ثورة الطاقة المدعومة بالذكاء الاصطناعي تدفع حجة الاستثمار لأفضل أسهم الطاقة التي يجب شراؤها

النمو الهائل في الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل مشهد الطاقة العالمي ويخلق فرص استثمارية غير مسبوقة لأولئك الذين يضعون أنفسهم في فئة الأسهم الطاقية التي يمكن شراؤها. مع سباق عمالقة التكنولوجيا لبناء مراكز بيانات ضخمة وتدريب نماذج ذكاء اصطناعي أكثر تطورًا، يتصاعد استهلاك الكهرباء إلى مستويات لم تُرَ من قبل. هذا الديناميكي يخلق فرضية مقنعة للمستثمرين على المدى الطويل: دعم الشركات التي تدعم بنية تحتية الذكاء الاصطناعي قد يحقق عوائد كبيرة بغض النظر عن الشركات المحددة التي ستبرز كقادة السوق.

أصبح من undeniable العلاقة بين تقدم الذكاء الاصطناعي وطلب الطاقة. كشفت أحدث توجيهات مالية لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات أن طفرة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي في صناعة أشباه الموصلات لا تظهر أي علامات على التباطؤ مع بداية عام 2026. زادت الشركة من توجيهات الإنفاق الرأسمالي إلى 52-56 مليار دولار لهذا العام، مما يمثل قفزة كبيرة من إنفاق 2025 البالغ 40.9 مليار دولار. تتوقع شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات نمو إيرادات بنسبة 30% في 2026، مع توسع المبيعات بمعدل حوالي 25% سنويًا حتى 2029. تؤكد هذه الأرقام مدى استثمار مصنعي الرقائق بشكل مكثف لتلبية الطلب غير المشبع على الذكاء الاصطناعي.

يمتد كثافة رأس المال عبر كامل منظومة بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن تنفق شركات التكنولوجيا العالمية العملاقة في مجال الحوسبة السحابية 530 مليار دولار في الإنفاق الرأسمالي خلال 2026، ارتفاعًا من حوالي 400 مليار دولار في 2025. والأكثر إثارة للدهشة، أن الإنفاق على بنية تحتية مراكز البيانات العالمية من المتوقع أن يصل إلى حوالي 7 تريليون دولار بحلول 2030، مع تخصيص 1.3 تريليون دولار بشكل خاص لتوليد الطاقة وتوسيع قطاع الطاقة بشكل أوسع. هذا يمثل فرصة استثنائية لمنتجي الطاقة.

أزمة إمدادات الطاقة: لماذا أصبحت الكهرباء هي القيد الرئيسي

هناك الدافع الأساسي وراء قصة الأسهم الطاقية التي يمكن شراؤها. من المتوقع أن يتوسع الطلب على الكهرباء في الولايات المتحدة بنسبة 25% حتى نهاية هذا العقد، ويقفز بنسبة 75-100% بحلول 2050 مع تسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي. يتعرض مشغلو الشبكات في جميع أنحاء البلاد لضغوط من طلبات مطوري مراكز البيانات التي تسعى للحصول على التزامات طويلة الأمد من الطاقة التي لا يمكن للبنية التحتية الحالية دعمها. لقد حول هذا الاختلال بين العرض والطلب إمدادات الطاقة من اعتبار ثانوي إلى عنق الزجاجة الرئيسي الذي يقيّد نشر الذكاء الاصطناعي.

كان الرد السياسي سريعًا. تعمل الحكومة الأمريكية بنشاط على تنفيذ استراتيجية توسع نووية طموحة تهدف إلى مضاعفة القدرة النووية أربع مرات بحلول منتصف القرن. في الوقت نفسه، أعلنت إدارة ترامب مؤخرًا عن مبادرات تشجع شركات الذكاء الاصطناعي العملاقة على الدخول في اتفاقيات شراء طاقة ممتدة، مع توجيه أكثر من 15 مليار دولار نحو مشاريع توليد طاقة موثوقة على مدار الساعة. ردت شركات التكنولوجيا مثل Meta وAlphabet من خلال تأمين شراكات طاقة متعددة السنوات مع مشغلي النوويين وموردي الغاز الطبيعي.

