استراتيجيات خيارات الشراء AGQ لانتهاء صلاحية 13 مارس: تحليل خيار البيع مقابل البيع المغطى

مستثمرو صندوق ProShares Ultra Silver (AGQ) لديهم فرص جديدة مع عقود خيارات جديدة تنتهي في 13 مارس. من خلال التحليل المنهجي لسلسلة خيارات AGQ باستخدام نماذج تسعير متقدمة، ظهرت استراتيجيتان مقنعتيان: مركز حماية بوضع شراء وقناع مغطى يولّد دخلًا. فهم كلا النهجين يساعد المستثمرين على اختيار الاستراتيجية التي تتوافق بشكل أفضل مع تحملهم للمخاطر وتوقعاتهم السوقية.

استراتيجية وضع الشراء: جذب سعر دخول مع حماية مدمجة

عقد وضع الشراء عند سعر التنفيذ 362.50 دولار يقدم فرصة دخول مثيرة للاهتمام للمستثمرين الذين يفكرون في مراكز AGQ. مع سعر عرض قدره 77.80 دولار، بيع هذا العقد يلزم المستثمر بشراء 100 سهم بسعر 362.50 دولار للسهم مع جمع العلاوة على الفور. تعمل هذه الآلية بشكل مريح: ينخفض التكلفة الفعالة للسهم إلى 284.70 دولار (قبل العمولات)، مما يمثل خصمًا كبيرًا عن السعر السوقي الحالي البالغ 374.06 دولار.

سعر التنفيذ 362.50 دولار يقع تقريبًا 3% أدنى من مستوى التداول اليومي، مما يجعله عقدًا خارج المال. التحليل الإحصائي يشير إلى احتمال بنسبة 72% أن ينتهي هذا العقد بلا قيمة—أي بدون التزام شراء وتصبح العلاوة دخلًا صافياً. إذا حدث ذلك، فإن العلاوة البالغة 77.80 دولار تولد عائدًا بنسبة 21.46% على رأس المال المخصص لهذه الفترة الواحدة، أو 182.35% عند التمديد السنوي. يتابع المستثمرون هذا المقياس—المسمى YieldBoost—لتقييم إمكانيات الدخل عبر استراتيجيات الخيارات المختلفة.

يعرض رسم بياني لتداول AGQ خلال اثني عشر شهرًا كيف يتوافق سعر التنفيذ 362.50 دولار مع تحركات الأسعار التاريخية، مما يساعد المستثمرين على تقييم مدى معقولية نقطة الدخول هذه بالنسبة لنمط التقلبات السابقة.

خيار الشراء لتوليد الدخل: استراتيجية القناع المغطى

على جانب الشراء، يوفر خيار الشراء عند سعر 400.00 دولار نهجًا مختلفًا جوهريًا. يمكن للمستثمرين الذين يشترون أسهم AGQ عند المستوى الحالي البالغ 374.06 دولار أن يبيعوا هذا الخيار (المعروف باسم قناع مغطى) لتوليد دخل فوري. بالموافقة على بيع الأسهم عند 400.00 دولار، يجمع المستثمر 126.20 دولار كعلاوة لكل سهم.

تنتج هذه التركيبة عوائد مغرية: إذا ارتفعت الأسهم وتم استدعاؤها عند انتهاء الصلاحية، فإن الربح الإجمالي يصل إلى 40.67% (باستثناء الأرباح الموزعة)، مدمجًا بين ارتفاع قيمة السهم والعلاوة المجمعة. هذا المستوى من العائد جذاب قبل خصم عمولات الوسيط، لكنه يمثل إمكانيات دخل مهمة على أساس شهري.

ومع ذلك، تنطوي استراتيجية خيار الشراء هذه على تنازل مهم. إذا قفزت أسهم AGQ بشكل كبير فوق 400 دولار، فإن أرباح المستثمر تتحدد عند هذا الحد—أي أن الارتفاع يتم “استدعاؤه”. يعتمد قرار قبول هذا الحد على فحص أساسيات عمل AGQ وتقييم مدى احتمالية حدوث ارتفاع حاد حقًا.

سعر التنفيذ 400 دولار يمثل تقريبًا 7% علاوة فوق المستويات السعرية الحالية، مما يجعله عقدًا خارج المال. تشير التحليلات الحالية إلى احتمال بنسبة 33% أن ينتهي بلا قيمة، مما يعني أن المستثمر يحتفظ بكلا السهمين والعلاوة كاملة. في هذا السيناريو، توفر العلاوة البالغة 126.20 دولار عائدًا بنسبة 33.74% (أو 286.66% سنويًا)، مما يضيف دخلًا كبيرًا دون التخلي عن مركز السهم.

سياق التقلبات: العلاوات المرتفعة تدعم استراتيجيات الدخل

تعكس أسعار العلاوة على كلا العقدين تقلبات ضمنية عالية. يظهر خيار الشراء عند سعر 362.50 دولار تقلبًا ضمنيًا بنسبة 209%، بينما يعكس خيار الشراء عند 400 دولار تقلبًا بنسبة 216%—وهو أعلى بكثير من تقلبات الـ78% التي سجلتها الاثني عشر شهرًا الماضية. غالبًا ما يخلق هذا الفرق بين التقلب الضمني والتقلب المحقق فرصًا جذابة لجمع العلاوات، مما يفيد كل من بائعي العقود وواضعي استراتيجيات الدخل من الخيارات.

الاختيار بين الاستراتيجيتين

تناسب استراتيجية وضع الشراء المستثمرين الباحثين عن دخول مخفض مع احتمال بنسبة 72% للحفاظ على العلاوة بدون ضرائب. أما استراتيجية خيار الشراء، فهي مناسبة لمن لديهم مراكز حالية في AGQ أو يشعرون بالراحة في امتلاكه، وتوفر دخلًا منتظمًا مع حدود واضحة للربح المحتمل. كلا النهجين يستفيدان من ظروف التقلب المرتفعة التي تواصل قناة خيارات الأسهم مراقبتها وتحليلها عبر إطار عمل YieldBoost الخاص بها.

للحصول على مزيد من فرص عقود الخيارات وتحليلات مفصلة، يرجى زيارة StockOptionsChannel.com.