أي الأسهم يجب شراؤها الآن؟ لماذا تتصدر Microsoft و Alphabet سباق الاستثمار في الذكاء الاصطناعي

مع استثمار قدره 2000 دولار، لست بحاجة إلى السعي وراء الفرص عالية المخاطر. بدلاً من ذلك، ركز على شراء أسهم في شركات رائدة في السوق ذات نماذج أعمال مثبتة وآفاق نمو حقيقية تعتمد على الذكاء الاصطناعي. هناك مرشحان بارزان: مايكروسوفت وألفابت—كلاهما وضع نفسه في مقدمة ابتكار الذكاء الاصطناعي مع الحفاظ على قواعد مستخدمين هائلة وتحقيق أرباح كبيرة.

تخدم هذه الشركات مليارات المستخدمين حول العالم وتعيد استثمار أرباحها في قدرات الذكاء الاصطناعي التي تعزز مراكزها التنافسية. دعونا نناقش لماذا تمثل هذه الأسهم إضافة مقنعة لمحفظة استثمار طويلة الأمد.

ميزة الذكاء الاصطناعي: لماذا تهم هذه الشركات لمحفظتك

ثورة الذكاء الاصطناعي ليست نظرية—لقد بدأت بالفعل في إعادة تشكيل كيفية توليد هذه الشركات التقنية للإيرادات. كل من مايكروسوفت وألفابت تجاوزتا مرحلة التجربة في الذكاء الاصطناعي إلى نشر أنظمة تؤثر بشكل ملموس على أرباحهما النهائية.

الآن، لدى مايكروسوفت 900 مليون مستخدم يتفاعلون مع ميزات الذكاء الاصطناعي عبر مجموعة منتجاتها. وصل مساعد الذكاء الاصطناعي Copilot الخاص بالشركة إلى 150 مليون مستخدم نشط شهريًا، مما يرسل إشارة واضحة للطلب. والأهم من ذلك، أن هذا الاعتماد يترجم إلى زيادة الإيرادات لكل مستخدم حيث يزداد رغبة العملاء في إنفاق المزيد على قدرات الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

وبالمثل، أدى دمج ألفابت للذكاء الاصطناعي عبر منصة البحث إلى زيادة تفاعل المستخدمين. المزيد من الاستفسارات يعني المزيد من فرص الإعلان. من المتوقع أن يتضاعف سوق الإعلان الرقمي نفسه تقريبًا ليصل إلى 1.1 تريليون دولار بحلول عام 2030، وفقًا لتحليل السوق. الشركات التي تتحكم في المنصات التي تظهر عليها الإعلانات—وتحسن ملاءمتها عبر الذكاء الاصطناعي—مهيأة لالتقاط قيمة هائلة.

مايكروسوفت: تأثير Copilot على الربحية وقيمة المستخدم

تمثل مايكروسوفت مثالاً على كيف يتحول اعتماد الذكاء الاصطناعي إلى عوائد مالية. أعلنت مجموعة إنتاجية Microsoft 365، المعززة بوظيفة Copilot، عن نمو إيرادات بنسبة 17% على أساس سنوي في الربع الأخير. هذا ليس مجرد نمو في الحجم؛ بل يعكس دفع العملاء لأسعار أعلى مقابل أدوات محسنة بالذكاء الاصطناعي.

زيادة الإيرادات لكل مستخدم مهمة جدًا للمساهمين. فهي تشير إلى أن الشركة يمكنها الاستمرار في استخراج المزيد من القيمة من قاعدة عملائها الحالية دون الحاجة إلى جذب مستخدمين جدد. مع تطور ميزات الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن يتوسع هذا القوة السعرية.

بالإضافة إلى برامج الإنتاجية، يقف قسم Azure السحابي الخاص بمايكروسوفت على التزامات مستقبلية بقيمة 400 مليار دولار. تستثمر الشركة بشكل مكثف في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي لتلبية الطلب، لكن هذه النفقات من المتوقع أن تعزز الربحية مع استخدام البنية التحتية بشكل كامل.

على مدى السنوات الخمس الماضية، تضاعفت أرباح مايكروسوفت تقريبًا لتصل إلى 105 مليار دولار—مما يوضح أن استثمارات الشركة في الذكاء الاصطناعي لم تقوض الربحية، بل دعمت التوسع.

