، إذا كنت تبحث عن استثمارات جيدة للاستفادة من شهية الشركات التي لا تشبع للذكاء الاصطناعي، فلا تبحث أكثر.

لكن، أي من هاتين الشركتين هو الاستثمار الأفضل؟

مصدر الصورة: Getty Images.

أمازون: شركة أبطأ نموًا ولكن أكثر رسوخًا

ارتفعت مبيعات أمازون في الربع الرابع بنسبة 14% على أساس سنوي لتصل إلى 213.4 مليار دولار. وعلى الرغم من أن هذا كان تسارعًا من نمو بنسبة 13%، إلا أنه يمكن القول إنه يقلل من أهمية التسارع الذي تشهده أمازون. والأهم من ذلك، أن الاتجاهات الحديثة لنمو الإيرادات للشركة تظهر بشكل واضح على مستوى القطاعات. حيث شهدت أعمال الحوسبة السحابية لأمازون، أمازون ويب سيرفيسز، زيادة في الإيرادات بنسبة 24% على أساس سنوي لتصل إلى 35.6 مليار دولار. وكان هذا تسارعًا من نمو بنسبة 20% في الربع الثالث وحوالي 18% في الربع الثاني.

توسيع

ناسداك: AMZN

أمازون

التغير اليومي

(1.90%) 3.83 دولارات

السعر الحالي

204.98 دولارات

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

2.2 تريليون دولار

نطاق اليوم

201.53 - 206.86 دولارات

نطاق 52 أسبوعًا

161.38 - 258.60 دولارات

الحجم

2.8 مليون

متوسط الحجم

47 مليون

الهامش الإجمالي

50.29%

مشيرًا إلى أهمية الذكاء الاصطناعي كمحرك للنمو في أعمال الحوسبة السحابية الرئيسية لأمازون، كان نمو إيرادات AWS بنسبة 24% على أساس سنوي في الربع الرابع هو الأسرع الذي حققته الشركة خلال 13 ربعًا.

لكن ما هو رائع في أعمال أمازون هو أن زخمها المالي واسع النطاق. ارتفعت إيرادات الإعلانات بنسبة 23% على أساس سنوي لتصل إلى 21.3 مليار دولار، وارتفعت إيرادات خدمات الاشتراك بنسبة 14% إلى 13.1 مليار دولار، وزادت إيرادات خدمات البائعين من طرف ثالث بنسبة 11% إلى 52.8 مليار دولار، وارتفعت إيرادات المتاجر الإلكترونية بنسبة 10% إلى 83.0 مليار دولار.

وعلاوة على ذلك، قالت أمازون في بيان أرباحها للربع الرابع إنها تتوقع تحقيق “عائد قوي على المدى الطويل على رأس المال المستثمر” على حوالي 200 مليار دولار من الإنفاق الرأسمالي في عام 2026.

جوجل: شركة تكنولوجيا أسرع نموًا ولكن ذات مخاطر أعلى

تنمو أعمال جوجل بشكل أسرع من أمازون، لكنها أكثر تركيزًا — خاصة في الإعلانات.

في الربع الرابع، زادت إيرادات الشركة بنسبة 18% على أساس سنوي، حيث شهد قطاع الحوسبة السحابية الخاص بها، جوجل كلاود، قفزة في الإيرادات بنسبة 48% — مقارنة بنمو بنسبة 34% في الربع الثالث و32% في الربع السابق. لكن جوجل لا تزال بشكل رئيسي شركة إعلانات. من إجمالي إيرادات الربع الرابع التي بلغت حوالي 114 مليار دولار، جاء أكثر من 72% من الإعلانات. بالإضافة إلى ذلك، فإن أعمال الحوسبة السحابية لجوجل أصغر كنسبة من إجمالي إيرادات الشركة.

ومع ذلك، قد تقدم أعمال جوجل مكافآت أعلى من أمازون لأنها لا تنمو بسرعة أكبر فحسب، بل تنمو أعمالها الموحدة أيضًا بشكل أسرع. بالإضافة إلى ذلك، تأتي إيرادات جوجل من مصادر ذات هوامش ربح أعلى.

توسيع

ناسداك: GOOG

جوجل

التغير اليومي

(0.37%) 1.12 دولار

السعر الحالي

303.94 دولارات

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

3.7 تريليون دولار

نطاق اليوم

301.98 - 305.91 دولارات

نطاق 52 أسبوعًا

142.66 - 350.15 دولارًا

الحجم

16 مليون

متوسط الحجم

24 مليون

الهامش الإجمالي

59.68%

عائد الأرباح الموزعة

0.27%

فأي سهم هو أفضل شراء؟ فيما يخص التقييم، كلا السهمين يُقدّر بنفس السعر تقريبًا. حتى كتابة هذه السطور، يبلغ معدل السعر إلى الأرباح لأمازون 28.6، ولجوجل 28.1. مع قرب تقييماتهما من بعضهما البعض، أفضّل شخصيًا الخيار الأكثر مخاطرة ولكن المحتمل أن يكون أعلى عائدًا: جوجل. لقد أقنعتني معدلات النمو الأسرع بشكل كبير في أعمال الحوسبة السحابية لديها. لكن المستثمرين الأكثر حذرًا قد يفضلون أمازون.

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن لا أحد من السهمين مضمون أن يؤدي أداءً جيدًا على المدى الطويل. فخطط الإنفاق الكبيرة لكلتا الشركتين تجعل كلا السهمين عرضة للمخاطر إلى حد ما. ولكن إذا ثبت أن الذكاء الاصطناعي هو ثورة مستدامة، أعتقد أن كلا السهمين قد يحقق أداءً جيدًا — وربما تتفوق جوجل قليلاً.