بدأت Meta عام 2026 بثلاث اتفاقيات نووية منفصلة لدعم توسعة بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي عبر عدة مناطق في الولايات المتحدة. أنهت Alphabet 2025 بالإعلان عن استحواذ بقيمة حوالي 5 مليارات دولار على شركة Intersect، مزود حلول البنية التحتية للطاقة، مشيرة بشكل صريح إلى الحاجة لتسريع قدرة نشر مراكز البيانات وتطوير ابتكارات الطاقة. توضح هذه الصفقات الضخمة مدى أهمية شراء الطاقة للأعمال التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

Cameco: الاستفادة من فرصة اليورانيوم والطاقة النووية

في ظل هذا البيئة، تبرز شركة Cameco كواحدة من أكثر الأسهم الطاقية جاذبية للمستثمرين الذين يستهدفون التعرض الطويل الأمد للطاقة النووية. باعتبارها ثاني أكبر منتج لليورانيوم في العالم ومزود رائد لخدمات التكرير والتحويل وتصنيع الوقود، تحتل شركة التعدين الكندية موقعًا حيويًا في سلسلة التوريد النووية العالمية. مع سعي الولايات المتحدة لتقليل اعتمادها على إمدادات اليورانيوم الروسية، مع مضاعفة قدرتها النووية المحلية، لم يكن أهمية Cameco أكبر من ذلك.

تشمل محفظة أصول الشركة أصولًا استراتيجية تتضمن حصة بنسبة 49% في Westinghouse Electric، إحدى الشركات الرائدة عالميًا في معدات وخدمات الطاقة النووية. مؤخرًا، حصلت Westinghouse على عقد حكومي كبير يدعم بناء 10 مفاعلات نووية كبيرة الحجم. يضع هذا التموقع شركة Cameco في مركز نهضة الطاقة النووية.

تؤكد التوقعات المالية فرضية الاستثمار. من المتوقع أن ينمو الربح المعدل بنسبة 100% في 2025 و55% في 2026، مما يمنح السهم تصنيف Zacks Rank #1 “شراء قوي”. لقد ارتفع السهم بنسبة 800% خلال السنوات الخمس الماضية، بما في ذلك زيادة بنسبة 125% خلال الـ 12 شهرًا الماضية، متجاوزًا بشكل كبير ذروته في 2007. على الرغم من أن القوة الأخيرة للسهم قد تدفع بعض المستثمرين إلى انتظار التصحيحات إلى المتوسطات المتحركة طويلة الأمد، إلا أن أساسيات اليورانيوم لا تزال جذابة.

وصلت أسعار اليورانيوم إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من 15 عامًا في 2024، وعلى الرغم من تراجعها بشكل معتدل عن الذروات، إلا أنها لا تزال حوالي 170% أعلى من مستويات 2021. تشير توقعات الطلب إلى أن استهلاك اليورانيوم سيظل يتجاوز العرض بشكل مستمر لسنوات قادمة. ومع ذلك، على الرغم من هذه الأساسيات الاستثنائية، يتداول سهم Cameco بخصم 85% من أعلى مستوياته على الإطلاق، وبقيم أقل من مؤشر S&P 500 وبما يتماشى تقريبًا مع قطاع الطاقة الأوسع على أساس السعر/النمو، عند 1.3. هذا الانفصال في التقييمات جدير بالملاحظة بشكل خاص بالنظر إلى أداء Cameco الممتد على مدى 5 و25 سنة مقارنة بكلا المعيارين.

للمستثمرين الباحثين عن تعرض إضافي لقطاع اليورانيوم، تشمل الأسهم الطاقية المكملة التي يمكن شراؤها Energy Fuels وCentrus Energy وUranium Energy — جميعها منتجون أمريكيون يستفيدون من جهود استعادة صناعة الوقود النووي المحلية.

GE Vernova: خيار متنوع عبر مجمع الطاقة للذكاء الاصطناعي

تمثل GE Vernova فرصة رائدة أخرى ضمن عالم استثمار الطاقة في الذكاء الاصطناعي. تفتخر الشركة، وهي فرع صناعي من شركة جنرال إلكتريك، بقاعدة مثبتة تنتج حوالي 25% من الكهرباء العالمية عبر محفظة تكنولوجية متنوعة تشمل النووي، والغاز الطبيعي، وحلول الكهربة، والبنية التحتية للشبكة. يعني هذا التنويع أن الشركة تستفيد من عدة اتجاهات طاقية متوازية بدلاً من الاعتماد على تقنية واحدة فقط.

