سهمان منخفضا القيمة في مجال الذكاء الاصطناعي تعتقد وول ستريت أنهما قد يقفزان بأكثر من 100% في السنوات القادمة

يستمر ازدهار الذكاء الاصطناعي في إعادة تشكيل فرص الاستثمار، حيث يحدد محللو وول ستريت العديد من الأسهم منخفضة التقييم في مجال الذكاء الاصطناعي والتي تتمتع بإمكانات تحقيق مكاسب كبيرة. من بين الأكثر إقناعًا هما CoreWeave و Atlassian، شركتان يعتقد المحللون أن السوق قد أغفلهما على الرغم من قيادتهما في مجالات البنية التحتية والبرمجيات الحيوية للذكاء الاصطناعي.

لقد تجاوز الذكاء الاصطناعي الضجة الإعلامية ليصبح محركًا اقتصاديًا حقيقيًا. وفقًا لـ Grand View Research، من المتوقع أن ينمو إنفاق الشركات على الذكاء الاصطناعي بمعدل سنوي قدره 31% حتى عام 2033، مما يمثل تحولًا جوهريًا في طريقة عمل الشركات. تقدر مجلة Barron’s أن إنفاق الذكاء الاصطناعي شكل أكثر من ثلث النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة خلال فترات حديثة، مما يشير إلى الحجم الهائل لهذه الفرصة للمستثمرين الذين يستطيعون التعرف على الشركات المناسبة.

CoreWeave: استثمار في البنية التحتية مع إمكانات ارتفاع بنسبة 105%

تمثل CoreWeave حالة دراسية مثيرة للاهتمام في الأسهم منخفضة التقييم في مجال الذكاء الاصطناعي. تعمل الشركة كمزود للبنية التحتية السحابية الخاصة بالذكاء الاصطناعي، مصممة خصيصًا للتعامل مع متطلبات أعباء العمل في الذكاء الاصطناعي. على عكس مزودي السحابة التقليديين، تم تصميم مراكز بيانات CoreWeave خصيصًا لتلبية احتياجات كثافة الطاقة، والذاكرة، والتبريد المطلوبة لتدريب واستنتاجات الذكاء الاصطناعي.

قامت شركة SemiAnalysis، وهي جهة بحث مرموقة في مجال أشباه الموصلات، مؤخرًا بتصنيف CoreWeave كأكثر مزود لخدمات السحابة الذكية قدرة، متفوقة على عمالقة التكنولوجيا مثل أمازون ومايكروسوفت وألفابت. أشار المحلل Dylan Patel إلى أن “CoreWeave تواصل وضع معيار لأداء السحابة الذكية من خلال إظهار تنفيذ تقني قوي ونضج تشغيلي.”

على الرغم من هذا الموقع القيادي، انخفض سهم CoreWeave بنسبة 53% من ذروته، مما يخلق نقطة دخول جذابة وفقًا للعديد من المحللين. يعود الانخفاض جزئيًا إلى مخاوف بشأن استدامة إنفاق الذكاء الاصطناعي ومستوى الديون الكبير الذي اقترضته الشركة لتمويل توسعة مراكز البيانات. ومع ذلك، تبدو هذه المخاوف مبالغًا فيها عند النظر إلى توقعات وول ستريت: من المتوقع أن ينمو إيراد CoreWeave بمعدل 94% سنويًا حتى عام 2027.

يتوقع Kevin Dede من H.C. Wainwright أن تصل قيمة السهم إلى 180 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 105% من المستويات الأخيرة. على الرغم من أن هذا الارتفاع الكبير قد لا يتحقق في سنة واحدة، إلا أن الهدف الوسيط للمحللين البالغ 120 دولارًا لا يزال يشير إلى إمكانات ارتفاع مهمة. عند تقييمات حالية تبلغ 8.4 أضعاف المبيعات، تبدو CoreWeave رخيصة لشركة تتمتع بآفاق نمو إيرادات مذهلة—شريطة أن تصل في النهاية إلى ربحية مستدامة.

