هل يمكن أن تستمر موجة الارتفاع في الفضة حتى عام 2026؟ تحليل عميق لمنطق الاستثمار في المعادن الثمينة واستراتيجية تداول العقود الدائمة في Gate

السوق الفضية يمر بمرحلة غير مسبوقة من التقلبات. حتى 29 يناير 2026، وفقًا لبيانات سوق العقود الدائمة لGate للمعادن الثمينة USDT، وصل سعر XAGUSDT (الفضة) إلى 117.84 دولارًا، بزيادة قدرها +3.79% خلال 24 ساعة، وتراوح السعر بين 110.67 دولارًا و119.56 دولارًا. وراء هذا الرقم، ارتفعت الفضة خلال عام بنسبة تصل إلى حوالي 264%، وارتفعت فقط هذا العام بنسبة تقارب 54%. بالمقارنة مع الأصول المشفرة مثل البيتكوين، حققت الفضة في عام 2025 زيادة تزيد عن 150%، في حين أن البيتكوين انخفضت تقريبًا بنسبة 7% في نفس الفترة، مما يبرز تباينًا واضحًا.

عصر جديد في سوق الفضة: المنطق المزدوج وراء الارتفاع الحاد

سوق الفضة في عام 2026 يعيد تعريف منطق الاستثمار في المعادن الثمينة من خلال نهج “الذهب المربع”. وصف محللو بنك سيتي أن أداء الفضة في هذه الدورة بأنه “مربع الذهب” أو “ذهب محفز”. وتوقعوا أن تصل الفضة إلى 150 دولارًا خلال ثلاثة أشهر، مع وجود حوالي 39% من الارتفاع المحتمل من المستوى الحالي. يعتمد هذا التوقع المتفائل على فرضية أن سعر الفضة مقابل الذهب قد يعود إلى أدنى مستوياته التاريخية.

الارتفاع المذهل للفضة مدعوم من منطق قوي للعرض والطلب. من ناحية الطلب الصناعي، يساهم التوسع المستمر في صناعة الخلايا الشمسية، وانتعاش صناعة أشباه الموصلات، والتحول العالمي نحو الطاقة الخضراء في دعم الطلب على الفضة على المدى الطويل.

أما من ناحية الطلب الاستثماري، فإن التوترات الجيوسياسية، وشراء البنوك المركزية المستمر، والفجوة العرضية الهيكلية، تجعل الفضة أصلًا يمتلك خصائص مزدوجة كمعادن صناعية واستثمارية، مما يمنحه موقعًا نسبيًا مميزًا.

ومع ذلك، هناك أصوات تحذيرية في السوق. حذر ماركو كولانوفيتش، كبير استراتيجيي مورغان ستانلي السابق، من أن الارتفاع الكبير في سعر الفضة ليس مدفوعًا بالكامل بالأساسيات، وأن الارتفاع يرجع بشكل رئيسي إلى المضاربة، واصفًا هذا الاتجاه بأنه “نتيجة لمحاولة المتداولين الميميين السيطرة على السوق”. ويعتقد أن السعر الحالي قد لا يكون مستدامًا، وأن سعر الفضة قد ينخفض إلى حوالي نصف مستواه الحالي في وقت لاحق من هذا العام.

مقارنة أداء الأصول: لماذا تتفوق الفضة على البيتكوين؟

في أداء السوق الأخير، أظهرت المعادن الثمينة والأصول المشفرة تباينًا واضحًا. في عام 2025، ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 60%، وهو أحد أقوى الأعوام منذ عام 1979، بينما كانت الزيادة في الفضة أعلى حتى.

وفي الوقت نفسه، ظل البيتكوين يتذبذب بين 84,000 و94,000 دولار منذ منتصف نوفمبر 2025، متأخرًا بشكل واضح عن المعادن الثمينة. أشار أنطوني بومبليانو إلى أن هذا التباين ناتج عن طلب السوق، والتغيرات الهيكلية، وتنافس رأس المال الاستثماري والانتباه، وليس بسبب عامل واحد فقط.

الارتفاع في المعادن الثمينة يعكس طلبات من مصادر مختلفة: استفادت الذهب من استمرارية احتفاظ البنوك المركزية بالمخزون، وتغيرات في المشهد الاقتصادي العالمي التي تدفع الأموال نحو سوق المعادن الثمينة؛ بينما يعتمد الطلب على الفضة بشكل رئيسي على الطلب الصناعي، مثل معدات الدفاع، والأجهزة الذكية، وإنتاج السيارات الكهربائية.

أما أداء البيتكوين، فهو يتأثر بالتغيرات الهيكلية وآليات السوق. يوضح بومبليانو أن “لحظة الاكتتاب العام الأولي” للبيتكوين جارية، وأن المستثمرين على المدى الطويل ينقلون تدريجيًا البيتكوين إلى المؤسسات الاستثمارية، مما يغير من طرق حيازة وتداول العملة.

بالإضافة إلى ذلك، أدى الارتفاع المفاجئ في الأدوات المالية إلى تسهيل البيع على المكشوف للبيتكوين، حيث انخفض تقلب السوق من حوالي 80 إلى 40. هذا يعني أن فترات الارتفاع والانخفاض الحادة للبيتكوين أصبحت أقل، وأصبح أكثر شبهاً بأصل يتسم بتقلب أقل.

يمكن أن يوضح مقارنة البيانات الواقعية هذا الاختلاف بشكل أكثر وضوحًا: إذا تم تخصيص 1000 دولار بشكل متوسط بين البيتكوين، والإيثيريوم، والذهب، والفضة في بداية عام 2025، فبحلول نهاية العام، ستكون قيمة هذا المحفظة قد وصلت إلى حوالي 1505 دولارات. ومن الجدير بالذكر أن هذا العائد كان مدفوعًا بشكل رئيسي من المعادن الثمينة، مما عوض الأداء السلبي للعملات المشفرة. خلال الفترة، ارتفع الذهب بنسبة حوالي 71%، وارتفعت الفضة بنسبة حوالي 148%، في حين انخفض البيتكوين والإيثيريوم بنسبة حوالي 5% و12% على التوالي.

عقود المعادن الثمينة من Gate: البنية التحتية للتداول على مدار الساعة

في القطاع المالي التقليدي، غالبًا ما يكون تداول المعادن الثمينة مقيدًا بفترات تداول محددة وقيود جغرافية. لكن إطلاق Gate لعقود USDT الدائمة للمعادن الثمينة كسر هذه الحواجز، من خلال بنية العقود المشفرة، مما أتاح لهذه الأصول التقليدية المشاركة في السوق على مدار الساعة وإدارة المخاطر بشكل أكثر مرونة.

حتى 29 يناير 2026، تقدم منصة Gate للمعادن الثمينة مجموعة متنوعة من المنتجات:

تمكن هذه المنتجات المستثمرين من المشاركة في سوق الذهب والفضة من خلال أدوات مشتقة مشفرة، وتوفير أدوات تداول فورية تعكس تغيرات السوق.

الميزة الأساسية للعقود الدائمة هي مرونتها واستمراريتها. على عكس العقود الآجلة التقليدية، لا يوجد تاريخ انتهاء، ويمكن للمستخدمين الاحتفاظ بمراكزهم على المدى الطويل دون القلق من التسوية. تدعم عقود المعادن الثمينة الدائمة من Gate رفعًا يصل إلى 50 ضعفًا، وتوفر تداولًا على مدار 7 أيام في الأسبوع وعلى مدار 24 ساعة يوميًا، مما يتيح للمستثمرين الاستجابة للأحداث العالمية فور وقوعها، بغض النظر عن فتح السوق التقليدي.

استراتيجيات تنويع المحفظة باستخدام المعادن الثمينة

إضافة المعادن الثمينة إلى محفظة الأصول الرقمية يمكن أن يحقق تنويع المخاطر وزيادة العائدات. استنادًا إلى خصائص منصة Gate، يمكن النظر في الاستراتيجيات التالية:

التحوط عبر الأسواق هو أحد الاستخدامات الأساسية. عند حدوث تقلبات كبيرة في سوق الأصول المشفرة، يمكن إنشاء مراكز عكسية باستخدام عقود المعادن الثمينة لتقليل تقلبات المحفظة بشكل عام. على سبيل المثال، عند توقع تصحيح السوق المشفر، يمكن زيادة نسبة تخصيص الذهب كنوع من التحوط.

تتبع الاتجاهات الكلية هو استراتيجية مهمة أخرى. استنادًا إلى توقعات التضخم، وتغيرات أسعار الفائدة، والمخاطر الجيوسياسية، يمكن تعديل نسب تخصيص المعادن الثمينة والأصول المشفرة بشكل ديناميكي. يوفر عقد الفضة تقلبات عالية تسمح باتخاذ مواقف تداول اتجاهية، مع نطاق سعر خلال 24 ساعة قد يصل إلى حوالي 9 دولارات.

للمستثمرين على المدى الطويل، يمكن اعتماد استراتيجية إعادة التوازن الدورية. من خلال تعديل نسب تخصيص الأصول بين المعادن الثمينة والأصول المشفرة بشكل ربع سنوي أو سنوي، يمكن الحفاظ على استقرار خصائص المخاطر والعائد للمحفظة. إذا كان الهدف الرئيسي هو التحوط من المخاطر النظامية، يمكن تخصيص جزء صغير من المحفظة (مثل 5%-15%) للذهب (XAU) كحجر أساس. وإذا كان الهدف هو الاستفادة من انتعاش الاقتصاد أو نمو الصناعات، يمكن تخصيص جزء من الفضة (XAG).

توقعات السوق المستقبلية

بالنظر إلى المستقبل، لا تزال سوق المعادن الثمينة تتأثر بعدة عوامل. تتوقع شركة مورغان ستانلي أن يصل سعر الذهب الفوري إلى 5800 دولار للأونصة بحلول الربع الرابع من 2026، مما يشير إلى وجود مجال للمزيد من الارتفاع. أما سوق الفضة، فقد يتباين الأداء، حيث تتوقع بعض المؤسسات أن تصل إلى 150 دولارًا خلال ثلاثة أشهر، بينما يحذر محللون آخرون من احتمال انخفاض السعر إلى نصف مستواه الحالي.

بالنسبة للمستثمرين في الفضة، من الضروري مراقبة مؤشرات رئيسية مثل تغير الطلب الصناعي، خاصة في قطاعات الخلايا الشمسية وأشباه الموصلات؛ والبيئة الاقتصادية العالمية، خاصة سياسات الفائدة والتضخم؛ ومشاعر السوق المضاربة.

عند التداول بعقود المعادن الثمينة على منصة Gate، فإن إدارة المخاطر أمر حاسم. يُنصح باستخدام هوامش منخفضة أو وضع كامل الضمانات للاستثمار على المدى المتوسط والطويل، لتجنب مخاطر الإغلاق الإجباري الناتج عن الرافعة المالية العالية خلال التقلبات. كما يجب وضع حدود وقف خسارة معقولة، للحماية من سيناريوهات الكوارث التي قد تؤدي إلى تزامن انخفاض المعادن الثمينة والأصول ذات المخاطر العالية.

لقد اخترقت أسعار الفضة مستوى 117 دولارًا للأونصة، وتظهر مخططات سيتي أن الفضة لا تزال ضمن “نطاق القيمة النسبية”، مع هدف خلال ثلاثة أشهر عند 150 دولارًا. في الوقت نفسه، استقر سعر XAUTUSDT (الذهب الرقمي) على منصة Gate فوق 5516 دولارًا، مع حجم تداول خلال 24 ساعة يتجاوز 1.63 مليار دولار. وراء هذه الأرقام، تتلاشى الحدود بين الأصول التقليدية والرقمية. سواء كانت تستخدم المعادن الثمينة كأداة للتحوط من تقلبات السوق المشفرة، أو كجزء أساسي من تنويع المحفظة، فإن عقود المعادن الثمينة الدائمة من Gate توفر حلاً مبتكرًا.

عندما يكون الساعة الخامسة صباحًا في سوق لندن التقليدي للذهب، يكون المتداولون حول العالم قادرين على تنفيذ أوامر تداول المعادن الثمينة على منصة Gate. هذا الوصول إلى السوق غير المقيد بالوقت أو المكان، هو ثورة في البنية التحتية المالية المشفرة، التي تعيد تعريف تداول الأصول التقليدية.