أسهم التكنولوجيا تدعم ارتفاع الأسهم الأمريكية لجلستين على التوالي، واحترازات الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم تكشف عن مخاوف، وانخفاض مفاجئ في مؤشر داو جونز خلال التداول، ومخاطر إيران وأمريكا تساعد على انتعاش النفط بشكل كبير

الأربعاء، أعلنت بيانات بدء بناء المنازل الجديدة في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر وتكاليف الطلبات الأساسية على السلع الرأسمالية لشهر ديسمبر عن نمو فاق التوقعات، كما سجل الإنتاج الصناعي في يناير أكبر زيادة شهرية منذ حوالي عام، مما أدى إلى تفوق البيانات الاقتصادية القوية على حالة الذعر من الذكاء الاصطناعي، ودعم مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الكبرى للارتفاع في الجلسة الصباحية. وأظهرت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المنشورة في منتصف النهار أن مخاوف التضخم أعيد إشعالها، وأن بعض المسؤولين يدعمون إدراج احتمالية رفع الفائدة في توجيهات أسعار الفائدة، مما قلل من زخم الارتفاع في الأسهم الأمريكية، وتحول مؤشر داو جونز إلى الانخفاض مؤقتًا.

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية في بداية الجلسة، ثم سرعان ما تراجعت بعد محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وتحول مؤشر داو جونز إلى الانخفاض على المدى القصير.

وكانت أسهم التكنولوجيا والطاقة هما الداعمان الرئيسيان لصعود الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء. حيث سجلت “العملاقة السبع” في التكنولوجيا ارتفاعًا مجتمعيًا، مع ارتفاع أمازون ونفيديا بأكثر من 3% خلال التداول. واستفادت نفيديا من موافقة Meta على بروتوكول جديد لنشر ملايين الرقائق خلال السنوات القادمة. كما شهدت أمازون انخفاضًا في حصتها بنسبة 77% خلال الربع الرابع، بعد أن قام صندوق بيل أكرمان التابع لبوركشاير هاثاوي بزيادة حصته بنسبة 65%، مما ساعد على خروج السهم من أدنى مستوياته خلال تسعة أشهر.

وتلقى قطاع الطاقة دعمًا من انتعاش أسعار النفط. وقال نائب الرئيس الأمريكي فانس إن مفاوضات الولايات المتحدة وإيران هذا الأسبوع لم تلبي الاحتياجات الأساسية للولايات المتحدة، وأن الرئيس ترامب لا يزال يحتفظ بحق استخدام القوة ضد إيران. وأفادت وسائل الإعلام يوم الأربعاء أن ترامب قد يشن عملية عسكرية ضد إيران قريبًا، وأن حجم العملية قد يتجاوز توقعات معظم الأمريكيين، وليس كما حدث في يناير عندما تم القبض على رئيس فنزويلا مادورو. وذكرت وسائل الإعلام أن مسؤولين أمريكيين يتوقعون أن تنتهي القوات الأمريكية من نشر قواتها في الشرق الأوسط قبل منتصف مارس.

سجلت أسعار النفط الأمريكي ارتفاعًا بأكثر من 5% خلال التداول

وتبرز محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي تباينًا في قرارات تحديد أسعار الفائدة داخل المجلس، حيث يتعاملون بحذر أكبر مع خفض الفائدة ويعطون أهمية أكبر لمخاطر التضخم. بعد نشر المحضر، توسع انخفاض أسعار السندات الأمريكية، وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل إضافي، وتراجعت العملات غير الأمريكية مثل الجنيه الإسترليني والين، بالإضافة إلى العملات الرقمية مثل البيتكوين.

وبعد تراجع سعر الذهب لليوم الثاني على التوالي، عاد المستثمرون للشراء، مما أدى إلى انتعاش الذهب والفضة، حيث عاد الذهب إلى مستوى 5000 دولار، لكن بعد نشر محضر الاجتماع، تقلصت الارتفاعات وفقد الذهب مستوى 5000 دولار، ولم يتمكن الذهب الفوري من استعادة هذا المستوى بعد ذلك.

وسجل الذهب الفوري ارتفاعًا خلال يوم الأربعاء ليعود فوق مستوى 5000 دولار، لكنه فقد هذا المستوى بعد نشر محضر الاجتماع.

أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الكبرى يومها على ارتفاع متواصل لليوم الثاني على التوالي، مع تقلص المكاسب بعد محضر الاجتماع، وتحول مؤشر داو جونز إلى الانخفاض على المدى القصير؛ وتفوقت مؤشرات قطاع الرقائق، حيث ارتفعت نفيديا بنسبة 1.6%، وارتفع أمازون بنسبة تقارب 2% بعد زيادة حصته من قبل صندوق بيل أكرمان؛ وارتفع مؤشر الرقائق بنسبة تقارب 1%، وارتفعت شركة ماغنيتسيا بنسبة أكثر من 5% بعد أن زادت صناديق التحوط من حصتها بشكل كبير.

مؤشرات الأسهم الأمريكية القياسية:

• مؤشر S&P 500 ارتفع بنسبة 0.56% ليغلق عند 6881.31 نقطة.
• مؤشر داو جونز الصناعي ارتفع بمقدار 129.47 نقطة، بنسبة 0.26%، ليغلق عند 49662.66 نقطة.
• مؤشر ناسداك ارتفع بنسبة 0.78% ليغلق عند 22753.635 نقطة.
• مؤشر Russell 2000 ارتفع بنسبة 0.45% ليغلق عند 2658.61 نقطة.

صناديق الاستثمار المتداولة القطاعية:

• قطاع الطاقة ارتفع بنسبة تقارب 2%، وقطاع أشباه الموصلات ارتفع بأكثر من 1%، في حين أن قطاع المرافق انخفض بأكثر من 1%.

العملاقة السبع في التكنولوجيا:

• مؤشر Magnificent 7 في التكنولوجيا ارتفع بنسبة 0.77%.
• أمازون ارتفعت بنسبة 1.8%، ونفيديا بنسبة أكثر من 1.6%، ومايكروسوفت بنسبة تقارب 0.7%، وفيسبوك (Meta) بنسبة 0.6%، وشركة Alphabet (شركة جوجل الأم) بنسبة تقارب 0.4%، وآبل بنسبة تقارب 0.2%.

أسهم الرقائق:

• مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات ارتفع بنسبة 0.96% ليصل إلى 8214.354 نقطة.
• شركة Broadcom ارتفعت بأكثر من 0.3%، في حين أن AMD تراجعت بنحو 1.5%، وTSMC تراجعت بأكثر من 0.5% في السوق الأمريكية.
• في قطاع شرائح الذاكرة، شركة Micron Technology التي زادت حصتها بشكل كبير (ضعفها) خلال الربع الرابع بعد أن زادت صناديق التحوط من حصتها، ارتفعت بنسبة 5.3%، وSanDisk بنسبة 1.7%، وWestern Digital بنسبة 4.4%، وSeagate Technology بنسبة 2%.
• شركة Axcelis Technologies (ACLS) التي أصدرت توجيه أرباح وتوقعات إيرادات أقل من المتوقع للربع الأول، تراجعت بنسبة 16.7%.

أسهم الرقائق تواصل التراجع بعد أن كانت قد سجلت أعلى مستوياتها خلال اليوم.

أسهم شركات الذكاء الاصطناعي:

• بعد أن رفعت وكالة Mizuho تصنيفها إلى “تتفوق على السوق”، ارتفعت أسهم Palantir (PLTR) بنسبة تقارب 1.8%، وأوراكل (ORCL) بنسبة أكثر من 1.4%، وديل (DELL) بنسبة تقارب 0.6%، وتراجعت شركة Super Micro Computer (SMCI) بنسبة أكثر من 1.3%.

أسهم البرمجيات:

• شركة AppLovin (APP) ارتفعت بأكثر من 7.4%، وSalesforce (CRM) بنسبة 1.9%.

انتعاش عام في أسهم البرمجيات، مع تقلص المكاسب في منتصف النهار.

أسهم الشركات الصينية المدرجة في الولايات المتحدة:

• مؤشر Nasdaq Golden Dragon China تراجع بنسبة 0.04% ليغلق عند 7580.87 نقطة.
• شركة WeRide تراجعت بنحو 4%، وXpeng Motors تراجعت بنحو 0.9%، وLi Auto تراجعت بنسبة 0.4%، وNIO تراجعت بنسبة 0.2%، وXpeng وGDS تراجعت بنسبة 0.1%، في حين أن Pinduoduo ارتفعت بأكثر من 1%، وBaidu بنسبة تقارب 0.4%، وAlibaba بنسبة أكثر من 0.2%.