ألفابت: توسيع الذكاء الاصطناعي عبر أكبر شبكة إعلانات في العالم

تعمل ألفابت من موقع مختلف ولكنه مقنع بنفس القدر. مع 2 مليار مستخدم عبر Search وGmail وYouTube، تسيطر الشركة على مساحة إعلانية هائلة. أدت تحسينات الذكاء الاصطناعي لديها إلى جعل الإعلانات أكثر ملاءمة وفي الوقت المناسب، مما يدفع إنفاق المعلنين.

ارتفعت إيرادات إعلانات البحث وYouTube بنسبة 14% على أساس سنوي في الربع الثالث من 2025، مقارنة بنمو بنسبة 12% في الربع السابق و11% في الربع الثالث من 2023. يُظهر هذا الاتجاه المتسارع أن تحسينات الذكاء الاصطناعي ليست دفعة مؤقتة، بل ميزة مستدامة.

ارتفعت أرباح الشركة الصافية بأكثر من الضعف إلى 124 مليار دولار خلال الثلاث سنوات الماضية، مما يعكس نمو الإعلانات والكفاءة التشغيلية. على الرغم من أن الإنفاق الإعلاني قد يتراجع خلال فترات الركود الاقتصادي—كما حدث في 2022—إلا أن النمو الهيكلي في الإعلان الرقمي وقدرات ألفابت في الذكاء الاصطناعي يضعها في موقع لالتقاط حصص غير متناسبة من النمو.

آفاق النمو على المدى الطويل والموقع السوقي

كلا الشركتين تتمتعان بمزايا حاسمة: قواعد عملاء هائلة، وموارد مالية للاستثمار بكثافة في الذكاء الاصطناعي، ونماذج أعمال حيث تؤدي تحسينات الذكاء الاصطناعي مباشرة إلى زيادة الربحية وقيمة العملاء.

نموذج ترخيص البرمجيات الخاص بمايكروسوفت وموقعها في السحابة المؤسسية يخلق تدفقات إيرادات متكررة تتراكم مع الوقت. سيطرتها على سوق الإعلان الرقمي—بالإضافة إلى تحسين استهداف الإعلانات عبر الذكاء الاصطناعي—يخلق ديناميكيات تراكمية مماثلة في سوق من المتوقع أن يتضاعف خلال خمس سنوات.

لا تعتمد أي من الشركتين على تطبيقات ذكاء اصطناعي مضاربة. كلاهما ينشر الذكاء الاصطناعي حيث يؤثر مباشرة على الإيرادات وهوامش الربح. هذا يقلل من مخاطر التنفيذ مقارنةً بالشركات التي تحاول إنشاء خطوط أعمال جديدة بالكامل تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

قرار الاستثمار: تقييم خياراتك

قبل تخصيص 2000 دولار، فكر في فلسفتك الاستثمارية. إذا كنت تؤمن بالاحتفاظ بشركات رائدة في السوق ذات تكامل مثبت للذكاء الاصطناعي وانتشار عالمي، فإن هذه الأسهم تستحق النظر. لقد أظهرت كل من مايكروسوفت وألفابت القدرة على تحويل الابتكار التكنولوجي إلى عوائد للمساهمين.

السابق التاريخي مهم هنا—الشركات التي تُعرف بأنها قادة صناعيين خلال تحولات التكنولوجيا غالبًا ما تكافئ المستثمرين الصبورين بشكل كبير. على سبيل المثال، كانت نتفليكس في عام 2004 خيارًا جذابًا عند استثمار 1000 دولار؛ ليرتفع ذلك إلى 462,174 دولارًا. ونفيديا، التي أوصت بها في 2005، حولت استثمارًا قدره 1000 دولار إلى 1,143,099 دولار.

لا يمكن التنبؤ بالمستقبل بدقة، لكن المزايا الهيكلية مهمة. استثمارات مايكروسوفت وألفابت في الذكاء الاصطناعي واضحة بالفعل في نتائجها المالية. مع نضوج قدراتهما في الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن تتسع خنادق التنافس لديهما، مما يدعم أداءً متفوقًا مستمرًا.

اختيارك بين هاتين الأسهم أو تقسيم استثمارك البالغ 2000 دولار بينهما يعتمد على مدى تحملك للمخاطر ومدة استثمارك. ما هو واضح أن كلاهما يمثل نوع الشركات الرائدة في السوق التي عادةً ما تخلق الثروة على مدى فترات طويلة من الاحتفاظ.