عملاقان في الذكاء الاصطناعي يستحقان المشاهدة: كيف تصل إلى فوق السحاب في عام 2026

بينما يسعى المستثمرون إلى وضع أنفسهم فوق السحب في سوق اليوم، يتشكل عام 2026 ليكون عامًا حاسمًا لأسهم التكنولوجيا. الزخم المبكر لا يمكن إنكاره—لقد حقق قطاع التكنولوجيا في ناسداك-100 مكاسب في الأسابيع الأولى من العام، مما يشير إلى شهية قوية للمستثمرين لفرص النمو. وفي هذا المشهد، تبرز شركتان كفرص جذابة لأولئك الباحثين عن التعرض لموجة الذكاء الاصطناعي.

CoreWeave: بناء البنية التحتية فوق السحب

برزت CoreWeave كلاعب حاسم في مجال بنية تحتية الذكاء الاصطناعي، حيث توفر القدرة الحاسوبية الأساسية التي تدعم التوسع السريع للصناعة. نموذج أعمال الشركة بسيط وأنيق لكنه قوي: فهي تؤجر مراكز بيانات مخصصة مجهزة بوحدات معالجة الرسوميات (GPUs) للمشغلين الفائقين، الشركات، مختبرات الذكاء الاصطناعي، والشركات الناشئة التي تحتاج إلى تشغيل أحمال عمل ذكاء اصطناعي متطورة.

ما يجعل CoreWeave جذابة بشكل خاص للمستثمرين الباحثين عن النمو هو التوسع الملحوظ في خط إيراداتها. وصل إيراد الشركة خلال تسعة أشهر من عام 2025 إلى 3.56 مليار دولار—ثلاثة أضعاف عن العام السابق—مما يدل على الطلب المتفجر على خدماتها. لكن القصة الحقيقية تكمن في الطلبات المسبقة للشركة، التي ارتفعت إلى 55.6 مليار دولار في نهاية الربع الثالث من 2025، مقارنة بـ 15 مليار دولار قبل عام فقط. هذا الخط الهائل من العقود، المدعوم باتفاقيات مع عملاء كبار مثل Meta Platforms وOpenAI، يوفر رؤية قوية للنمو المستقبلي.

مع توقع أن يصل إيراد عام 2025 الكامل إلى حوالي 5.1 مليار دولار، تشير مسيرة CoreWeave إلى أن الشركة قد ترى إيراداتها تتضاعف أربع مرات خلال فترة عامين. وتداولها عند 12 مرة من المبيعات—علاوة معقولة على متوسط قطاع التكنولوجيا—يبرر معدل نمو الشركة أكثر من كافٍ لتقييماتها الحالية. للمستثمرين الذين يسعون لشراء أسهم بنمو مرتفع في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي بشكل جريء، تقدم CoreWeave حالة مقنعة.

Palantir: حيث يلتقي الذكاء الاصطناعي بالإنتاجية المؤسسية

بينما توفر CoreWeave البنية التحتية، تكسب شركة Palantir Technologies حصة السوق من خلال مساعدتها للمؤسسات على استغلال تلك البنية التحتية عبر منصتها للذكاء الاصطناعي (AIP). تتيح المنصة للمنظمات ربط مصادر بياناتها بأدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية، مما يدفع إلى تحسينات قابلة للقياس في اتخاذ القرارات، والأتمتة، والكفاءة التشغيلية.

كان التأثير مذهلاً. زادت أرباح Palantir أكثر من الضعف على أساس سنوي في الربع الثالث من 2025، مما يعكس تسارع اعتماد قدراتها في الذكاء الاصطناعي. لكن ربما أكثر دلالة من النتائج الحالية هو خط النمو المستقبلي: ارتفعت قيمة الصفقات المتبقية للشركة (RDV)—وهي إيراداتها المستقبلية المتعاقد عليها—بنسبة 91% في الربع الثالث إلى 8.6 مليار دولار. هذا الارتفاع الكبير في RDV، الذي نما بشكل أسرع بكثير من زيادة الإيرادات البالغة 63%، يشير إلى أن Palantir لا تفوز فقط بعملاء جدد، بل توسع أيضًا من حضورها داخل الحسابات القائمة.

تعزز مقاييس استحواذ العملاء هذا الزخم. ارتفع عدد عملاء Palantir بنسبة 45% على أساس سنوي، مع ميل كل عميل جديد إلى توسيع استخدامه لـ AIP عبر وظائف أعمال إضافية. تفسر هذه الديناميكية سبب توقعات الإجماع لنمو أرباح 2026 عند 40%، لكن أساسيات أعمال الشركة تشير إلى أنها قد تتجاوز هذه التوقعات بشكل كبير. إن الاقتصاديات الوحدوية القوية لنموذج البرمجيات كخدمة (SaaS) يضع Palantir في موقع يمكنها من تحقيق نمو أرباح ثلاثي الأرقام.

مساران للنمو في الذكاء الاصطناعي فوق السحب

تمثل هاتان الشركتان مسارين مميزين للمستثمرين للمشاركة في ثورة الذكاء الاصطناعي. توفر CoreWeave البنية التحتية—البنية التحتية الحاسوبية التي تجعل أحمال عمل الذكاء الاصطناعي ممكنة. توفر Palantir الطبقة الذكية—البرمجيات التي تحول القدرة الحاسوبية الخام إلى نتائج أعمال.

كلا الشركتين تستفيدان من خطوط إيرادات ضخمة متراكمة تقلل من مخاطر التنفيذ وتوفر ثقة في قدرتهما على الحفاظ على زخم نمو مثير للإعجاب. تضمن طلبات CoreWeave المسبقة استخدام مراكز البيانات لسنوات قادمة، في حين أن نمو RDV لدى Palantir يشير إلى التزام العملاء على المدى الطويل بمنصتها.

تختلف وجهات النظر حول التقييم بين الشركتين. تقدم CoreWeave، التي تتداول عند مضاعف مبيعات 12x، نقطة دخول معقولة نسبيًا للتعرض للبنية التحتية. بينما تتطلب Palantir، عند 172 مرة من الأرباح المستقبلية، تقييمًا مميزًا. ومع ذلك، يبدو أن هذا التميز مبرر نظرًا لقدرة الشركة على تقديم نمو يتجاوز توقعات السوق باستمرار ويظهر الإمكانات التجارية لتطبيقات الذكاء الاصطناعي المؤسسي.

للمستثمرين الباحثين عن النمو الذين يضعون أنفسهم فوق السحب لعام 2026، تستحق هاتان الشركتان اهتمامًا جديًا. تقدم CoreWeave تعرضًا عالي النمو للبنية التحتية مع رؤية قوية للطلبات المسبقة، بينما تظهر Palantir إمكانات التوسع والربحية لحلول البرمجيات في الذكاء الاصطناعي. معًا، يوفران نهجًا متوازنًا لاقتناص الفرص الكبيرة التي سيولدها الذكاء الاصطناعي طوال عام 2026 وما بعده.