العملاء من البنوك الخاصة يواجهون تحديات في العائد، ويتم حلها من خلال التمويل بضمان DeFi

الأثرياء الذين بنوا ثرواتهم من الأصول المشفرة يواجهون الآن حدود النظام المصرفي التقليدي. الحلول التي يبحثون عنها تتمثل في الحفاظ على أصولهم دون بيعها، مع ضمان تدفقات نقدية مرنة وتحقيق عوائد بمستوى البنوك الخاصة. خدمات دعم الشركات في مجال التمويل اللامركزي مثل Cometh، التي أسسها جيروم دي تيش، تقدم نهجًا جديدًا لهذه التحديات.

الأساليب التي تعتمد على ضمان الأصول الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم والعملات المستقرة للحصول على قروض بسرعة ومرونة، تُغير بشكل جذري استراتيجيات إدارة الثروات للأثرياء. لقد حل وقت استخدام الأصول المشفرة كأدوات مالية جديدة، بدلاً من الاعتماد فقط على البنوك الخاصة التقليدية.

لماذا تعيد منتجات العائد في التمويل اللامركزي تشكيل سوق البنوك الخاصة

لنفرض أن مستثمرًا يمتلك منزلًا رئيسيًا في سويسرا وبيتًا على شاطئ ميامي، ويزيد إجمالي أصوله عن 10 ملايين دولار. ما يحتاجه هو حقوق استخدام منتجع التزلج في سان موريتز، وتكاليف السفر لمهرجان كان السينمائي، وتمويل ترقية اليخت، وهي احتياجات سائلة.

في السابق، كانت البنوك الخاصة التقليدية تقدم تمويلًا بضمان هذه الأصول العقارية بنظام لوندارد، والذي يستغرق حتى 7 أيام ويشترط فحوصات ائتمانية وتدقيقات ضريبية معقدة.

أما الآن، فإن التمويل بضمان الأصول الرقمية في التمويل اللامركزي يتميز بالابتكار. فالقروض بضمان البيتكوين تُنفذ خلال 30 ثانية فقط. وهي غير خاضعة لتصاريح، وتُنفذ تلقائيًا عبر العقود الذكية، وأحيانًا لا تتطلب حتى التحقق من هوية المقترض. هذا يوفر فرصة كبيرة لعملاء البنوك الخاصة الباحثين عن عوائد أعلى، مع تقليل التكاليف الإجرائية التقليدية بشكل كبير.

لكن، هناك مخاطر مرتبطة بتقلبات أسعار الأصول الرقمية. فإذا ارتفعت قيمة الضمان بشكل مفاجئ، فإن العائدات ستتوسع، وإذا انهارت، فإن العقود الذكية قد تقوم تلقائيًا بتصفية الضمان، مما يعرض المقترض للخطر.

استراتيجيات استثمار الأثرياء: مصادر العائد من الأصول المشفرة

وفقًا لدراسة عام 2025، بلغ عدد مليونيي الأصول المشفرة في العالم 241,700 شخص، بزيادة قدرها 40% عن العام السابق. ومعظم هؤلاء الأثرياء لديهم شبكات محدودة مع البنوك التقليدية، وغالبًا لا يُعترف بأصولهم المشفرة كضمانات للقروض.

هنا، تلعب استراتيجيات التمويل اللامركزي المتطورة التي تستهدف مكاتب العائلة دورًا مهمًا. شركات مثل Cometh تدعم عمليات أدوات التمويل اللامركزي المعقدة، مما يتيح للأثرياء غير المتمرسين في العملات المشفرة الوصول إلى فرص العائد.

حتى عملية سحب رموز الإيثيريوم وإيداعها في منصات إقراض مثل Aave للحصول على عملات مستقرة، قد تبدو معقدة للمبتدئين. لذلك، تقوم Cometh بتبسيط هذه المنتجات وتقديم خدمات بمستوى البنوك الخاصة، مع حزم واضحة وسهلة الفهم.

دمج التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي: منتجات جديدة تعتمد على ISIN

الأكثر ابتكارًا هو استراتيجية Cometh التي تعتمد على رموز التعريف الدولية للأوراق المالية (ISIN). إذ يمكن الآن من خلال حساب يمتلك أسهم تسلا، الوصول مباشرة إلى استراتيجيات التمويل اللامركزي عبر ديون.

في السابق، كانت البنوك الخاصة تتعامل فقط مع الأوراق المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات. الآن، يمكن تطبيق آليات العائد في التمويل اللامركزي على هذه الأصول أيضًا. ويصف دي تيش هذا بأنه “تحويل التمويل التقليدي إلى التمويل اللامركزي”.

على وجه التحديد، يُخطط لإنشاء منتجات سندات خاصة للمستثمرين الذين يمتلكون حسابات أوراق مالية، باستخدام رموز ISIN في صناديق خاصة، مما يتيح الوصول إلى منتجات عائد مخصصة بمستوى البنوك الخاصة. من المتوقع أن تعزز فرنسا في النصف الثاني من 2025، ترخيص MiCA (تنظيم سوق الأصول المشفرة)، هذا النهج الاستراتيجي، مع تحسين البيئة التنظيمية وتسهيل التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية.

إن استراتيجية البنوك الخاصة للأثرياء تتغير بشكل جذري مع ظهور فئة الأصول الجديدة، وهي الأصول المشفرة. ومع السعي لتحقيق توازن بين العائدات وحماية الأصول، فإن عصر الاستفادة من البنية التحتية المالية الجديدة للتمويل اللامركزي قد بدأ بالفعل.