اعلان مصرفين رئيسيين عن زيادات كبيرة في الأرباح الموزعة هذا الربع

في بيئة السوق الحالية، تصبح زيادات الأرباح الموزعة الكبيرة نادرة بشكل متزايد بين فترات التقارير، حيث يفضل معظم الشركات التركيز على التنفيذ التشغيلي على حساب توزيعات الأرباح للمساهمين. ومع ذلك، لا تزال اتساع سوق الأسهم الأمريكية يظهر فرصًا جذابة. أعلنت مؤسستان ماليتان بارزتان مؤخرًا عن إعلانات ملحوظة يجب أن تجذب انتباه المستثمرين الذين يركزون على الدخل: جي بي مورغان تشيس وأمريكان إكسبريس. كشفت كلتا الشركتين عن زيادات في الأرباح الموزعة تؤكد على زخم قوي للأعمال وثقة في مسارات الأرباح المستقبلية.

جي بي مورغان تشيس يرفع التوزيع الربعي بنسبة 12%

باعتباره أكبر مؤسسة مالية في الولايات المتحدة عبر عدة مقاييس — بما في ذلك الأصول الإجمالية، والقيمة السوقية، وتوزيعات الأرباح — يعمل جي بي مورغان تشيس على نطاق غير مسبوق. كشفت العملاقة المصرفية مؤخرًا عن زيادة بنسبة 12% في أرباحها الموزعة ربع السنوية، ليرتفع المبلغ المدفوع لكل سهم إلى 1.40 دولار. يعكس هذا الارتفاع الكبير موقع البنك المهيمن عبر قطاعات الخدمات المصرفية والمالية ودوره الأساسي في تسهيل التوسع الاقتصادي في الولايات المتحدة.

يثبت أداء البنك في عام 2024 صحة هذا الثقة. ارتفعت الإيرادات الإجمالية بنسبة 12% على أساس سنوي إلى 177.6 مليار دولار، في حين توسع صافي الدخل بنسبة 18% ليصل إلى ما يقرب من 58.5 مليار دولار — وهو رقم قياسي جديد للشركة. ظهرت النمو في جميع الأقسام الثلاثة الرئيسية للأعمال، مع تميز ذراع المصرفية التجارية والاستثمارية بشكل خاص، حيث سجلت زيادة بنسبة 23% في صافي الدخل إلى حوالي 25 مليار دولار. كان هذا الأداء مدعومًا بنشاط قوي في أسواق رأس المال على مدار العام.

بالنظر إلى المستقبل، قد تفرض التحولات المحتملة في السياسات التجارية تحديات للمؤسسات المالية والمقترضين الذين تخدمهم. ومع ذلك، فإن الميزانية العمومية القوية والمتنوعة لمصرف جي بي مورغان تشيس تضعه في وضع جيد للتنقل عبر terrains غير مؤكد. سيتم توزيع الدفعة الربعية الجديدة في 30 أبريل على المساهمين المسجلين حتى 4 أبريل، مع عائد يقارب 2.3% عند مستويات السعر الحالية.

أمريكان إكسبريس تتفوق بزيادة أرباح موزعة بنسبة 17%

ذهبت أمريكان إكسبريس أبعد من ذلك، معلنة زيادة بنسبة 17% في الأرباح الموزعة — وهي أكبر بشكل ملحوظ من زيادة جي بي مورغان تشيس البالغة 12%. رفعت الشركة توزيعاتها الربعية إلى 0.82 دولار لكل سهم، وهو إعلان جاء مع نتائج قوية للربع الرابع. قدمت شركة إصدار بطاقات الائتمان أداءً ماليًا قياسيًا في 2024، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 9% إلى أقل من 66 مليار دولار، وقفز صافي الدخل بنسبة 21% ليصل إلى أكثر من 10.1 مليار دولار.

ميزة رئيسية تميز أمريكان إكسبريس هي نموذج عملها المغلق. على عكس معالجي المعاملات مثل فيزا وماستركارد — الذين يديرون شبكات الدفع لكن لا يصدرون البطاقات — تعمل أمريكان إكسبريس ككل من المعالج ومصدر البطاقات. عادةً ما يترجم هذا الهيكل المتكامل إلى هوامش ربحية أعلى وعلاقات أكثر مباشرة مع حاملي البطاقات. بالإضافة إلى الاستفادة من ارتفاع إنفاق المستهلكين، قامت الشركة بتوسيع نظامها البيئي من التجار وقاعدة حاملي البطاقات؛ حيث أضافت رقمًا قياسيًا قدره 13 مليون حامل بطاقة جديد خلال عام 2024.

تتوقع الشركة نمو إيرادات يتراوح بين 8% و10% في 2025 مقارنة بأداء 2024 الاستثنائي، مع توقع ارتفاع الأرباح لكل سهم (وفقًا لمعايير المحاسبة GAAP) بنسبة 7% إلى 11%. يعكس هذا التوجيه المستقبلي اقتناع الإدارة على الرغم من التقلبات الاقتصادية الكلية غير المؤكدة. ستوزع أمريكان إكسبريس أرباحها الموزعة المرتفعة في 9 مايو على المساهمين المسجلين حتى 4 أبريل، مما يمثل عائدًا بنسبة 1.2% عند أسعار الأسهم الحالية.

ماذا تشير هذه الزيادات في الأرباح الموزعة للمستثمرين الدخل

التباين في زيادات الأرباح الموزعة بين هاتين القوتين الماليتين — 12% مقابل 17% — يعكس تعرضهما المختلف للأعمال وأولويات تخصيص رأس المال. زيادة جي بي مورغان تشيس تعكس هيمنته في الخدمات المصرفية التقليدية وأسواق رأس المال، بينما تظهر الزيادة الأكثر عدوانية لأمريكان إكسبريس قوة الطلب على الائتمان الاستهلاكي ونموذج إصدار البطاقات المربح. بشكل جماعي، تمثل هذه الزيادات في الأرباح الموزعة في هذا الربع كيف أن المؤسسات المالية ذات رأس المال القوي تترجم الأداء التشغيلي القوي إلى عوائد ملموسة للمساهمين، حتى في ظل عدم اليقين الاقتصادي الكلي.