Atlassian: استثمار برمجيات على أساس اعتماد الذكاء الاصطناعي

تمثل Atlassian فئة مختلفة ضمن الأسهم منخفضة التقييم في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث تقدم للمستثمرين تعرضًا برمجيًا لاعتماد الذكاء الاصطناعي. تطور الشركة برمجيات لإدارة العمل، والتعاون، وإدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات، تخدم الفرق التقنية (DevOps) والجمهور المؤسساتي الأوسع.

ما يميز Atlassian هو نهجها التجاري المعاكس: من خلال الاعتماد على المبيعات الذاتية والتسويق الشفهي العضوي بدلاً من فرق مبيعات تقليدية، تستثمر الشركة بشكل كبير أكثر في البحث والتطوير مقارنة بالمنافسين. هذا الاختيار الاستراتيجي وضع Atlassian كقائد معترف به في أدوات DevOps وإدارة العمل التعاوني، وفقًا لـ Gartner.

تسارع دمج الشركة للذكاء الاصطناعي. قدمت Atlassian منصتها لمساعد الذكاء الاصطناعي Rovo، التي كانت في البداية تقدم بحثًا ذكيًا وأتمتة العمليات قبل أن تضيف قدرات توليد الشفرات للمطورين. يرى محللو Morgan Stanley أن Atlassian واحدة من الشركات البرمجية الأفضل وضعًا لتحقيق أرباح من الطلب المتزايد على وكلاء الذكاء الاصطناعي.

عاقبت السوق سهم Atlassian، الذي انخفض بنسبة 57% من ذروته، وسط مخاوف من أن أدوات التشفير المدعومة بالذكاء الاصطناعي قد تقضي على الطلب على منصات DevOps. تشير أبحاث Morgan Stanley إلى أن هذا القلق في غير محله: من المرجح أن تؤدي مكاسب الإنتاجية من الذكاء الاصطناعي إلى توسيع قاعدة المطورين، مما يزيد الطلب على بنية DevOps التحتية بدلاً من تقليصه.

يتوقع Keith Weiss من Morgan Stanley أن تصل قيمة السهم إلى 320 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 130%. تتوقع وول ستريت أن ينمو أرباح Atlassian المعدلة بنسبة 22% سنويًا حتى السنة المالية 2027. عند تقييم 35 مرة للأرباح، يبدو التقييم معقولًا بالنظر إلى أن الشركة تجاوزت تقديرات الإجماع بمعدل 16% في آخر ستة أرباع، وفقًا لبيانات LSEG.

لماذا تستحق هذه الأسهم منخفضة التقييم في الذكاء الاصطناعي اهتمامًا الآن

تجمع العوامل بين أن تكون هذه لحظة مثيرة للمستثمرين الذين يفحصون الأسهم منخفضة التقييم في مجال الذكاء الاصطناعي. كلا من CoreWeave و Atlassian يعملان في أسواق ضخمة ومتنامية، ويملكان مزايا تنافسية معترف بها من قبل جهات بحثية محترمة ومحللي وول ستريت، ويتداولان بتقييمات لا تعكس بالكامل مسارات نموهما.

تلعب استثمارات CoreWeave في البنية التحتية دورًا أساسيًا في نشر الذكاء الاصطناعي—فكل شركة تسعى للاستفادة من الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى حوسبة. أما برمجيات Atlassian فهي فوق سير العمل لملايين المطورين والفرق، مما يضعها في موقع لالتقاط القيمة مع تحول الذكاء الاصطناعي لكيفية إنجاز العمل.

لا تضمن أي من الأسهم تحقيق الارتفاع النظري الذي يتوقعه المحللون. تواجه CoreWeave مخاطر تنفيذية تتعلق بالربحية ومستوى الديون، بينما يواجه سوق Atlassian منافسة من شركات البرمجيات التقليدية والشركات الناشئة المتخصصة في الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يبنون تعرضًا لفرصة الذكاء الاصطناعي من خلال الأسهم منخفضة التقييم، فإن كلا الشركتين تقدمان ملفات مخاطر ومكافآت مقنعة عند المستويات الحالية.