الشركات التي أصدرت تقارير أرباح:

• شركة Cadence Design Systems (CDNS) التي أعلنت عن توجيه أرباح سنوية يتجاوز التوقعات، وديونها المتراكمة بنهاية 2025 بلغت 7.8 مليار دولار، ارتفعت بنسبة 7.6%.
• شركة Moody’s (MCO) التي حققت أرباح الربع الرابع وتوجيهات السنة بأكثر من التوقعات، ارتفعت بنسبة 6.5%.
• شركة Caesars Entertainment (CZR) التي حققت أداءً فاق التوقعات في الربع الرابع، ارتفعت بنسبة 13%.
• شركة Palo Alto Networks (PANW) التي أصدرت توجيه أرباح أقل من التوقعات للربع الثالث، تراجعت بنسبة 6.8%.
• شركة DoorDash (DASH) التي أعلنت عن توجيه أرباح للربع الأول أقل من التوقعات، ولكنها أصدرت توجيهًا لقيمة الطلبات الإجمالية (GOV) أعلى من التوقعات، تراجعت بعد الإعلان بأكثر من 7%، ثم عادت وارتفعت بأكثر من 10% بعد ذلك.

أسهم ذات تقلبات عالية:

• بعد أن أعلنت عن نيتها فصل فريق نيويورك نيكس من أعمال فريق هوكي الجليد نيويورك ريد هوك، ارتفعت أسهم Madison Square Garden Sports (MSGS) بنسبة 16.3%.
• بعد أن أعلنت eBay عن استحواذها على منصة بيع الملابس المستعملة Depop مقابل حوالي 1.2 مليار دولار نقدًا، ارتفعت أسهم Etsy (ETSY) بأكثر من 10% بعد السوق.

مؤشرات الأسهم الأوروبية تتواصل في الارتفاع لثلاثة أيام على التوالي، وتحقق أعلى مستوياتها على الإطلاق، وارتفعت الأسهم البريطانية بشكل مستمر، وقطاع التعدين ارتفع بأكثر من 4%، وقطاع التكنولوجيا ارتفع بنحو 3%.

مؤشر Stoxx 600 الأوروبي ارتفع بنسبة 1.19% ليغلق عند 628.69 نقطة، مسجلاً أعلى مستوى إغلاق منذ الأربعاء الماضي. هذا المؤشر ارتفع بنسبة 6.2% منذ بداية العام، ويعكس ثقة المستثمرين في أن أوروبا يمكن أن توفر نموًا اقتصاديًا مستقرًا وتقييمات أقل مقارنة بالأسهم الأمريكية، خاصة مع تزايد القلق من سوق التكنولوجيا الأمريكية.

وارتفعت مؤشرات الأسهم في الدول الأوروبية الكبرى يوم الأربعاء، حيث سجلت الأسهم البريطانية أربعة أيام متتالية من الارتفاع، مع تحقيق أعلى مستويات إغلاق متتالية، وارتفعت الأسهم الفرنسية والإسبانية ثلاث أيام على التوالي، وارتفعت الأسهم الألمانية والإيطالية يومين على التوالي.

قطاعات مؤشر ستوكس 600: القطاع الدوري يقود الارتفاع، وقطاع الموارد الأساسية (التعدين) ارتفع بنسبة 4.2%، وقطاع التكنولوجيا بنسبة 2.8%، وقطاع النفط والغاز بأكثر من 2.2%.

الأسهم: مع توقع استمرار نمو الأرباح بشكل ثابت، وتأكيد عدم تباطؤ التوسع السريع في ميزانية الدفاع، ارتفعت أسهم شركة BAE Systems البريطانية بنسبة تقارب 4%.

بعد محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي، تسارعت عوائد السندات الأمريكية، حيث لم تعد العوائد على سندات العشر سنوات تقترب من أدنى مستوياتها منذ ثلاث سنوات.

السندات الأمريكية:

• عائد سندات العشر سنوات الأمريكية بلغ حوالي 4.09% عند إغلاق السوق، مبتعدًا عن أدنى مستوى له منذ نهاية نوفمبر 2025 عند 4.02% الذي سجله الثلاثاء، وبلغ عند الإغلاق حوالي 4.08%، بارتفاع حوالي نقطتين أساس خلال اليوم، وهو أول ارتفاع خلال الأربعة أيام الأخيرة بعد أن استقر الثلاثاء.
• عائد سندات السنتين الأمريكية بلغ حوالي 3.47% عند إغلاق السوق، مبتعدًا عن أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2025 عند 3.38% الذي سجله الثلاثاء، وبلغ عند الإغلاق حوالي 3.46%، بارتفاع حوالي ثلاث نقاط أساس، بعد أن تراجع لليوم الثاني على التوالي وارتفع لليومين التاليين.

عوائد السندات الأمريكية ترتفع يوم الأربعاء، مع ارتفاع عوائد السندات القصيرة الأجل بشكل أكبر.

