أفضل سهمين للشراء في عام 2026: بناء محفظة متوازنة

عند بناء محفظة لعام 2026 وما بعدها، يتطلب تحديد أفضل الأسهم للشراء موازنة بين إمكانيات النمو والاستقرار المالي. ومن بين أكثر المرشحين إثارة للاهتمام للمستثمرين الباحثين عن هذا التوازن هما شركة أبل وبي آند بي بيركشاير هاثاوي — شركتان تمثلان فلسفتين استثماريتين مختلفتين تمامًا، ولكنهما يكملان بعضهما بشكل فعال عند جمعهما في محفظة واحدة.

تستحق هاتان الشركتان اعتبارًا جديًا ليس فقط كاستثمارات مستقلة، بل كتركيبة استراتيجية. تقدم أبل تعرضًا للتكنولوجيا المتقدمة وتظهر تسارعًا في زخم الأعمال، بينما توفر بيركشاير هاثاوي ميزانية عمومية كأنها حصن منيع مع احتياطيات نقدية كبيرة — احتياطيات نقدية يمكن استغلالها بشكل انتقائي عندما تتغير ظروف السوق. معًا، يوفران إطارًا لبناء قائمة أفضل الأسهم للشراء التي تعالج طموحات النمو والموقف الدفاعي على حد سواء.

لماذا تظل بيركشاير هاثاوي خيارًا دفاعيًا من الطراز الأول

تحتل بيركشاير هاثاوي مكانة مميزة في مشهد أفضل الأسهم للشراء للمستثمرين المحافظين. تتداول الشركة بتقييم معتدل نسبياً مقارنة بأصولها الأساسية — فقط 1.6 مرة قيمة دفترية — مما يمنحها خصائص الأسهم ذات القيمة التقليدية في عصر تهيمن عليه شركات النمو ذات الأسعار المميزة.

ما يميز بيركشاير، مع ذلك، هو وضع السيولة الاستثنائي لديها. مع أكثر من 350 مليار دولار من النقد، والأصول النقدية المعادلة، واحتياطيات الخزانة قصيرة الأجل، تحافظ الشركة على مرونة مالية لا مثيل لها. توفر هذه الحصن النقدي ميزة أساسية: خلال فترات هبوط السوق أو عدم اليقين الاقتصادي، تمتلك بيركشاير رأس المال لشراء الأصول بأسعار جذابة عندما يضطر المستثمرون الآخرون للبيع.

بالإضافة إلى وضعها النقدي، يوفر نموذج أعمال بيركشاير نفسه تنويعًا مهمًا. يشمل المحفظة عمليات تأمين كبيرة، وسكة حديد رئيسية، وأصول طاقة هامة، والعديد من الشركات التابعة التي تمتد عبر قطاعات متعددة. يخلق هذا التنوع الهيكلي تدفقات إيرادات متعددة ويقلل الاعتماد على قطاع واحد أو دورة اقتصادية واحدة. بالنسبة للمستثمرين الذين ي prioritise استقرار المحفظة، يمثل هذا المنصة التجارية الشاملة ميزة جذابة.

مسار نمو أبل يجعلها من بين أفضل الأسهم للشراء

على عكس خصائص بيركشاير الدفاعية، تمثل أبل النمو الذي ينبغي أن يسعى إليه المستثمرون بين أفضل الأسهم للشراء. أظهرت الشركة تسارعًا ملحوظًا في أعمالها خلال فترة التقرير الأخيرة، مع نمو المبيعات بنسبة 8% على أساس سنوي خلال الربع الرابع من السنة المالية 2025، والذي انتهى في أواخر سبتمبر 2025.

الأهم من ذلك، أن قطاع الخدمات في أبل — وهو أعلى قطاع هامش ربح لديها — أظهر زخمًا قويًا بشكل خاص، حيث توسع بنسبة 15% على أساس سنوي. تسارع معدل نمو القطاع في الربع الرابع قبل أن يتوسع بنسبة 13.5% على مدار السنة كاملة، مما يشير إلى أن الأعمال تدخل نقطة انعطاف مع تسارع في السرعة. هذا التسارع في الخدمات مهم بشكل خاص لأنه يمثل إيرادات متكررة ومتوقعة تدفع إلى ربحية أعلى مقارنة بمبيعات الأجهزة.

أداء الشركة العام في عام 2025 أكد على رواية النمو. بعد عام مالي 2024 متواضع حيث زادت المبيعات بنسبة 2% فقط، جاءت نتائج 2025 بمثابة تذكير منعش بأن أبل لا تزال شركة تنمو بشكل أساسي. وصل إجمالي إيرادات السنة المالية 2025 إلى 416 مليار دولار — مستوى قياسي — مصحوبًا بنمو أرباح السهم ذات الأرقام المزدوجة. يبرز هذا الأداء قدرة أبل على توسيع كل من الإيرادات الإجمالية وربحية الأرباح في آن واحد.

بعيدًا عن مقاييس النمو، تستحق الانضباطية المالية لأبل الاعتراف. أنشأت الشركة تدفقًا نقديًا حرًا قويًا طوال عام 2025، والذي، جنبًا إلى جنب مع وضعها النقدي الصافي (إجمالي النقد يتجاوز إجمالي الديون)، مكنها من الاستمرار في عوائد المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم بشكل مكثف. قامت الشركة بإعادة شراء أسهم بقيمة 90.7 مليار دولار خلال العام فقط — وهو التزام كبير بكفاءة رأس المال وخلق قيمة للمساهمين.

