ثلاثة أسهم ذكاء اصطناعي مقنعة للشراء والاحتفاظ بها لتحقيق ثروة دائمة

مشهد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي أصبح يتبلور حول ثلاثة لاعبين رئيسيين يمتلك كل منهم مزايا فريدة في القطاع الذي يتطور بسرعة. إذا كنت تبحث عن أسهم الذكاء الاصطناعي للشراء بثقة من أجل فترة استثمار تمتد لسنوات عديدة أو حتى مدى الحياة، فإن هذه الشركات الثلاث تمثل ركائز اقتصاد الذكاء الاصطناعي التي من غير المرجح أن تتلاشى. الشركات التي تستحق اهتمامك — ألفابت (ناسداك: GOOG، GOOGL)، مايكروسوفت (ناسداك: MSFT)، وشركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (بورصة نيويورك: TSM) — تحتل مراكز مختلفة جوهريًا ولكنها متساوية الأهمية في سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي.

ما يجعل هذه الأسهم الثلاثة للذكاء الاصطناعي جذابة بشكل خاص هو كيف تلتقط معًا الطبقات الثلاثة الحاسمة لتطوير الذكاء الاصطناعي: طبقة ابتكار البرمجيات، طبقة البنية التحتية السحابية، والعمود الفقري لتصنيع الأجهزة. فهم أدوارها الفردية يساعد في تفسير لماذا يستحق كل منها النظر في محفظة طويلة الأمد.

ألفابت: استعادة القيادة من خلال ميزة متكاملة

بعد فترة كانت فيها المنافسة الأحدث تهدد هيمنتها، أعادت ألفابت تأكيد مكانتها كقوة هائلة في الذكاء الاصطناعي التوليدي. الآن، يُصنف نموذج Gemini الخاص بالشركة ضمن أكثر أنظمة الذكاء الاصطناعي تطورًا، مما يثبت أن براعة ألفابت التقنية لا تزال قوية رغم تدفق الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي التي ظهرت في السنوات الأخيرة.

ما يميز ألفابت عن المنافسين هو ميزة تكاد تكون مستحيلة النسخ: الوصول السلس إلى النظم الرقمية الشخصية. من خلال واجهة Gemini، يمكن للشركة دمج أذونات المستخدم عبر سجل مشاهدة يوتيوب، أرشيفات Gmail، مكتبات صور Google، وخدماتها الخاصة الأخرى لخلق تجارب ذكاء اصطناعي مخصصة بشكل عميق. هذا العمق في التخصيص يخلق خندقًا دفاعيًا لا يمكن لمنصات الذكاء الاصطناعي التوليدي من مطورين آخرين أن تضاهيها بنفس مستوى التعقيد.

إلى جانب الميزة التكنولوجية، تمتلك ألفابت موارد مالية تسمح لها بالعمل بخسائر كبيرة في مبادراتها في الذكاء الاصطناعي لفترات ممتدة. قد يكون لهذا الصمود دور حاسم في صناعة حيث يفوز الفائزون في النهاية بحصة غير متناسبة من القيمة. بمجرد أن تثبت ألفابت مكانتها كمزود رئيسي للذكاء الاصطناعي، يمكن أن تتبع فرص تحقيق الإيرادات من خلال نماذج التسعير المتدرجة.

مايكروسوفت: منصة محايدة

سلكت مايكروسوفت مسارًا مختلفًا تمامًا في ثورة الذكاء الاصطناعي. بدلاً من السعي لبناء نموذج لغة كبير من الطراز الأول، تعاونت استراتيجيًا مع مطوري الذكاء الاصطناعي الرائدين، لا سيما من خلال استثمارها الكبير في OpenAI ودمج ChatGPT في نظامها البيئي. ومع ذلك، فإن نموذج OpenAI ليس الخيار الوحيد لمستخدمي Azure.

توفر منصة Azure السحابية الآن للعملاء إمكانية الوصول إلى نماذج توليدية متعددة من الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك ChatGPT، وGrok، وLlama، وغيرها الكثير. هذا الحياد المقصود — الذي يسمح للعملاء باختيار النموذج المفضل لديهم بدلاً من فرض حل مملوك — ساهم بشكل كبير في سرعة نمو Azure مقارنة بمنصات السحابة المنافسة. من خلال وضع نفسها كمزود للبنية التحتية بدلاً من مطور نماذج منافس، تلتقط مايكروسوفت قيمة من اعتماد الذكاء الاصطناعي بغض النظر عن النماذج التي ستسيطر في النهاية.