السندات الأوروبية:

• عند إغلاق السوق، بلغ عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات حوالي 2.74%، وعائد السندات البريطانية لأجل 10 سنوات حوالي 4.37%، وكلاهما استقر عند مستويات الثلاثاء.

بعد محضر اجتماع مجلس الاحتياطي، سجل مؤشر الدولار الأمريكي أعلى مستوى منذ أكثر من أسبوع، وتوسع انخفاض الين إلى 1%، وبلغ الجنيه الإسترليني أدنى مستوى منذ أكثر من ثلاثة أسابيع، وتراجع سعر البيتكوين تحت 66,000 دولار مسجلًا أدنى مستوى يومي، بانخفاض يقارب 4% عن أعلى سعر له.

الدولار الأمريكي:

• مؤشر ICE للدولار (DXY) انخفض إلى ما دون 97.20 عند بداية التداول الآسيوي، مسجلًا أدنى مستوى له خلال اليوم، ثم عاد وارتفع بسرعة بعد أن أعلن محضر اجتماع مجلس الاحتياطي، حيث تجاوز مستوى 97.70 عند الإغلاق، مسجلًا أعلى مستوى منذ 9 فبراير/شباط الأسبوع الماضي، بارتفاع حوالي 0.6% خلال اليوم.
• عند إغلاق سوق العملات يوم الأربعاء، كان مؤشر الدولار فوق 97.70، بارتفاع حوالي 0.6% خلال اليوم. وارتفع مؤشر Bloomberg للدولار الفوري بنسبة 0.5% خلال اليوم، مع استمرار الارتفاع لثلاثة أيام.

بعد نشر محضر اجتماع مجلس الاحتياطي، توسع ارتفاع مؤشر الدولار خلال الظهيرة.

العملات غير الأمريكية:

• تراجع الين بعد أن كان قد ارتد يوم الاثنين، حيث سجل الدولار مقابل الين أعلى مستوى يومي عند 154.87، بارتفاع حوالي 1% خلال اليوم.
• الجنيه الإسترليني مقابل الدولار انخفض إلى ما دون 1.3500 خلال الظهيرة، مسجلًا أدنى مستوى منذ 23 يناير، بعد أن أظهرت بيانات البطالة والأجور في المملكة المتحدة أن احتمالات خفض الفائدة لا تزال قائمة.
• اليوان الصيني (CNH) مقابل الدولار سجل أعلى مستوى يومي عند 6.8826 قبل افتتاح الأسهم الأوروبية، واقترب من أعلى مستوى منذ أبريل 2023، لكنه تراجع بعد صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية، وارتفعت وتيرة التراجع بعد نشر محضر الاجتماع، حيث سجل أدنى مستوى عند 6.8942، وفي الساعة 5:59 صباحًا بتوقيت بكين، كان عند 6.8921، بانخفاض 69 نقطة عن إغلاق نيويورك الثلاثاء، وهو تراجع مستمر منذ يومين.

العملات الرقمية:

• البيتكوين (BTC) ارتفعت خلال التداول الأوروبي إلى أكثر من 68,400 دولار، مسجلة أعلى مستوى يومي، ثم تراجعت بسرعة بعد أن أعلن محضر اجتماع مجلس الاحتياطي، حيث انخفضت إلى أقل من 65,900 دولار، مسجلة أدنى مستوى يومي، بانخفاض أكثر من 2000 دولار عن أعلى سعر، وتراجع بنسبة تقارب 4%. عند إغلاق سوق الأسهم الأمريكية، كانت أقل من 66,300 دولار، بانخفاض أكثر من 2% خلال 24 ساعة.

مع ارتفاع الدولار بعد نشر محضر الاجتماع، سجل البيتكوين أدنى مستوى يومي.

• إيثريوم (ETH) ارتفعت خلال التداول الأوروبي إلى أكثر من 2030 دولار، ثم تراجعت بعد نشر محضر الاجتماع إلى أقل من 1930 دولار، مسجلة أدنى مستوى يومي، بانخفاض أكثر من 5% عن أعلى سعر، وعند إغلاق سوق الأسهم الأمريكية، كانت تتداول حول 1940 دولار، بانخفاض يقارب 3% خلال 24 ساعة.

زيادة مخاطر الحرب مع إيران أدت إلى ارتفاع أسعار النفط بأكثر من 4%، مسجلة أكبر ارتفاع خلال أربعة أشهر، حيث تجاوزت أسعار النفط الأمريكي 65 دولارًا لأول مرة منذ يناير، وارتفعت أسعار برنت إلى أكثر من 70 دولارًا للمرة الأولى منذ أكتوبر 2022.