لقد وفرت الشركة تقنيات توربينات نووية وخدمات شاملة عبر جميع أنواع المفاعلات لعقود، مما يبني خبرة لا مثيل لها. والأهم من ذلك، أن GE Vernova في موقع يمكنها من الاستفادة من سوق المفاعلات الصغيرة المعيارية (SMRs) الناشئة من خلال شراكتها مع Hitachi Nuclear Energy ومنصة تكنولوجيا BWRX-300. تتعاون الشركة بنشاط مع شركات المرافق في أمريكا الشمالية لبدء نشر المفاعلات الصغيرة المتقدمة في أوائل الثلاثينيات من القرن الحالي.

بالإضافة إلى النمو النووي، تحافظ GE Vernova على مراكز قيادية في تكنولوجيا توربينات الغاز الطبيعي، مما يوفر مجال توسع كبير مع تسارع شركات الذكاء الاصطناعي في توقيع اتفاقيات طاقة غاز طبيعي، في انتظار زيادة القدرة النووية. تواصل حلول تخزين الطاقة، وتحويل الطاقة، وتكنولوجيا الشبكة الخاصة بالشركة اكتساب الزخم.

على الصعيد المالي، قدمت GE Vernova مؤخرًا تطورات مثيرة. رفعت الشركة التوجيهات طويلة الأمد في أوائل ديسمبر، متوقعة أن يتضاعف حجم الأعمال المتراكمة في مجال الكهربة خلال ثلاث سنوات. من المتوقع أن يرتفع إجمالي الأعمال المتراكمة من 135 مليار دولار إلى حوالي 200 مليار دولار بحلول نهاية 2028. ترجم هذا النمو إلى عوائد محسنة للمساهمين، مع مضاعفة الشركة توزيعاتها الربعية لعام 2026 وتوسيع تفويض إعادة شراء الأسهم من 6 مليارات إلى 10 مليارات دولار.

تسلط توقعات المحللين الضوء على مسار الأرباح. من المتوقع أن يتوسع الربح المعدل للسهم بنسبة 31% في 2025 و82% في 2026، ليصل إلى 13.27 دولار مقابل 5.58 دولار في 2024. من المتوقع أن ينمو الإيرادات بنسبة 6% في 2025 و14% في 2026 ليصل إلى 42 مليار دولار، مع استهداف الشركة 52 مليار دولار بحلول 2028. منذ طرحها العام الأولي في أبريل 2024، ارتفع سهم GE Vernova بنسبة 385%، متفوقًا بشكل كبير على مكاسب Nvidia بنسبة 110% وTaiwan Semiconductor بنسبة 145%. وقد دفعت حركة التداول الأخيرة السهم فوق متوسطه المتحرك لمدة 21 يومًا، مع اقترابه من مستويات سجلت في ديسمبر قبل إعلان أرباح الربع الرابع المقررة في 28 يناير.

بناء محفظة شاملة من الأسهم الطاقية

حجة الاستثمار في الأسهم الطاقية التي يمكن شراؤها تمتد عبر عدة فئات تكنولوجية ووقودية. بالإضافة إلى اليورانيوم واللعب النووي/الغازي المتنوع، يمكن للمستثمرين الوصول إلى بنية تحتية للطاقة الشمسية، وحلول تخزين البطاريات، وتكنولوجيا تحديث الشبكة، ومنصات توليد الطاقة الناشئة. الخيط المشترك الذي يوحد هذه الفرص الاستثمارية هو ببساطة: عصر الذكاء الاصطناعي سيتطلب كهرباء أكثر بكثير مما يمكن للبنية التحتية الحالية توفيره، والشركات التي تبني تلك القدرة ستولد قيمة كبيرة للمساهمين على مدى السنوات القادمة بغض النظر عن الفائزين المحددين في تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

تجمع دعم الحكومات، وتوجيه رؤوس الأموال من عمالقة التكنولوجيا، وندرة البنية التحتية، يخلق بيئة مواتية لرأس مال صبور مستعد للحفاظ على مراكز طويلة الأمد في قطاع الطاقة. مع تقدم عام 2026 وتزايد وضوح قيود إمدادات الطاقة، ينبغي للمستثمرين المتمركزين في أسهم طاقية عالية الجودة أن يستفيدوا من هذا الاتجاه الهيكلي الكبير.