هل فات الأوان للنظر في شركة النفط الدولية (TSX:IPCO) بعد أداء قوي استمر لمدة خمس سنوات بمضاعف 7 مرات؟

Simply Wall St

الأربعاء، 11 فبراير 2026 الساعة 9:18 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 5 دقائق

في هذا المقال:

IPCFF

+7.26%

تابع استثماراتك مجانًا مع Simply Wall St، مركز إدارة المحافظ الموثوق به من قبل أكثر من 7 ملايين مستثمر فردي حول العالم.

إذا كنت تتساءل عما إذا كانت سعر سهم شركة النفط الدولية لا يزال يقدم قيمة بعد أداء قوي، فسيسير هذا المقال عبر ما قد يوحي به السعر السوقي الحالي.

أغلق السهم آخر مرة عند 29.88 دولار كندي، مع عوائد سعر السهم بنسبة 1.7% خلال 7 أيام، 20.9% خلال 30 يومًا، 17.4% منذ بداية العام، 58.2% خلال سنة واحدة، وربح كبير جدًا خلال 5 سنوات يزيد عن 7 أضعاف.

ركزت التغطية الأخيرة حول شركة النفط الدولية على أدائها في سعر السهم وكيف يعيد المستثمرون تقييم الشركة في سياق قطاع الطاقة الأوسع. هذا السياق هو جزء مهم من فهم سبب تقييم السوق للأسهم عند المستوي الحالي.

تمتلك شركة النفط الدولية حاليًا درجة تقييم تبلغ 2 من 6. سننظر في معنى ذلك باستخدام طرق تقييم مختلفة ثم نختتم بطريقة أوسع للتفكير في قيمة الشركة تتجاوز أي نموذج واحد.

تسجل شركة النفط الدولية فقط 2/6 في فحوصات التقييم لدينا. اطلع على العلامات الحمراء الأخرى التي وجدناها في التحليل الكامل للتقييم.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة النفط الدولية

نموذج التدفق النقدي المخصوم يأخذ تقديرات التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ويخصمها إلى القيمة الحالية، بحيث يمكنك مقارنة هذا الرقم بسعر السهم الحالي.

بالنسبة لشركة النفط الدولية، النموذج المستخدم هو نهج التدفق النقدي الحر على حقوق الملكية على مرحلتين استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي بالدولار الأمريكي. آخر 12 شهرًا من التدفق النقدي الحر هو خسارة قدرها 127.07 مليون دولار، لذا يعتمد التقييم بشكل كبير على ما من المتوقع أن تولده الشركة في السنوات القادمة.

تشير توقعات المحللين والتوقعات المستقاة إلى أن التدفق النقدي الحر سيصل إلى 323.51 مليون دولار بحلول عام 2035، مع سنوات وسيطة مثل 2026 عند 54.40 مليون دولار و2030 عند 306.33 مليون دولار. توفر Simply Wall St مدخلات المحللين للسنوات المبكرة ثم تست extrapolate بعد ذلك.

عند خصم جميع هذه التدفقات النقدية المتوقعة، يقدر النموذج قيمة داخلية قدرها 88.73 دولار للسهم. بالمقارنة مع السعر السوقي الأخير البالغ 29.88 دولار كندي، فإن ناتج DCF يوحي بأن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 66.3% استنادًا إلى هذه الافتراضات.

النتيجة: مقومة بأقل من قيمتها

تشير تحليلات التدفق النقدي المخصوم (DCF) إلى أن شركة النفط الدولية مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 66.3%. يمكنك تتبع ذلك في قائمة مراقبتك أو محفظتك، أو اكتشاف 6 أسهم أخرى ذات جودة عالية ومقومة بأقل من قيمتها.

تدفق نقدي مخصوم لشركة IPCO حتى فبراير 2026

انتقل إلى قسم التقييم في تقرير شركتنا لمزيد من التفاصيل حول كيفية وصولنا إلى هذه القيمة العادلة لشركة النفط الدولية.

