بيتكوين بكلمات بسيطة: مفارقة الشراء الجماعي وانخفاض الأسعار

هل لاحظت شيئًا غريبًا في سوق البيتكوين مؤخرًا؟ مؤسسات كبيرة مثل BlackRock وشركات ذات استراتيجيات استثمارية تتراكم BTC، والحوامل أيضًا يشترون، ومع ذلك، ينخفض السعر. ما الذي يحدث حقًا؟ يكمن الجواب على هذا التناقض في فهم كيفية عمل السوق بشكل بسيط: يحدث نوعان مختلفان تمامًا من الألعاب في وقت واحد.

فخ السوق: SPOT مقابل FUTURES

لشرح ذلك بكلمات بسيطة، تحتاج إلى معرفة أن هناك فجوة أساسية في سوق البيتكوين. سوق SPOT (حيث يتم شراء وبيع البيتكوين بشكل مباشر) لا يحدد السعر في الوقت الحالي. إن العقود الآجلة (FUTURES) التي تحتوي على الرافعة المالية هي التي تحدد السعر.

ما الهدف؟ يمكن للمشترين الكبار شراء البيتكوين في سوق السبوت بشكل صامت، وفي الوقت نفسه يضغطون على الأسعار هبوطًا في العقود الآجلة لاستخراج السيولة. إنها استراتيجية محسوبة: بينما ترى انخفاضات في الرسم البياني، هم يجمعون بشكل صامت.

كيف يتم التلاعب بالسيولة في سوق الرافعة المالية

الإعداد المثالي لهذا الفخ يتضمن ثلاثة عناصر رئيسية: سيولة منخفضة، رافعة مالية عالية، تمويل ممتد. عندما تتوفر هذه الشروط، يمكن لمن يتحكمون في العقود الآجلة أن:

1. يصلوا إلى السعر المنخفض في العقود الآجلة أولاً
2. يطلقوا عمليات تصفية متتالية
3. يسببوا مبيعات قسرية ويوقفوا الخسائر
4. يثيروا الذعر من الهامش
5. يعززوا الانهيارات الاصطناعية بينما يستمر السوق الحقيقي في الشراء

باختصار، ترى حرفيًا “المشترين الكبار في السوق الفوري” يسيرون في اتجاه واحد، وطلب السيولة المدفوع بالعقود الآجلة في الاتجاه الآخر. إنه نفس السوق، لكن لعبتين مختلفتين تُلعبان في وقت واحد.

استراتيجية ذكية: تجاهل الضجيج، تابع التدفقات

يجب أن تكون خطوتك التالية بسيطة وفعالة. كن حذرًا جدًا من الرافعة المالية وتوقف عن تغيير الرسوم البيانية كما لو أن كل حركة تعتمد على “الأخبار”.

بدلاً من ذلك، راقب ثلاث مقاييس مهمة حقًا:

• تدفقات الأموال (flow)
• الفائدة المفتوحة (مراكز غير مغلقة)
• معدل التمويل (financing rate)

لأن ما نراه ليس سوقًا رئيسيًا مدفوعًا بالأخبار العالمية. إنه سوق مدفوع بالرافعة المالية، حيث يلعب اللاعبون الكبار بأموال الكثيرين الآخرين. فهم هذه الديناميكية بشكل بسيط هو المفتاح لعدم الوقوع في الفخ.

البيان الحالي: يتداول البيتكوين حول 83.78 ألف دولار مع حركة +1.37% خلال 24 ساعة، مما يعكس التقلبات النموذجية لهذا البيئة السوقية المعقدة.