أفضل 3 أسهم للشراء الآن في سوق اليوم

التحدي الذي يواجه المستثمرين اليوم ليس في العثور على الأسهم، بل في العثور على الأسهم المناسبة. مع استمرار ارتفاع المؤشرات الرئيسية واحتلال شركات التكنولوجيا عناوين الصحف باستثماراتها في الذكاء الاصطناعي، تشير مقاييس التقييم التقليدية إلى الحذر. يُظهر معدل السعر إلى الأرباح وفقًا لمؤشر شيلر (CAPE) أن تقييمات السوق لم تكن مرتفعة بهذا الشكل منذ حقبة الدوت كوم حوالي عام 2000، ومع ذلك لا تزال هناك فرص لأولئك المستعدين للبحث بشكل أعمق.

بدلاً من مطاردة الإثارة في القطاعات الساخنة، فإن من أفضل الأسهم للاستثمار فيها الآن هي تلك التي تتداول بأقل من قيمتها الجوهرية. تقدم هذه الشركات الثلاث بالضبط ذلك: شركات موثوقة بأسعار معقولة، وكل منها مهيأة لتحقيق ارتفاع ملحوظ من المستويات الحالية.

سيتي غروب: العملاق المقيم تحت التقييم مع زخم

تمثل سيتي غروب استثمار القيمة الكلاسيكي. كانت في يوم من الأيام أكبر بنك في أمريكا، وقد قضت سنوات تعمل بخصم مقارنة بمنافسين مثل جي بي مورغان تشيس وبنك أوف أمريكا — وهو الفارق الذي ينعكس في تقييمها عند 1.06 مرة من قيمة الدفتر الملموس مقارنة بأقرانها الذين يتداولون بين 1.88 و2.99 مرة.

كان هذا الخصم مبررًا بشكل جيد. عانت سيتي غروب من تعقيد العمليات، وضغوط تنظيمية، ومؤشرات ربحية ضعيفة. كان عائد حقوق المساهمين الملموسة العادية (ROTCE) يتأخر عن القطاع عند أرقام أحادية منتصفها، متأثرًا بالتكاليف المرتفعة ووحدات الأعمال ذات الأداء الضعيف. كما تحملت البنك غرامات تنظيمية، بما في ذلك غرامة بقيمة 400 مليون دولار في 2020 و136 مليون دولار إضافية لاحقًا.

تُعد فترة الرئيسة التنفيذية جين فريزر منذ 2021 نقطة تحول واضحة. بدلاً من الدفاع عن الإمبراطورية العالمية الواسعة، قامت فريزر بتبسيط العمليات بشكل منهجي، ودمج فروع المستهلكين عبر 14 دولة، والتخلي عن الأصول غير الأساسية. في المكسيك، فصلت سيتي غروب ووضعت خطة لطرح أسهم شركة بانامكس للاكتتاب العام، مع إعادة التركيز على العمليات المؤسسية المربحة. هذه التحركات أثمرت بشكل ملموس: ارتفع معدل العائد على حقوق المساهمين الملموسة (ROTCE) من 7.4% إلى 8.9% على أساس سنوي مع تخلص البنك من الأصول ذات العائد المنخفض.

مع تحسن الميزانية العمومية وتقليل العمليات بشكل كبير، يبدو أن فجوة التقييم في سيتي غروب غير مبررة. غالبًا ما تتشارك الأسهم الأفضل للاستثمار فيها اليوم هذا السمة: تحسين العمليات مقابل شكوك السوق.

باي بال: النمو المقنع بالاستقرار

تختلف قصة باي بال بشكل حاد عن تحول سيتي غروب. لم تتعرض شركة المدفوعات للانهيار — بل توقفت. بعد سنوات كنجمة نمو عالية تتداول بمقاييس تقييم مميزة، أصبحت باي بال تتداول بشكل جانبي بين 50 و100 دولار للسهم، مع تقييم اليوم عند 11.3 مرة من الأرباح المتوقعة، مما يضعها بجانب أسهم البنوك من حيث مضاعفات السعر إلى الأرباح.

