العملات المستقرة تتعامل مع معاملات بقيمة 35 تريليون دولار، والتحويلات الدولية الحقيقية تشكل فقط 1%

去年، استُخدمت العملات المستقرة عبر شبكات البلوكشين في معالجة أكثر من 35 تريليون دولار من المعاملات، وهو رقم يثير الإعجاب. لكن أظهرت الأبحاث الأخيرة لشركة ماكينزي للاستشارات وشركة تحليل البيانات Artemis Analytics حقيقة مفاجئة: أن حوالي 1% فقط من هذه المعاملات تُستخدم فعليًا للدفع والتحويلات الفعلية.

يعرف الباحثون الدفع الحقيقي بأنه المدفوعات للموردين، رواتب الموظفين، التحويلات الدولية، وتسوية أسواق رأس المال وغيرها من الأنشطة التجارية الفعلية. وفقًا لهذا المعيار، فإن القيمة الحقيقية للمدفوعات باستخدام العملات المستقرة تقدر بحوالي 39 مليار دولار، وتشمل صرف رواتب الموظفين، التحويلات عبر الحدود، والتسويات الآلية.

فجوة الإدراك الهائلة التي تم تجاهلها

على الرغم من أن عمالقة الدفع التقليديين مثل Visa وStripe، وشركات العملات المشفرة مثل Circle وTether يتنافسون على حصة سوق المدفوعات بالعملات المستقرة، أظهرت الدراسات أن التقارير الإعلامية التي تتحدث عن تجاوز حجم معاملات العملات المستقرة للشبكات التقليدية قد تكون مضللة. أشارت تحليلات ماكينزي وArtemis إلى أن معظم حجم معاملات العملات المستقرة يأتي من تداولات العملات المشفرة، والتحويلات الداخلية على مستوى البروتوكول، والعمليات التقنية على السلسلة، وهذه الأنشطة لا تتعلق بالمستخدم النهائي على الإطلاق.

بعبارة أخرى، فإن حوالي 39 مليار دولار من المدفوعات الحقيقية تمثل فقط 0.02% من إجمالي المدفوعات السنوية العالمية التي تتجاوز 2 كوينتليون دولار. هذا يعني أن، على الرغم من النمو السريع والاهتمام الكبير، فإن انتشار العملات المستقرة في النظام العالمي للدفع لا يزال ضئيلًا جدًا.

ثلاثة ميادين رئيسية لتطبيق العملات المستقرة

على الرغم من أن الوضع الحالي مخيب للآمال، إلا أن العملات المستقرة أظهرت قيمة حقيقية في مجالات معينة. تشير الدراسات إلى أن المدفوعات باستخدام العملات المستقرة تتركز بشكل رئيسي في ثلاثة مجالات:

أولاً، المعاملات بين الشركات (B2B)، والتي يبلغ حجمها السنوي حوالي 22.6 مليار دولار. تشمل هذه المدفوعات المشتريات عبر الحدود، تسوية الشراكات، وتمويل التجارة، وتبرز ميزة انخفاض التكاليف وسرعة التنفيذ في هذا المجال.

ثانيًا، قنوات الرواتب والتحويلات الدولية، والتي يبلغ حجمها حوالي 9 مليارات دولار سنويًا. هذا هو المجال الأكثر وعدًا لتطبيق العملات المستقرة — فبالمقارنة مع رسوم التحويلات الدولية التقليدية التي تتراوح بين 5-10%، ومدة وصول الأموال التي تستغرق عدة أيام، توفر العملات المستقرة حلاً أسرع وأرخص، وهو أمر حيوي للتحويلات عبر الحدود للدول النامية.

ثالثًا، التسوية الآلية في أسواق رأس المال، والتي بلغت حجمها 800 مليون دولار العام الماضي. يشمل ذلك توزيعات الأرباح، تداول الأسهم عبر الحدود، وتسويات الأدوات المالية الأخرى في الوقت الحقيقي، مما يعكس استكشاف تطبيقات العملات المستقرة في المجال المالي المهني.

المنافسة الشرسة بين العمالقة التقليديين وشركات التشفير

تدخل Visa وStripe سوق المدفوعات بالعملات المستقرة من خلال إطلاق حلول دفع تعتمد على العملات المستقرة. في الوقت نفسه، أرسى كل من Circle (USDC) وTether (USDT) مكانة رائدة في مجال التحويلات الدولية بفضل منتجات العملات المستقرة المتطورة وسيولتها الواسعة. يعكس هذا التنافس أن البنية التحتية التقليدية للدفع تشعر بتهديد متزايد من العملات المستقرة، خاصة في مجال التحويلات الدولية الذي يُعد أحد نقاط الألم الطويلة الأمد.

من الواقع إلى المستقبل: الإمكانات الحقيقية للعملات المستقرة

يؤكد باحثو ماكينزي وArtemis أن حقيقة أن حجم المدفوعات الحقيقية لا يزال منخفضًا لا تعني أن مستقبل العملات المستقرة مظلمًا على المدى الطويل. على العكس، فإن هذه البيانات توفر معيارًا قويًا لتقييم السوق بدقة وتخطيط النمو المستقبلي.

لتحقيق اعتماد واسع النطاق، تحتاج العملات المستقرة إلى معالجة تحديات الامتثال التنظيمي، وتثقيف المستخدمين، وتحقيق التوافق عبر السلاسل المختلفة. لكن من منظور التحويلات الدولية، أثبتت العملات المستقرة قيمتها من خلال تقليل التكاليف، وتسريع المعاملات، وتوفير إمكانية الوصول على مدار الساعة، وهذه المزايا ضرورية لحديثة نظام الدفع العالمي.

نسبة 1% الحالية للمدفوعات الحقيقية قد تكون مجرد بداية. مع مشاركة المزيد من المؤسسات وتحسين البنية التحتية، من المتوقع أن يرتفع حصة العملات المستقرة في المدفوعات والتحويلات العالمية بشكل كبير.