تزايد تدقيق وزارة العدل حول مشاريع التمويل القائمة على سولانا الخاصة بأخوان ماكاليناو

التحقيقات الفيدرالية تركز على الأخوين ماكاليناو—إيان وديلان—اللذين قاما بتطوير Saber Labs، منصة تبادل العملات المستقرة البارزة المبنية على بلوكشين سولانا. ووفقًا لمصادر مقربة من التحقيق، فإن وزارة العدل الأمريكية تدرس تورطهما في شبكة واسعة من مشاريع العملات الرقمية التي ضخمت بشكل مصطنع مقاييس النظام البيئي الرئيسية خلال فترة ازدهار العملات الرقمية.

يركز التحقيق على كيفية استغلال الأخوين ماكاليناو هويات مستعارة متعددة لبناء شبكة مترابطة من البروتوكولات المالية. كانت هذه المشاريع تتبادل السيولة فيما بينها، مما سمح بحساب ودائع العملات الرقمية بشكل متكرر عبر تطبيقات مختلفة. استراتيجياً، أدى ذلك إلى تضخيم القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)—وهي مقياس حاسم لقياس نمو بروتوكولات التمويل اللامركزي—بمليارات الدولارات خلال ارتفاع السوق في عام 2021.

آلية لعب TVL وراء مقاييس سولانا المضخمة

تكشف كتابات إيان ماكاليناو غير المنشورة عن الاستراتيجية المقصودة. “المقياس الذي كان يجب تحسينه في صيف 2021 هو TVL،” وثق ذلك. “لا يمكن حساب TVL إلا إذا كانت البروتوكولات مبنية بشكل مستقل، لذلك وضعت خطة لتعظيم TVL الخاص بسولانا: سأبني بروتوكولات تتراكب فوق بعضها البعض، بحيث يمكن حساب دولار واحد عدة مرات.”

يُزعم أن هذه الآلية زادت من تصور نمو سولانا المحتمل وربما عززت قيمة SOL، الرمز الأصلي للشبكة. ويُقال إن المحققين يبحثون عن سجلات مفصلة حول كامل النظام البيئي للمشاريع التي تدور حول Saber، بما في ذلك Sunny Aggregator، وهو تطبيق زراعة عائدات، وCashio، منصة العملات المستقرة التي انهارت بعد خرق أمني كلف ملايين الدولارات.

نظام بيئي مفبرك: السرية كغطاء

كتب إيان رمزًا لكل من Sunny Aggregator وCashio باستخدام شخصيات مجهولة، وهو تكتيك برره من خلال مقتطف آخر: “إذا كان النظام البيئي مبنيًا من قبل عدد قليل من الأشخاص، فإنه لا يبدو أصيلًا. أردت أن أبدو وكأن الكثير من الناس يبنون على بروتوكولنا بدلاً من إصدار أكثر من 20 برنامجًا منفصلًا كشخص واحد.”

أدى هذا الكشف إلى قيام مزود البيانات DefiLlama بإعادة هيكلة كيفية حساب وعرض مقاييس TVL على مستوى الصناعة، معترفًا بأن المنهجية السابقة كانت تتيح مثل هذه المخططات المزدوجة للحساب.

التداعيات والحالة الحالية للنظام البيئي

بعد كشف CoinDesk العلني في 2022، تراجع الأخوان ماكاليناو عن خطط توسعهم الطموحة. تخليا عن محاولة نقل Saber إلى بلوكشين Aptos، وخرجا من صندوق رأس المال المخاطر Protagonist VC، ونقلا إدارة عدة مشاريع تُدار بأسماء مستعارة إلى Marinade، وهو بروتوكول منفصل مبني على سولانا.

اليوم، لا يزال Saber يعمل بنشاط محدود—حيث يسجل حجم تداول يومي يقارب 4.4 مليون دولار وفقًا للتقارير الأخيرة. ومع ذلك، فإن مجتمع Discord الخاص بالمشروع أصبح شبه خامد. في الوقت نفسه، فإن Sunny وCashio، اللذين استقرت رموزهما، توقفا بشكل فعلي عن العمل. وتملأ قنوات Discord الخاصة بهما بالمستخدمين الغاضبين الذين يطالبون بأجوبة حول مكان وجود المطورين.

تسلط هذه الحالة الضوء على كيف يمكن لعدم التوازن في المعلومات وتكتيكات التلاعب بالمقاييس أن تشوه روايات النظام البيئي. تظهر خطة الأخوين ماكاليناو مدى التقدم التقني الذي استخدمه بعض المطورين للتلاعب بالتصور، والعواقب التنظيمية التي تترتب على مثل هذا السلوك.