هذه الاستراتيجية تجعل من منصة مايكروسوفت وسيلة أنيقة للحصول على تعرض لنمو الذكاء الاصطناعي دون المراهنة على نهج تكنولوجي واحد فقط. مع تزايد دمج الذكاء الاصطناعي في عمليات المؤسسات، تصبح خدمات السحابة الخاصة بمايكروسوفت أكثر أهمية.

شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية: دعم بناء بنية الذكاء الاصطناعي التحتية

ربما يكون العنصر الأكثر إهمالًا في صعود الذكاء الاصطناعي هو الأساس التصنيعي الذي يعتمد عليه كل شيء. بينما تركز شركات التصميم مثل Nvidia على إنشاء هياكل المعالجات، فإن هذه الشركات لا تصنع شيئًا بنفسها. في المقابل، تقدم تصميمات من شركات مثل Broadcom شكوكًا مشروعة حول أي هياكل شرائح ستسود على المدى الطويل في بيئات الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، بغض النظر عن النماذج المحددة التي ستظهر كالفائزين، فإن القدرة التصنيعية لشركة TSM ستظل مطلوبة. تنتج الشركة السيليكون الذي يشغل أحمال العمل في الذكاء الاصطناعي عبر مراكز البيانات الضخمة التي تديرها شركات مثل ألفابت، ومايكروسوفت، وأمازون، وفيسبوك، وغيرها.

ملاحظة حاسمة غالبًا ما تغفل عن المراقبين العاديين تتعلق بديناميكيات دورة حياة بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. وحدات معالجة الرسوميات المستخدمة في بيئات الذكاء الاصطناعي الإنتاجية عادةً ما تعمل من سنة إلى ثلاث سنوات قبل أن يصبح استبدالها اقتصاديًا مبررًا. هذا يخلق دورة استبدال وتوسعة نصف سنوية تضمن طلبًا مستمرًا على القدرة التصنيعية. حتى بعد انتهاء مرحلة بناء البنية التحتية الأولية، فإن طلب الاستبدال وحده يظل يدر تدفقات إيرادات كبيرة.

علاوة على ذلك، لا تزال عملية التوسع في مراحلها المبكرة. أعلنت شركات مثل ألفابت ومايكروسوفت عن خطط توسع هائلة لمراكز البيانات طوال عام 2025، ومع ذلك، لن تصبح العديد من هذه المنشآت جاهزة للعمل حتى عام 2027 أو بعده. هذا يعني أن دورة استثمار البنية التحتية لا تزال في مهدها، مما يضع شركة TSM في موقع للاستفادة من سنوات من نمو الطلب المستدام.

فرضية الاستثمار عبر أسهم الذكاء الاصطناعي

تمثل هذه الشركات الثلاث النهج الأمثل لالتقاط النمو الهيكلي للذكاء الاصطناعي: المبتكر البرمجي الذي يضع تجارب الذكاء الاصطناعي الشخصية في مركز الحياة الرقمية، ومزود البنية التحتية المحايد الذي يمكّن اعتماد المؤسسات للذكاء الاصطناعي عبر نماذج متنافسة، والعمود الفقري التصنيعي الذي يدعم البنية التحتية المادية التي يعتمد عليها كل شيء.

تؤكد السوابق التاريخية صحة فكرة الاحتفاظ بأسهم الذكاء الاصطناعي مع أفق طويل الأمد. فكر في أن المستثمرين الذين اشتروا أسهم Netflix عندما أوصى بها Motley Fool Stock Advisor في 17 ديسمبر 2004، كانوا ليشاهدوا استثمارًا بقيمة 1000 دولار ينمو ليصل إلى 450,256 دولارًا بحلول أوائل 2026. أما من اتبع توصية Nvidia في 15 أبريل 2005، فكان ليشاهد 1000 دولار تتحول إلى 1,171,666 دولار. لم تكن هذه العوائد صدفة — بل كانت تعكس شركات متموضعة عند نقاط تحول في تقنيات تحويلية.

تُظهر تقاطعات استثمارات الذكاء الاصطناعي من قبل هذه الثلاثة — كل منها يمتلك مزايا تنافسية فريدة ويشغل أدوارًا أساسية في اقتصاد الذكاء الاصطناعي — أن على المستثمرين الذين يبنون محافظ طويلة الأمد أن يأخذوا بعين الاعتبار جدية وضع مراكز في هذه الأسهم الثلاثة ضمن تخصيصاتهم الأسهمية للسنوات القادمة.

البيانات حتى 1 فبراير 2026.