العملات الرقمية الرئيسية وقائمة العوامل التي تحرك الأسواق

مشهد العملات الرقمية يمر بمرحلة حاسمة حيث تتشابك القرارات التنظيمية والبيانات الاقتصادية الكلية مع تحركات الأسعار. تظهر تحليل شامل لقائمة العوامل المؤثرة كيف يتفاعل البيتكوين والإيثيريوم وأصول رقمية أخرى مع الضغوط المؤسسية وتوقعات التضخم.

المؤسسات المالية تحد من العوائد على العملات المستقرة

انضمت التعاونيات الائتمانية الأمريكية إلى البنوك في تقييد دفع الفوائد على الودائع بالعملات المستقرة. تظهر هذه القرار من مسودة محدثة لقانون وضوح سوق الأصول الرقمية، الذي يمنع مقدمي خدمات الأصول الرقمية من دفع “أي شكل من أشكال الفائدة أو العائد” فقط لامتلاك العملات المستقرة للدفع.

تصنف الإطار التنظيمي المقترح الأصول الرقمية إلى ثلاث فئات رئيسية: السلع الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم تحت إشراف لجنة تداول السلع الآجلة، الأصول الناتجة عن عقود استثمار منظمة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، والعملات المستقرة المصرح بها للدفع. لا تزال المجتمع المشفر منقسماً حول هذا الموضوع: التعاونيات الائتمانية والبنوك والشركات تعارض هذا القيد، لكن في الوقت الحالي، يبدو أن المؤسسات المالية حققت انتصاراً إجرائياً.

قائمة العملات الرقمية المتحركة: البيتكوين والإيثيريوم يقودان الرد

من بين الرموز الرئيسية في قائمة العملات الرقمية، يظهر البيتكوين والإيثيريوم تحركات ملحوظة. البيتكوين يُتداول عند 77,59 ألف دولار مع انخفاض بنسبة 4,74% خلال 24 ساعة، بينما الإيثيريوم يُسجل 2,32 ألف دولار بانخفاض 8,68% في نفس الفترة. تتفاوت التغيرات بين أعلى 10 رموز من حيث القيمة السوقية، بما في ذلك XRP وسولانا وهديرا وBNB Smart Chain.

لقد تجاوز مؤخراً نسبة سولانا إلى إيثيريوم (SOL/ETH) خط اتجاه هابط كان يميز اتجاهًا سلبيًا بدأ في سبتمبر. هذا الاختراق الفني يشير إلى احتمال أداء متفوق لسولانا مقارنة بالإيثيريوم على المدى القصير.

عوامل حاسمة لمتداولي البيتكوين والمستثمرين: بيانات التضخم في الصدارة

يحذر المتداولون من السوق من انتظار بيانات التضخم الأمريكية لشهر ديسمبر. يُقدر مؤشر أسعار المستهلكين بزيادة بنسبة 2,6% على أساس سنوي وفقاً لـ FactSet، وهو أبطأ من 2,7% في نوفمبر. تمثل هذه الميزة أحد البيانات الأساسية في قائمة المؤشرات التي تؤثر على شعور المخاطرة.

قد يعزز ضعف البيانات التوقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يدفع البيتكوين وأصول أخرى عالية المخاطر نحو الارتفاع. ومع ذلك، لا تتوقع JPMorgan أي خفض للفائدة في عام 2026، وتقترح حتى زيادة في 2027، بينما تتوقع Goldman Sachs وBarclays أول خفض قبل منتصف 2026.

الآفاق التنظيمية: دور قانون الوضوح (CLARITY Act)

يبقى المحللون متفائلين بأن الموافقة على قانون وضوح سوق الأصول الرقمية قد تسرع في تحقيق أعلى مستوى تاريخي جديد للبيتكوين وللسوق بشكل عام. وصف Matthew Hougan، المدير التنفيذي للاستثمار في Bitwise، قانون الوضوح بأنه “فيل بونكسوتاني في هذا الشتاء المشفر”. إذا تم تمرير القانون وتوقيعه، قد تتجه الأسواق نحو أرقام قياسية جديدة؛ وإذا لم يحدث ذلك، قد يستمر الشتاء.

تقدر أسواق التوقعات حالياً بنسبة 80% أن يتم توقيع القانون وأن يصبح قانوناً خلال العام الجاري.