ومع ذلك، فإن هذا الانفصال في التقييم يخفي تقدمًا استراتيجيًا حقيقيًا. قام الرئيس التنفيذي أليكس كريسي، الذي جاء من شركة إنتويت مع خبرة في عمليات الشركات الصغيرة والمتوسطة، بتنفيذ عدة مبادرات تهدف إلى إعادة إشعال النمو. أطلقت الشركة خدمة PayPal Complete Payments التي تستهدف قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة غير المخدوم بشكل كافٍ، ووسعت الشراكات مع منصات التجارة الإلكترونية، وزادت بشكل كبير من عروض الدفع الآن وادفع لاحقًا.

الأكثر دلالة، أن باي بال دخلت مجال التجارة المدعوم بالذكاء الاصطناعي من خلال شراكة مع OpenAI لبناء أدوات تسوق مع مدفوعات مدمجة. كما أطلقت منصتها الإعلانية الخاصة التي تستفيد من بيانات المعاملات الواسعة لديها — وهو مصدر دخل عالي الهامش محتمل. هذه ليست أفكارًا مضاربة؛ إنها تطبيقات ملموسة تعالج اتجاهات سوق المدفوعات الحقيقي.

أداء سهم باي بال خيب آمال المستثمرين على مدى سنوات متعددة، وهو نقد عادل. ومع ذلك، تواصل الشركة تحقيق أرباح ثابتة مع بناء مسارات نمو لا يعكسها سعر السوق بعد. هذا المزيج — عمليات مربحة وإمكانيات نمو غير محسوبة — يوضح لماذا تظهر الأسهم الأفضل للاستثمار فيها من فرص مهملة بدلاً من الفائزين المشهورين.

بريغويسيف: فرصة دورية في التأمين

تتميز شركة بريغويسيف بأنها شركة عملاقة منذ ثلاثة عقود، وقد كافأت المستثمرين بعائد إجمالي بلغ 10780%، أو حوالي 16.9% من الأرباح السنوية المركبة. يعتمد سجلها الاستثنائي على ركيزتين: موقعها السوقي المهيمن ومهارتها الممتازة في الاكتتاب. تتصدر الشركة ثاني أكبر حصة سوقية بين شركات تأمين السيارات في الولايات المتحدة، وتحقق باستمرار أرباحًا قيادية في القطاع من خلال نسب الجمع — المقياس الرئيسي لربحية التأمين.

اعتمدت بريغويسيف على نهج قائم على البيانات، بما في ذلك تبني تكنولوجيا التليماتكس لتقييم المخاطر، مما أوجد مزايا تنافسية تستمر عبر دورات السوق. ومع ذلك، فإن الدورات مهمة. يواجه قطاع التأمين حاليًا تحديات: ارتفاع تكاليف المطالبات بسبب التضخم، وضغوط التسعير التنافسية، وتحديات اكتساب العملاء، مما يعني أن عام 2026 سيبدو مختلفًا بشكل جوهري عن 2023.

انخفض سعر السهم بنسبة 17% خلال العام الماضي مع مواجهة الصناعة لهذه الواقع. أعلنت بريغويسيف حتى عن استرداد بقيمة مليار دولار لمساهميها في فلوريدا بسبب أرباح زائدة عن الحدود القانونية، مما زاد من ضغط المعنويات.

هذه الخلفية تخلق السيناريو المثالي لظهور الأسهم الأفضل للاستثمار فيها: شركة ذات جودة مع إدارة مثبتة، بأسعار منخفضة بسبب ظروف مؤقتة في الصناعة. تتداول بريغويسيف عند 11.5 مرة من الأرباح، وهو أدنى تقييم لها في السنوات الأخيرة، مع احتفاظها بقوة التسعير في حال عاود التضخم الظهور وعادت بيئة المنافسة إلى طبيعتها.