النفط:

• بدأ ارتفاع أسعار النفط بشكل سريع خلال التداول الأوروبي. عند إغلاق سوق الأسهم الأمريكية، تجاوز سعر WTI 65.50 دولار، بارتفاع حوالي 5.2% خلال اليوم، وارتفعت برنت إلى 70.70 دولار، بزيادة تقارب 4.9% عن إغلاق الثلاثاء.
• عند الإغلاق، سجل النفط أعلى مستوى منذ 30 يناير 2023، وحقق أكبر ارتفاع في الإغلاق منذ أكتوبر 2025. وارتفعت عقود مارس من خام WTI بنسبة 4.59% لتصل إلى 65.19 دولار للبرميل، وارتفعت عقود أبريل من برنت بنسبة 4.35% إلى 70.35 دولار للبرميل.

الوقود والغاز الطبيعي:

• عقود البنزين لشهر مارس على مؤشر NYMEX ارتفعت بنسبة 2.8% لتصل إلى 1.9680 دولار للجالون، وهو ارتفاع متواصل لليوم الثاني، وتراجعت عقود الغاز الطبيعي لشهر مارس بنسبة 0.66% إلى 3.0110 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، وهو تراجع لليوم الثاني على التوالي.

الذهب والفضة، انتعشا، حيث ارتفعت أسعار الذهب خلال التداول بأكثر من 3%، والفضة بنسبة 6.5%، لكن بعد نشر محضر الاجتماع، تقلصت المكاسب وفقد الذهب مستوى 5000 دولار. وارتفعت النحاس في لندن بأكثر من 2% إلى أعلى مستوى خلال أسبوع، وارتفعت الألمنيوم في لندن بنحو 2%، بعد أن أُفيد أن الولايات المتحدة تدرس إلغاء بعض الرسوم الجمركية على الصلب والألمنيوم، وهو أول ارتفاع منذ ذلك الحين.

الذهب:

• عاد الذهب إلى مستوى 5000 دولار خلال بداية التداول في سوق الأسهم الأمريكية. عند ارتفاعه لأعلى مستوى خلال اليوم، سجلت عقود الذهب الآجلة في نيويورك 5031.9 دولار، بارتفاع حوالي 2.6%، وارتفعت أسعار الذهب الفوري إلى 5010.9 دولار، بزيادة أكثر من 2.7%.
• بعد نشر محضر الاجتماع، تقلصت مكاسب الذهب، حيث عادت عقود الذهب الآجلة إلى ما دون 5000 دولار، وارتفعت أسعار الذهب الفوري إلى أقل من 4980 دولار، مع ارتفاع أقل من 2%، وارتفعت عقود أبريل من الذهب في سوق COMEX بنسبة 2.1% لتصل إلى 5009.5 دولار للأونصة عند الإغلاق، وسجل الذهب الفوري عند الإغلاق 4985.45 دولار، بارتفاع 2.2% خلال اليوم.

الذهب الفوري خلال يوم الأربعاء كان قد عاد فوق 5000 دولار خلال التداول، لكنه فقد هذا المستوى بعد نشر محضر الاجتماع.

الفضة:

• عقود الفضة لشهر مارس على COMEX ارتفعت بنسبة 5.5% لتصل إلى 77.598 دولار للأونصة، وبلغت أعلى مستوى خلال اليوم عند 78.32 دولار، بارتفاع يقارب 6.5%، وتراجع بعد نشر محضر الاجتماع إلى حوالي 4%.
• الفضة الفورية خلال ارتفاعها إلى أعلى مستوى يومي فوق 78.30 دولار، ارتفعت بنسبة أكثر من 6.5%، ثم تقلصت بعد نشر محضر الاجتماع إلى حوالي 4.1%.

المعادن الأساسية في لندن:

• النيكل والنحاس في لندن ارتفعا بأكثر من 2%، حيث ارتفع النيكل بعد أن كان قد تراجع يوم الثلاثاء إلى أدنى مستوى منذ أسبوعين، وارتد النحاس إلى أعلى مستوى خلال أسبوع. وارتفعت الألمنيوم والزنك والرصاص في لندن، مع تراجع التوتيا بشكل طفيف.

• سعر النحاس في LME ارتفع حوالي 2.3% ليصل إلى 12912 دولارًا للطن، مسجلًا أعلى مستوى منذ 11 فبراير.
• الألمنيوم ارتفع بنسبة 1.8% ليصل إلى 3089 دولارًا للطن.
• النيكل ارتفع بنسبة 2.5% ليصل إلى 17275 دولارًا للطن.
• الزنك ارتفع بنسبة 2% ليصل إلى 3354 دولارًا للطن.