أداء القطاع: أسهم العملات المشفرة والخزانة

في قطاع الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة، سجلت عدة شركات تحركات إيجابية يوم الاثنين. أغلقت Coinbase Global عند 242,98 دولار (+0,91%)، بينما وصلت Galaxy Digital إلى 25,49 دولار (+2,21%). سجلت Riot Platforms ارتفاعاً أكثر حدة بنسبة 7,38%، بينما سجلت Core Scientific زيادة بنسبة 1,98%.

أما شركات الخزانة المشفرة، فاختتمت Microstrategy عند 162,23 دولار (+3,11%)، وسجلت Semler Scientific قفزة بنسبة 16,21%. بلغت التدفقات نحو صناديق الاستثمار المتداولة على البيتكوين 116,7 مليون دولار في يوم واحد، مع إجمالي ممتلكات تتجاوز 1,29 مليون بيتكوين.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 0,8 نقطة أساس ليصل إلى 4,195%، مما يعكس توقعات السوق بشأن تحركات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية.

قائمة الأحداث الرئيسية القادمة

سيقوم Hedera (HBAR) بتحديث شبكتها الرئيسية إلى الإصدار v0.68، بينما ستقوم BNB Smart Chain بتفعيل التحديث الصلب Fermi، مما يقلل من زمن الكتل من 750 مللي ثانية إلى 450 مللي ثانية. في الوقت نفسه، يصوت Usual DAO على استحواذ Fira، وهي بنية تحتية للقروض ذات سعر ثابت طورتها Usual Labs مقابل 1,72 مليون دولار.

أما Moons Governance، فهي تصوت على بناء جسر DAO مُدار بين Arbitrum One وNova. ستقوم رموز مثل CHEEL بإلغاء قفل أجزاء من عرضها المتداول، بينما Fogo ستقيم حدث توليد الرموز الخاص بها.

التقلب الضمني ومشاعر السوق

انخفضت التقلبات الضمنية لمدة ثلاثين يوماً للبيتكوين والإيثيريوم إلى أدنى مستوياتها المتعددة الأشهر، مع قيام متداولي الخيارات ببيع المزيد من كل من الخيارات Call وPut لتحقيق أرباح من الأسعار التي تبقى ضمن نطاقات محددة. يشير هذا المؤشر إلى سوق أقل تقلباً لكنه لا يزال يتسم بعدم اليقين الهيكلي.

سجل مؤشر CoinDesk 80 ارتفاعاً بنسبة 3%، بينما حققت عملات مشفرة أخرى مثل XMR وIP وMYX مكاسب تزيد عن 15%. لا تزال هيمنة البيتكوين مستقرة عند 59,32%، مع نسبة إيثيريوم إلى بيتكوين عند 0,03402.

السياق الكلي: الأسواق العالمية والدولار

تُظهر الأسواق العالمية تحركات مختلطة. أغلق Nikkei 225 مرتفعاً بنسبة 3,10% عند 53,549.16 على أمل الانتخابات العامة في اليابان، بينما سجل مؤشر Hang Seng ارتفاعاً بنسبة 0,90%. في أمريكا، أغلق مؤشر S&P 500 عند 6,977.27 (+0,16%)، بينما سجل Nasdaq Composite زيادة بنسبة 0,26%.

ارتفع مؤشر الدولار DXY بنسبة 0,10% ليصل إلى 98,96، معبراً عن قوة العملة الأمريكية في سياق ارتفاع أسعار الفائدة وعدم اليقين العالمي.

التداعيات على قائمة العملات الرقمية

ستكون للقرارات التنظيمية الأمريكية تأثيرات عميقة على القائمة الكاملة للعملات الرقمية المدرجة في الأسواق العالمية. إذا تم تمرير قانون الوضوح، فقد يوفر وضوحاً تنظيمياً يدفع تخصيص رأس المال نحو الأصول الرقمية. وعلى العكس، قد تؤدي المزيد من القيود على العوائد إلى تقليل الحوافز للمستثمرين المؤسسيين.

لا يزال المتداولون في وضعية انتظار لتوضيحات كلية وتنظيمية، يراقبون كل تطور قد يحرك أسعار البيتكوين والإيثيريوم وسوق العملات الرقمية بشكل عام. تظل قائمة المحفزات لعام 2026 مليئة بالمفاجآت التنظيمية، وقرارات أسعار الفائدة، والابتكارات التقنية في قطاع العملات الرقمية.