ستانلي دروكنميلير تخلص من أسهم شركة ميتا بلاتفورمز. هل يجب عليك ذلك؟

شركة ميتا بلاتفورمز بواسطة بريماكوف عبر Shutterstock

أنوشكا دوتا

الخميس، 19 فبراير 2026، الساعة 6:57 صباحًا بتوقيت غرينتش+9، مدة القراءة: 4 دقائق

في هذا المقال:

• اختيارنا الأفضل من StockStory

META
+0.61%

• GS
  +1.93%

المستثمر الملياردير ستانلي دروكنميلير، مكتب عائلة دوكيسن، بدأ في مركز في شركة وسائل التواصل الاجتماعي العملاقة ميتا بلاتفورمز (META) في الربع الثالث من عام 2025، بشراء 76,000 سهم من شركة فيسبوك. ومع ذلك، فقد تخلص دروكنميلير من ميتا، وفقًا لأحدث ملف 13F، حيث قام ببيع حوالي 76,000 سهم.

واجهت ميتا أسئلة متزايدة حول ارتفاع نفقاتها الرأسمالية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي (AI). تتوقع الشركة أن تتضاعف نفقاتها تقريبًا هذا العام مقارنة بعام 2025. بينما تسعى ميتا للبقاء في مقدمة ازدهار الذكاء الاصطناعي، يواجه الذكاء الاصطناعي نفسه مخاوف من فقاعة محتملة.

المزيد من الأخبار من بارشارت

• كاثي وود تضيف 210 ألف سهم إلى رهانات الذكاء الاصطناعي الصاعدة مع احتمالية ربح 102%
• هل سهم جوجل (GOOG) شراء وسط بيع البرمجيات؟
• برودكوم “يجلس على جبل جليدي يغرق”. لماذا يحذر محلل واحد من سهم AVGO هنا؟
• الأسواق تتحرك بسرعة. تابع تحديثاتنا المجانية عبر النشرة الإخبارية “موجز بارشارت” في منتصف النهار للحصول على مخططات حصرية وتحليلات وعناوين.

نظرًا لأن دروكنميلير فتح مركزًا في عملاق التمويل جولدمان ساكس (GS)، فمن المحتمل أن يبحث المستثمر عن الاستقرار، مما يشير إلى شكوك حول ربحية ميتا على المدى القصير وسط ارتفاع النفقات الرأسمالية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ماذا يجب أن تفعل مع شركة ميتا بلاتفورمز في هذه المرحلة؟

حول سهم ميتا بلاتفورمز

تقع شركة ميتا بلاتفورمز، ومقرها في مينلو بارك، كاليفورنيا، وتدير مجموعة من التطبيقات الشهيرة، بما في ذلك فيسبوك للتواصل الاجتماعي، إنستغرام للمشاركة المرئية، واتساب للمراسلة الآمنة، ومسنجر للتواصل الفوري. تطور الشركة الذكاء الاصطناعي لتعزيز تجارب المستخدمين عبر منصاتها، من خلال تقديم التوصيات بالمحتوى، الترجمة الفورية، وأدوات مراقبة السلامة.

بالإضافة إلى ذلك، تطور ميتا نظارات Ray-Ban Meta الذكية التي تدمج الواقع المعزز مع الاستخدام اليومي، مما يتيح التقاط الصور بدون استخدام اليدين، الأوامر الصوتية، والتفاعلات المدعومة بالذكاء الاصطناعي. يدفع هذا النظام البيئي المتكامل الاتصال العالمي والابتكار في تكنولوجيا التواصل الاجتماعي. تبلغ القيمة السوقية للشركة 1.62 تريليون دولار.

أثارت المخاوف بشأن الإنفاق العالي على الذكاء الاصطناعي حذر المستثمرين من السهم. انخفض سهم ميتا بنسبة 10.2% خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية و2.56% منذ بداية العام. وصل السهم إلى أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 796.25 دولار في أغسطس 2025، لكنه منخفض بنسبة 23.8% عن ذلك المستوى. للمقارنة، ارتفع صندوق ETF “السبعة العظماء” (MAGS)، الذي يتضمن ميتا ورفاقها من الشركات العظمى، بنسبة 11.92% خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية.

www.barchart.com

على أساس معدل التعديل المستقبلي، فإن نسبة السعر إلى الأرباح لميتيا عند 21.56 مرة أعلى من متوسط القطاع البالغ 14.21 مرة.

