كيف ينمو وضع غرانت كاردون بفضل نموذج الاستثمار الهجين

غرانت كاردون، المستثمر الأسطوري في العقارات وأحد أكثر الأصوات تأثيرًا في قطاع العقارات التجارية، كشف للتو عن نهج مبتكر لبناء الثروة. بدلاً من التقسيم التقليدي للأصول بين العقارات والنقد، قام بدمجهما في نظام بيئي واحد، حيث يتم توجيه التدفقات النقدية من الممتلكات بشكل مباشر لشراء الأصول الرقمية.

العقارات كآلة لتوليد البيتكوين

قدم المستثمر صندوقًا بقيمة 88 مليون دولار، يعمل كمحول: المجمعات السكنية والتجارية تولد تدفقًا نقديًا شهريًا، ويتم تحويل هذا التدفق تلقائيًا إلى أصول رقمية. لإطلاق المشروع التجريبي، اشترى كاردون مجمعًا سكنيًا على Space Coast في فلوريدا مقابل 72 مليون دولار وأضاف 15 مليون دولار في البيتكوين، مكونًا محفظة تتكون من 85% من الأصول التقليدية و15% من مراكز العملات الرقمية.

«لم يسبق لأحد أن طبق هذا المفهوم على هذا النطاق»، أوضح كاردون في مقابلة. كانت ردود الفعل درامية: أحد شركائه القدامى، الذي تجنب على مدى عقود البيتكوين والعقارات عبر كاردون، استثمر 15 مليون دولار في الصفقة بعد أن تعرف على الآلية.

الحجم التاريخي والطموحات العالمية

شركة كاردون كابيتال، التي يديرها كاردون، تدير حوالي 5 مليارات دولار من الأصول، بما في ذلك 15,000 وحدة عقارية. توزع الشركة 80 مليون دولار سنويًا على شكل أرباح، وأبرمت آخر ست صفقات لها نقدًا فقط، دون اللجوء إلى قروض وول ستريت.

طموحات كاردون تتجاوز مشروعًا واحدًا. يخطط لإطلاق ما يصل إلى عشرة صناديق مماثلة بحلول يونيو من هذا العام، بمجموع استثمارات يبلغ مليار دولار. هذا التوسع سيحول كاردون كابيتال إلى أحد أكبر الجامعين المؤسسيين للبيتكوين من خلال آلية غير مباشرة — ليست من خلال الصناديق المتداولة في البورصة أو عمليات الشراء المضاربة، بل من خلال تدفق عضوي عبر التدفقات النقدية التشغيلية.

حسابات النمو على المدى الطويل

هيكل الصندوق يتضمن متوسط شراء البيتكوين شهريًا على مدى أربع سنوات أو حتى يتغير نسبة الأصول من 85/15 إلى الهدف 70/30. تظهر الحسابات إمكانات نمو أسي للثروة: إذا وصل سعر البيتكوين إلى 158,000 دولار خلال عام، سينمو الصندوق بنسبة 25%. وإذا بلغ 251,000 دولار خلال عامين، سيكون الارتفاع 61%.

توقعات كاردون تشير إلى أن البيتكوين سيتداول فوق مليون دولار للعملة خلال خمس سنوات. في هذا السيناريو، يمكن أن تتضاعف ثروته الحالية، التي تقدر بمئات الملايين، مئات المرات فقط من خلال إعادة تصنيف التدفقات النقدية بشكل ميكانيكي.

الآلية: لماذا ينجح هذا الآن

الإلهام لنموذج كاردون جاء من مايكل سيلور، المؤسس المشارك لشركة MicroStrategy، الذي يستخدم نهجًا مماثلاً — جذب ديون رخيصة لتجميع الأصول الرقمية. يخطط كاردون لتوسيع هذه الفكرة من خلال إصدار سندات شركات للحصول على تمويل طويل الأجل، بالإضافة إلى إنشاء منتجات رهن عقاري مضمونة بمحافظ هجينة.

الميزة الأساسية: عندما يحتفظ الوصي بمئات الملايين من الأصول الثابتة (عقارات) بالإضافة إلى احتياطي متزايد من الأصول الرقمية، تكون المؤسسات المالية على استعداد لتقديم شروط اقتراض أكثر فائدة. يتوقع كاردون جذب مئات الملايين من التمويل طويل الأجل الرخيص بدون متطلبات هامش، مع فترة سداد تتراوح بين 7-10 سنوات.

استراتيجية الشراء: عدم العاطفة والحجم

على عكس المتداولين الأفراد الذين يبحثون عن أفضل سعر، سيقوم كاردون بشراء البيتكوين بشكل مستمر خلال 72 ساعة بعد استلام التوزيعات الشهرية، متجاهلاً تقلبات السعر. لن يستخدم الصندوق صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة، بل سيختار وصيًا مؤسسيًا لتخزين الأصول.

هذه الاستراتيجية الميكانيكية والخالية من العواطف تضمن أن ينمو ثروة كاردون بغض النظر عن الدورة السوقية، وتحول حتى فترات الانكماش إلى فرص للتراكم على المدى الطويل.

أفق الخروج: الاكتتاب العام كختام منطقي

إمكانية طرح كاردون كابيتال في السوق العامة في 2026 تفتح أفقًا جديدًا للقدرة على النمو. في هذا السيناريو، لن تتضاعف ثروة كاردون ومستثمرينه فحسب، بل ستُضاعف أيضًا من خلال تقييم الشركة كمنصة تكنولوجيا مالية تدير محفظة هجينة.

النظرة والتعلم الصادق

على الرغم من التفاؤل، يبقى كاردون متشائمًا بشأن الاعتماد الواسع على البيتكوين بين الشباب. وفقًا له، يحتاج المستثمر البالغ من العمر 25 عامًا إلى تدفق نقدي فوري لدفع الإيجار ورعاية الأسرة، وليس إلى أصل مضارب. تعمل هذه النموذج للأصول التي حسمت مشكلة الاستهلاك الحالي. بالنسبة للبقية، يظل البيتكوين رهانا وليس استثمارًا.

ومع ذلك، بالنسبة لرأس المال الكبير، مثل ثروة غرانت كاردون، فإن دمج العقارات والأصول الرقمية يمثل تطورًا منطقيًا، حيث يغذي فئة أصول واحدة الأخرى في دورة لا تنتهي.