استمرارية القصة  

النهج 2: سعر شركة النفط الدولية مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعد نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) وسيلة شائعة للتفكير في القيمة لأنها تربط ما تدفعه مباشرة بأرباح الشركة الحالية. عادةً ما يقبل المستثمرون نسبة P/E أعلى إذا توقعوا نموًا أقوى أو رأوا مخاطر أقل، ونسبة أقل إذا رأوا نموًا أضعف أو مخاطر أعلى.

تتداول شركة النفط الدولية حاليًا بنسبة P/E تبلغ 85.43 ضعفًا. هذا يتجاوز بكثير متوسط صناعة النفط والغاز البالغ 17.08 ضعفًا، وأيضًا فوق متوسط مجموعة الأقران البالغ 28.85 ضعفًا. النسبة العادلة للشركة حسب Simply Wall St هي 21.63 ضعفًا، وهي تقدير لما قد تكون عليه نسبة P/E “طبيعية” بالنظر إلى نمط نمو أرباحها، والصناعة، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة.

النسبة العادلة أكثر تخصيصًا من مقارنة بسيطة مع الأقران أو الصناعة بشكل عام لأنها تعدل للعوامل التي يمكن أن تبرر نسبة أعلى أو أقل، بدلاً من افتراض أن جميع الشركات في القطاع يجب أن تتداول على نفس نسبة P/E.

بدمج ذلك، فإن نسبة P/E الحالية لشركة النفط الدولية البالغة 85.43 ضعفًا تتجاوز بكثير النسبة العادلة البالغة 21.63 ضعفًا، مما يشير إلى أن الأسهم تبدو مرتفعة الثمن على هذا المقياس.

النتيجة: مبالغ فيها في التقييم

نسبة P/E لشركة IPCO على TSX حتى فبراير 2026

تخبرنا نسب P/E قصة واحدة، لكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ في الاستثمار في الإرث، وليس في التنفيذيين. اكتشف أفضل 4 شركات يقودها مؤسسون.

ترقية قرارك: اختر رواية شركة النفط الدولية الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعنا نقدم لك مفهوم الروايات، الذي يتيح لك ربط قصة واضحة حول إيرادات وأرباح وهوامش شركة النفط الدولية المستقبلية بتوقع وقيمة عادلة، ثم مقارنة تلك القيمة العادلة مع سعر السهم اليوم لمساعدتك على تحديد ما إذا كنت ترى فيها فرصة أو مخاطرة.

على صفحة المجتمع في Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، يمكنك اختيار أو إنشاء رواية تعكس وجهة نظرك، وستقوم تلقائيًا بالتحديث عندما تظهر معلومات جديدة مثل تقدم المرحلة الأولى من بلاك رود، أرقام الأرباح الجديدة، أو مراجعات افتراضات المحللين.

على سبيل المثال، قد يركز مستثمر على الحالة التحليلية التي تتوقع أن تصل الإيرادات إلى حوالي 1.2 مليار دولار أمريكي بحلول 2028 مع أرباح قدرها 218.6 مليون دولار ونسبة P/E مستقبلية تبلغ 9.3x للوصول إلى قيمة عادلة قريبة من التقدير المحدث البالغ 26.45 دولار كندي. بالمقابل، قد يميل مستثمر أكثر حذرًا نحو توقعات أرباح أقل بقيمة 92.5 مليون دولار أمريكي وقيمة عادلة أقرب إلى الهدف المتشائم البالغ 22.42 دولار كندي. تتيح الروايات لكل من الرؤيتين أن تجلس جنبًا إلى جنب بحيث يمكنك رؤية موقفك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من القصة لشركة النفط الدولية؟ توجه إلى مجتمعنا لترى ما يقوله الآخرون!

مخطط سعر سهم شركة النفط الدولية خلال سنة واحدة

_ هذا المقال من Simply Wall St عام بطبيعته. نقدم تعليقًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهج غير متحيز، ولا يُقصد من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى تقديم تحليل يركز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلاتنا قد لا تأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. Simply Wall St ليس لديه مواقف في أي من الأسهم المذكورة._

الشركات التي نناقشها في هذا المقال تشمل IPCO.TO.

هل لديك ملاحظات على هذا المقال؟ قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة._ أو، أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى editorial-team@simplywallst.com_

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات