#加密市场观察 انخفض سعر البيتكوين دون مستوى 75,000 دولار، وانخفض مؤشر الخوف والجشع بشكل حاد إلى 18، أين يقع القاع؟

انتشرت مشاعر الذعر في السوق، لكن وسط الخوف الشديد قد تكمن فرصة للانتعاش. اليوم، انخفض سعر البيتكوين في بداية التداول إلى ما دون مستوى الدعم النفسي الرئيسي عند 75,000 دولار، حيث وصل أدنى مستوى له إلى 74,565 دولار، مسجلاً أدنى مستوى حديث. أداء الإيثيريوم كان أضعف، حيث اخترق مستوى 2200 دولار، متراجعًا بأكثر من 25% عن أعلى مستوى سابق. خلال الـ24 ساعة الماضية، بلغ إجمالي عمليات الإغلاق في الشبكة 2.56 مليار دولار، وتعرض أكثر من 290,000 مستثمر لخسائر فادحة، مع أن نسبة عمليات الإغلاق للشراء كانت تصل إلى 88%. مؤشر الخوف والجشع في السوق ارتفع قليلاً إلى 18، ولا يزال في منطقة الخوف الشديد.
هذه الانخفاضات الحادة نُتجت عن تزامن أربعة عوامل رئيسية: تصعيد سياسة الرسوم الجمركية من قبل ترامب، تعزيز التوقعات المتشددة للفيدرالي، تصاعد تدفقات أموال ETF البيتكوين الخارجة، وتأثير سحب الأصول الآمنة التقليدية. تحت ضغط العديد من الأخبار السلبية، أصبحت سوق العملات المشفرة من أكبر المناطق التي تتجه فيها الأموال للخروج.

تحليل الأخبار
توصلت إدارة ترامب إلى اتفاق تجاري مع الهند، حيث تم خفض رسوم الواردات على السلع الهندية من 50% إلى 18% بشكل كبير، لكن في الوقت نفسه، خطط فرض رسوم على الاتحاد الأوروبي زادت من حدة التوترات التجارية العالمية، مما أدى إلى بيع الأصول ذات المخاطر.
ترشيح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي أثار توقعات متشددة، بعد أن رشح ترامب ووش ليشغل منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، ارتفع مؤشر الدولار بقوة، وخفض السوق توقعات خفض الفائدة لعام 2026 من مرتين إلى مرة واحدة.
تواصل تدفقات ETF البيتكوين الفوري الخارجة لمدة 12 أسبوعًا على التوالي، مما أدى إلى انخفاض رغبة المؤسسات في التخصيص، واهتمام المستثمرين الأفراد منخفض، حيث 46% من عرض البيتكوين في حالة خسارة غير محققة.
زاد الشعور السلبي على وسائل التواصل الاجتماعي، ووصلت مشاعر المستثمرين الأفراد إلى أدنى مستوى منذ انهيار السوق في نوفمبر 2021.
تشير البيانات التاريخية إلى أن المشاعر المتشائمة جدًا غالبًا ما تتبعها انتعاشة.

تحليل وتوقعات حركة البيتكوين
من الناحية الفنية، يستمر نمط "القطع الرأس والقص" في الرسم البياني اليومي للبيتكوين، حيث تم كسر أربعة مستويات دعم رئيسية عند 78,000، 77,000، 76,000، و75,000 دولار، مع زيادة حجم التداول بنسبة 52% مقارنةً باليوم السابق، مما يعكس نمط "انهيار بحجم كبير + عدم وجود دعم".
على مستوى الأربع ساعات، تم تكوين 15 شمعة سوداء متتالية، مما يشكل نسخة مطورة من نمط "الانحدار السريع"، حيث تكونت كل مرة انتعاشات صغيرة جدًا، وتحول مستوى 75,000 دولار من دعم نفسي رئيسي إلى مقاومة قوية.
المستويات الرئيسية للمقاومة تقع عند 75,800 دولار و77,200 دولار، بينما تقع مستويات الدعم عند 74,565 دولار و74,000 دولار. إذا تم فقدان مستوى 74,000 دولار، فمن المحتمل أن يتجه السعر نحو منطقة 72,000-70,000 دولار.
تحليل Galaxy Digital يشير إلى أن البيتكوين قد يواصل الانخفاض نحو فجوة العرض عند حوالي 70,000 دولار، أو حتى اختبار المتوسط المتحرك لـ200 أسبوع (حوالي 58,000 دولار) والسعر المحقق (حوالي 56,000 دولار)، حيث غالبًا ما تمثل هذه المستويات أدنى دورة في التاريخ.

تحليل وتوقعات حركة الإيثيريوم
أداء الإيثيريوم أضعف من البيتكوين، حيث اخترق مستوى 2500، 2400، 2300، و2200 دولار على الرسم البياني اليومي، مكونًا شمعة سوداء كبيرة من نوع "اختراق الرأس والأقدام"، مع زيادة حجم التداول بنسبة 68% مقارنةً باليوم السابق.
المقاومات الحالية عند 2,250 دولار و2,300 دولار، والدعوم عند 2,163 دولار و2,100 دولار. إذا تم فقدان مستوى 2,100 دولار، فمن المحتمل أن يتجه السعر نحو مستوى 2,000 دولار.
تشير البيانات على السلسلة إلى أن إجمالي عمليات تصفية مراكز الإيثيريوم خلال الـ24 ساعة الماضية بلغ 306.96 مليون دولار، منها 213.92 مليون دولار تصفية مراكز شراء، و93.04 مليون دولار تصفية مراكز بيع.
الرافعة المالية للمراكز الطويلة تعرضت لضغوط شديدة، حيث انخفضت العقود غير المغلقة بنسبة 4.14%.
تقرير BitMine Immersion Technologies أشار إلى أن خزائنها التي تحتوي على 4.24 مليون وحدة من ETH تتعرض لخسائر غير محققة تزيد عن 6 مليارات دولار، مما يكشف عن المخاطر المركزية التي يواجهها حاملو المؤسسات.
على المدى المتوسط والطويل، لم تتمكن التحديثات التقنية على الإيثيريوم من مقاومة الانهيار القصير الأمد، على الرغم من أن ترقية Fusaka زادت من قدرة Blob بمقدار 8 مرات، إلا أن استمرار توزيع معاملات Layer2 على الشبكة الرئيسية أدى إلى انخفاض رسوم الغاز، وضعف منطق الانكماش.