تؤكد التوجيهات المستقبلية لأبل على رواية النمو. تتوقع الإدارة نمو الإيرادات بنسبة 10% إلى 12% في الربع المهم للعطلات، مدفوعًا بدورة منتج الآيفون القوية واستمرار التوسع المزدوج الأرقام في قطاع الخدمات عالي الهامش. يتداول السهم حاليًا عند مضاعف سعر إلى أرباح متوقع قدره 33 مرة، ويعكس هذا التقييم توقعات النمو هذه — ويبدو مبررًا بالنظر إلى زخم الأعمال الموثق وتوقعات الإدارة الواثقة.

الجمع بين النمو والقيمة: لماذا تعتبر هذه الأسهم من بين أفضل الأسهم للشراء معًا

تكمن القوة الحقيقية لهذين الاستثمارين عندما يُنظر إليهما كمكونات تكاملية للمحفظة بدلاً من استثمارات مستقلة. تجسد أبل وبي آند بي بيركشاير هاثاوي نهجين استثماريين مختلفين جوهريًا — النمو مقابل القيمة — لكن اختلافاتهما تخلق تآزرًا في المحفظة.

يعتمد نموذج أعمال أبل بشكل كبير على إيرادات من أصول النمو والتكنولوجيا الحديثة. أكثر من نصف إيراداتها تأتي من مبيعات الآيفون، مما يخلق فرصة هائلة ومخاطر مركزة. يحصل المستثمرون على تعرض مباشر لاتجاهات التكنولوجيا، وطلب المستهلك، ودورات الابتكار. في المقابل، توفر بيركشاير توازنًا — فهي شركة تقدر الخيارات المالية أكثر من النمو، وتفضل نماذج الأعمال المثبتة على التقنيات الناشئة.

يواجه هذا الزوج تحديًا أساسيًا في بناء المحفظة: كيف يمكن استغلال فرص النمو دون تحمل تقلبات مفرطة. توفر أبل ذلك من خلال توسعها في قطاع الخدمات وموقعها المتميز في السوق. تقلل بيركشاير من ضغط السوق خلال اضطرابات السوق من خلال الحفاظ على مرونة لشراء الأصول عندما تصبح التقييمات جذابة. يجمع هذا الزوج بين الهجوم والدفاع ضمن هيكل محفظة نسبياً مضغوط.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن أفضل الأسهم للشراء التي توفر هذا التوازن الاستراتيجي، فإن هذا الزوج يمثل حلاً فعالًا من حيث التكلفة يقلل من الحاجة إلى إعادة توازن مستمرة للمحفظة أو مواقف تكتيكية.

عوامل المخاطر التي يجب مراقبتها حتى 2026

على الرغم من خصائصهما المقنعة، فإن كلا الشركتين تواجهان مخاطر تستدعي مراقبة دقيقة طوال عام 2026.

يظل خطر التركيز في أبل هو أهم نقاط ضعفها. اعتماد الشركة على مبيعات الآيفون لأكثر من 50% من الإيرادات يخلق تعرضًا لدورات سوق الهواتف الذكية. إذا تراجعت الطلبات العالمية على الهواتف أو زادت الضغوط التنافسية، قد تتعرض الإيرادات والربحية لضغوط كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، تعرض إيرادات أبل العالمية الشركة لاضطرابات جيوسياسية، وتغيرات في السياسات التجارية، وضعف اقتصادي إقليمي. يجب أن يدرك المستثمرون أن التقييم المميز للشركة — المبرر بتوقعات النمو — يترك هامشًا محدودًا للخطأ إذا فشل التنفيذ أو خابت التوجيهات.

أما بيركشاير، فهي تواجه انتقالًا هيكليًا كبيرًا مع اقتراب عام 2026. دخلت الشركة عصرًا جديدًا بعد 2025، حيث تراجع وارن بافيت عن دوره كمدير تنفيذي مع بقائه كرئيس مجلس الإدارة دون السيطرة التشغيلية. يحمل خليفته، جريج أبيل، الآن المسؤولية الأساسية عن التوجه الاستراتيجي للشركة وتخصيص رأس المال. ستراقب السوق عن كثب قرارات استثمار أبيل — خاصة استغلاله لاحتياطيات بيركشاير النقدية الضخمة. قدرته على استثمار رأس المال بشكل فعال على نطاق واسع، مع الحفاظ على معايير إدارة المخاطر، ستؤثر بشكل كبير على مسار أداء بيركشاير.

بالإضافة إلى ذلك، فإن حجم احتياطيات النقد في الشركة يرفع من مستوى المخاطر. أخطاء استثمار رأس المال الكبيرة أو فترات طويلة من تراكم النقد قد تزعج المستثمرين وتخلق عوائق أمام أداء السهم.

بناء قائمة أفضل الأسهم للشراء لعام 2026

بالنسبة للمستثمرين الذين يبنون محفظة موجهة لعام 2026 وما بعدها، تستحق أبل وبي آند بي بيركشاير هاثاوي اعتبارًا جديًا بين أفضل الأسهم للشراء. فهي تقدم خصائص تكاملية — النمو مع الاستقرار المالي، والابتكار مع نماذج أعمال مثبتة، والتقييمات المميزة مع وضع مالي حصين.

يوفر هذا المزيج للمستثمرين أساسًا لبناء محفظة أكثر شمولية، تلبي متطلبات أساسية للمشاركة في النمو والحماية من الانخفاضات.