ارتفعت أسهم ميتا بلاتفورمز بسبب نتائج الربع الرابع الأفضل من المتوقع

ارتفعت أسهم ميتا بنسبة 10.4% خلال التداول اليومي في 29 يناير، بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج أقوى من المتوقع للربع الرابع من السنة المالية 2025 في 28 يناير. زادت الإيرادات الإجمالية بنسبة 24% على أساس سنوي إلى 59.89 مليار دولار، متجاوزة توقعات وول ستريت البالغة 58.59 مليار دولار.

لكن، يمكن أن يترجم هذا النمو في الإيرادات فقط جزئيًا إلى أرباح صافية، حيث زادت تكاليف ومصاريف ميتا بنسبة 40% مقارنة بالفترة السابقة. ارتفعت أرباح السهم (EPS) بنسبة 11% على أساس سنوي إلى 8.88 دولارات، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 8.23 دولارات.

متوسط المستخدمين النشطين يوميًا عبر عائلة تطبيقاتها بلغ 3.58 مليار في ديسمبر 2025، بزيادة 7% على أساس سنوي. زادت مرات ظهور الإعلانات خلال الربع الرابع بنسبة 18% مقارنة بالفترة السابقة، وارتفع متوسط سعر الإعلان بنسبة 6% على أساس سنوي.

ارتفعت إيرادات ميتا من عائلة تطبيقاتها بنسبة 25% على أساس سنوي إلى 58.94 مليار دولار، في حين انخفضت إيرادات قسم Reality Labs بنسبة 12% إلى 955 مليون دولار. هذا القسم يحقق خسائر تشغيلية للشركة. ومع ذلك، زادت الإيرادات الإجمالية من العمليات التشغيلية بنسبة 6% إلى 24.75 مليار دولار.

تتوقع الشركة أن تتراوح نفقاتها الإجمالية لعام 2026 بين 162 مليار و169 مليار دولار. من المتوقع أن يكون الجزء الأكبر من النمو في النفقات مدفوعًا بتكاليف البنية التحتية، بما في ذلك الإنفاق على السحابة من طرف ثالث، ارتفاع الاستهلاك، وتكاليف التشغيل للبنية التحتية. من المتوقع أن تتراوح النفقات الرأسمالية، بما في ذلك المدفوعات الرئيسية على عقود الإيجار التمويلية، بين 115 مليار و135 مليار دولار، مدفوعة بزيادة الاستثمار في مختبرات الذكاء الاصطناعي العملاقة والأعمال الأساسية للشركة.

يبدو أن محللي وول ستريت متفائلون بحذر بشأن أرباح ميتا المستقبلية. يتوقعون أن يرتفع ربح السهم بنسبة 3.7% على أساس سنوي ليصل إلى 6.67 دولارات للربع الحالي. ومع ذلك، من المتوقع أن ينخفض ربح السهم قليلاً على أساس سنوي ليصل إلى 29.67 دولار، مع زيادة بنسبة 13.9% في السنة المالية 2027.

ما رأي المحللين في سهم ميتا بلاتفورمز

هذا الشهر، حافظت شركة أرجوس ريسيرش، بقيادة المحلل جوزيف بونر، على تصنيف “شراء” متفائل وسعر هدف عند 800 دولار، مما يعكس استمرار التوقعات الإيجابية حول السهم. الشهر الماضي، حافظ محلل شركة غوغنهايم، مايكل موريس، على تصنيف “شراء” ورفع سعر الهدف من 800 إلى 850 دولار.

تُعد ميتا من الشركات التي تحظى باهتمام كبير على وول ستريت، حيث يمنحها المحللون تصنيف “شراء قوي” بالإجماع. من بين 56 محللاً يقيمون السهم، أعطى غالبية 46 منهم تصنيف “شراء قوي”، و3 محللين يوصون بـ"شراء معتدل"، و7 محللين يختارون تصنيف “انتظار”. السعر المستهدف الإجماعي البالغ 864.02 دولار يمثل ارتفاعًا بنسبة 34.33% عن المستويات الحالية. السعر المستهدف الأعلى من السوق عند 1,144 دولار يشير إلى ارتفاع بنسبة 78%.

www.barchart.com

نقاط رئيسية

على الرغم من ضعف أداء السهم، يظل المحللون متفائلين بشأن آفاق ميتا طويلة الأمد. نظرًا لقوة العمليات الأساسية للشركة، قد يظل السهم خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين يتحملون تقلبات قصيرة الأمد.

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى أنوشكا دوتا أي مراكز مباشرة أو غير مباشرة في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _