كيف يتعامل عالم العملات الرقمية مع التصحيح؟

لأنه في سوق العملات الرقمية وسوق الأسهم، سواء كانت هناك ارتفاعات أو انخفاضات، فهي ليست عملية تتقدم بشكل خطي. بعد ارتفاع الأسهم، يحدث تصحيح، أي أن الارتفاع يتبعه انخفاض. الكثير من الناس يشعرون بالحيرة خلال هذا الانخفاض، لا يعرفون هل يستمرون في الارتفاع أم يبدأون في الانخفاض، في هذه اللحظة يتردد الجميع.

هناك الكثير من الناس يبدأون في التنبؤ بأسعار الأسهم، ويشعر البعض بالحيرة: إذا بعت الآن وارتفعت فجأة، فسوف أواجه خوف تفويت الفرصة؛ وإذا لم أبع، وأستمر الانخفاض، فسوف أواجه خوف الاستمرار في الانخفاض. طريقتا الخوف مختلفتان، لكنهما كلاهما خوف بشري.

ويوجد من هم في حالة خالية من المركز، عندما يرون ارتفاع الأسهم، لا تتاح لهم فرصة الشراء عند أدنى نقطة، وعندما يعود السعر للانخفاض، يفكرون هل يجب أن يدخلوا السوق؟ وإذا لم يشتروا، وماذا لو ارتفعت مرة أخرى؟ وإذا استمر الانخفاض، يمكنهم الشراء بسعر أدنى. لذلك، الجشع والخوف يزعجانهم دائمًا.

لكن كاستثمار قيم، أعتقد أنه لا ينبغي لنا التركيز فقط على سعر السهم، لأن الاستثمار القيمي له فائدة واحدة: نحن نتحرك على قدمين، من ناحية نراقب سعر السهم، ومن ناحية نراقب قيمة الشركة. لذلك، عندما اشترينا هذه الشركة، اشترينا بسعر منخفض، ويجب أن يكون هناك هامش أمان، ويجب أن تكون قيمتها أعلى من سعرها. من ناحية التمويل، فإن شراء الأسهم يكون في أوقات تكون فيها المخاطر أكبر، لأنك قضيت وقتًا طويلًا في دراسة سهم أو سهمين، وتنتظر أن يكون السعر منخفضًا جدًا، وتكبدت الكثير من الوقت والجهد، وتكلفة الوقت عالية، لذلك بعد الشراء، لا تبيعه بشكل عشوائي.

معيار الاحتفاظ يختلف عن معيار الشراء. عند الاحتفاظ، لا تحتاج إلى هامش أمان، فقط تأكد من أن السعر ليس مبالغًا فيه جدًا، ويجب أن تستمر في الاحتفاظ. غالبًا ما تكون الأسهم الممتازة مفرطة التقييم، وقد يكون سعرها أعلى من قيمتها. إذا بعت بسبب ذلك، فقد لا تستطيع شراؤها مرة أخرى، أو تفوت فرصة الشراء، وفي النهاية تتفوت في سوق الثور، وتفويت سوق الثور هو أكبر مخاطر السوق. لقد ذكرت ذلك سابقًا، لذلك الكثير من الناس يشترون الأسهم وفي النهاية يفقدونها، وهذا هو أكبر مخاطر سوق الثور، لذلك يجب أن يكون الجميع حذرين.

فكيف نحتفظ؟ الآن نواجه تصحيحًا، وهو مثال نموذجي جدًا. خلال التصحيح، كيف نتصرف؟ ما هو منهجنا؟ في الواقع، الأمر ليس معقدًا جدًا، ما الذي نحتاج لمتابعته؟ للمستثمر القيمي، لدينا خيار واحد فقط: الشراء أو الاحتفاظ، ولا ينبغي أن نركز على شكل سعر السهم. لقد ناقشنا سابقًا متى نبيع، فما هو معيار البيع؟

النوع الأول هو البيع النشط، ويعني أنك أخطأت في الحكم، أو تغيرت أساسيات الشركة. في هذه الحالة، بغض النظر عن سعر السهم، يجب أن تبيعه مرة واحدة. لأن فهمك كان خاطئًا، فقم ببيعه مباشرة، سواء كان خلال التصحيح أو في أي وقت آخر، لا تنتظر حتى يرتد السعر أو يرتفع أو ينخفض أو يتسطح، في أي وقت. إذا اكتشفت أن حكمك على الأساسيات كان خاطئًا، أو تغيرت، أو لم تعد شروط الشراء قائمة، فيجب أن تبيعه فورًا.

ما هو سبب البيع الثاني؟ في هذا السلسلة، أذكر شيئًا أكثر عمومية، وهو أن الأسهم التي اشتريتها بشكل صحيح، ستستمر في الارتفاع. وعندما تصل إلى مستوى معين ويصبح السعر مبالغًا فيه، تبيعه. على سبيل المثال، سعر سهم مياو تاي، وهو سعر عادل من حيث الربحية السوقية بين 30 إلى 40 مرة، وإذا وصل إلى 70 مرة، أعتقد أنه لا ينبغي عليك البيع، لأنه غالبًا ما يكون مفرط التقييم. الأسهم الجيدة، لأنها تتابعها الجميع، من السهل أن يكون سعرها أعلى من قيمتها على المدى الطويل، وهذا طبيعي. لكن إذا ارتفعت بشكل مبالغ فيه، مثل 150 مرة، فيجب أن تبيع جزءًا منها.

لذا، عندما يرتفع السعر بشكل كبير، تبيعه. مثل شركة بيندوودو، عندما يرتفع سعرها جدًا، عليك أن تبيع، مثلا تبيع 20% أو 30% من حصتك. وإذا استمر ارتفاع مياو تاي، ووصل إلى مضاعف ربحية السوق 200 مرة، أبيع مرة أخرى. وإذا انخفض السعر، مثلا من 200 مرة إلى 150 مرة، فلن أبيع. لأن البيع هنا ليس لأن الشركة سيئة، بل لأن السعر مرتفع جدًا، فعلاً، عندما ينخفض السعر من 200 مرة إلى 150 مرة، لن أبيع. لا يلزم أن أشتري مرة أخرى، لأن 150 مرة ليست منخفضة جدًا، لكن على الأقل لن أبيع.

لذلك، كمستثمر قيمي، لا ينبغي أن تبيع عند التصحيح. إذا كنت مستثمرًا ثابتًا في القيمة، فلا ينبغي أن تبيع. فمتى تبيع؟ عندما يكون السعر في ارتفاع، يمكنك أن تفكر في البيع، رغم أنه من غير المحتمل أن تبيع عند القمة. طالما أن السعر مرتفع جدًا، يجب أن تبيع جزءًا منه، وإذا لم يرتفع السعر بعد، فلا داعي للبيع. الأمر بسيط جدًا.

إذا كان التصحيح عميقًا، مثلا عاد السعر إلى مضاعف ربحية السوق بين 20 إلى 40 مرة، فيجب أن تشتري. وإذا كان التصحيح كبيرًا جدًا وعاد إلى هذا النطاق المعقول، فربما تعوض خسارتك. حتى عند 50 مرة، يمكنك أن تعوض. لماذا؟ لأنك عندما بعت الأسهم، كان لديك جزء من السيولة. وعندما ينخفض السعر، أنت فقط تعيده، فبيع الأسهم عندما يكون السعر مرتفعًا جدًا، وشراؤها عندما يكون منخفضًا جدًا، يسمى تعويض المركز، وليس شراء. على الرغم من أن الفعل هو شراء، إلا أن معنى الشراء هو أنك لم تكن تملك هذا السهم من قبل، واشتريته عندما كان تحت هامش الأمان.

بغض النظر عن السبب، إذا انخفض سعر مياو تاي فجأة، أو انخفض سوق العملات الرقمية، أو حدثت مشكلة في مادة البلاستيك، وتغير مضاعف الربحية إلى 15-20 مرة، فيجب أن تشتري، حتى 25 مرة، فهذا يدل على وجود هامش أمان، وهو وضع جيد. لذلك، بشكل مبدئي، لا تبيع عند التصحيح، وعندما يكون السعر مرتفعًا جدًا، تبيع، وإذا كان التصحيح عميقًا، فكر في تعويض مركزك، لأن البيع لم يكن بسبب سوء الشركة، بل بسبب ارتفاع السعر. وعندما ينخفض السعر بشكل كبير، يجب أن تعوض مركزك، حتى لا تتفوت. يمكنك أن تعيد عدد الأسهم إلى ما كان عليه، فالسوق يربح من فرق السعر، أو من عدد الأسهم.

إذا قال الكثير من الناس إن أسهمي ارتفعت 100 مرة، واشتريت سهمًا واحدًا فقط، فهذه مشكلة. بمعنى أن في سوق العملات الرقمية، الأهم هو عدم فقدان أسهمك. عندما تتابع برامج البيع، سترى أنه عندما يكون مضاعف الربحية مرتفعًا جدًا، تبيعه، وعندما يكون منخفضًا، تعوضه. إذا كانت شركة جيدة، يمكنك الاحتفاظ بها. هذا يخلق نوعًا من البيع العالي السلبي والشراء المنخفض، وليس توقعات البيع والشراء بناءً على التوقعات. إذا شعرت أن السعر وصل إلى الذروة، فبيعه. هذه طريقة سلبية، عندما يكون مضاعف الربحية مرتفعًا، تبيعه؛ وعندما يكون منخفضًا، تشتريه.

لا تبيع أسهمًا جيدة، مثل مياو تاي، بسهولة. مثل السيد يوانلين، المعروف بـ"المحترف في الأسهم"، اشترى أسهمه في 2003، مر عليه حوالي 20 سنة، وما زال لم يبع. حتى مياو تاي، سعرها مبالغ فيه جدًا، وهو يحتفظ بها، هل هو لا يعرف أنها مفرطة التقييم؟ هل هو لا يعلم أن السعر قد تصحح عدة مرات؟ هل رأيته يبيع؟ لم يبع سهمًا واحدًا. هذا هو القدوة التي قدمها لنا، وشرحت السبب وراء ذلك. إذن، هنا أنت تتبع استراتيجية البيع والشراء السلبي، عندما يكون الجذب عاليًا، تعوض، وبهذا تقلل من تكلفتك.

وأنت لم تفقد الأسهم، وإذا فقدتها، ستحتاج إلى وقت لإيجاد أسهم جديدة، وتنتظر هامش الأمان. العثور على الأسهم يتطلب قدرات، وفي سوق الثور، قد لا تتاح لك فرصة الانتظار حتى يأتي هامش الأمان. لقد قلت سابقًا إن الأسهم الممتازة غالبًا ما تكون مفرطة التقييم في سوق الثور، وشراءها بدون هامش أمان غير حكيم، فشراءها عند التقييم المبالغ فيه ليس جيدًا. لهذا السبب، لا ينبغي أن تتخلى عن الأسهم الجيدة بسهولة.

في مثل هذه الحالة، لا ينبغي أن تبيع عند التصحيح، وأكرر مرة أخرى، نبيع عند ارتفاع السعر، ولا نبيع عند انخفاض السعر. هذا يجيب على سؤال هذا المستخدم، فالسهم الجيد لا يُباع خلال التصحيح. لكنه قد ينخفض مرة أخرى، وهذا ممكن، ولا يمكنك التنبؤ بسوق العملات الرقمية. الشيء الوحيد الذي يجب أن تضعه في اعتبارك هو عدم البيع بسهولة.

عندما يكون السعر مبالغًا فيه جدًا، تبيعه — وإذا استمر في المبالغة، استمر في البيع. وأخيرًا، إذا تجاوز جنون السوق توقعاتك، فستبيع جميع الأسهم بشكل طبيعي. في مثل هذه الحالة، إذا انخفض السعر، يمكنك تعويض المركز بشكل مناسب، وهذا يخلق استراتيجية شراء منخفض وبيع مرتفع بشكل طبيعي.

بعض الأسهم تتراجع بشكل بسيط، لكن تستمر لفترة طويلة. بالإضافة إلى الحجم، الوقت هو عامل مهم أيضًا. خلال فترة التصحيح الطويلة، يجب أن تنظر إلى الشركات الممتازة في السوق الجانبي. السعر لا يرتفع، والشركة تحقق أرباحًا سنوية، وتحقق الكثير من الأرباح. مثل أن تنفق 100 ألف لشراء مطعم، مثلا، هذا المطعم يُباع بمئة ألف، ولا أحد يشتري، لكنه يحقق أرباحًا سنوية بنسبة معينة، والأرباح تُخزن في الخزنة.

قد لا تملك الآن أموالًا، أو لا تريد الشراء، لكنك بالتأكيد لا تريد ارتفاع السعر. تتمنى أن يظل السعر ثابتًا، وأن تظل الشركة تحقق أرباحًا وتضعها في الخزنة. هذا جيد جدًا، فسيأتي يومًا ما ويرتفع السعر. لذلك، لو كنت مكانك، سأشتري هذا السهم وأحتفظ به، لماذا؟ لأنه يحقق أرباحًا كل سنة، وهو مثل سيارة متوقفة، لكنها تملأ خزان الوقود باستمرار، وستتحرك في النهاية.

لماذا يستطيع الإنسان أن يرى أشياء لا يراها الآخرون؟ هكذا، عند النظر للمشكلة، يجب أن ترى الحركة في حالة السكون، هذا هو تميزك. الأمر يبدو غامضًا، لكنه بسيط جدًا، فقط انظر إلى أرباحه. هل تغيرت هوامش الربح؟ هل تتزايد هوامش الربح؟ هل تتزايد الأرباح؟ إذا زادت الأرباح، وكان سعر السهم لا يرتفع، فهذه أفضل حالة، فلماذا التردد؟ كل ما عليك هو الاستمرار في الشراء، أو على الأقل الاحتفاظ وعدم البيع.

لا تكن غير صبور، عندما ترتفع أسهم أخرى، تتبعها وتشتريها بسعر مرتفع. النتيجة النهائية، أنك تتحمل مخاطر غير ضرورية. وأيضًا، قد تفقد وظيفتك المضمونة. لذلك، أود أن أوضح للجميع، بغض النظر عن مدة التصحيح أو حجمه، كمستثمر قيمي، لا تبيع عند التصحيح. قد ينخفض السهم مرة أخرى، لا بأس، لكن لا تبيع عندما ينخفض السعر، بل تبيعه عندما يكون مضاعف الربحية مرتفعًا جدًا.

إذا استمر السعر في الانخفاض، وانخفض بشكل عميق، فاعِد شراء ما بعت، هكذا تحقق استراتيجية البيع العالي والشراء المنخفض، وتخفض تكلفتك، وتزيد من عدد الأسهم التي تملكها. وعندما يرتفع السعر، تربح من فرق الانخفاض، وتخفض تكلفتك، ويصبح لديك عدد أكبر من الأسهم، وهذا شيء رائع. لذلك، لا تتردد في ظاهرة التصحيح.

**$WIF **$COAI **$MIRA **