تحليل تقنيات العملات الرقمية يجب أن يضيف العنصر الرابع - تقنية منصات تبادل العملات الرقمية المشفرة

حتى الآن، تعتبر جميع نظريات التحليل الفني في سوق العملات الرقمية والأسهم مبنية على ثلاثة افتراضات أساسية، وتسعى لاحتواء ثلاثة عناصر. عندما نواجه نتائج هذه التحليلات، نحتاج إلى أن نكون على دراية بما نواجهه.

الافتراضات الأساسية الثلاثة هي:

1. سلوك السوق يشمل جميع العوامل.

هذا الافتراض دائمًا ما يذكرني بتلك العبارة التي نسمعها غالبًا على مائدة الخمر: “كل شيء في الخمر”. الكلمات التي أريد قولها كثيرة، ولا أعرف كيف أقولها بشكل مناسب، فالأفضل أن أتركها، وأرفع الكأس إلى فمي، وأشرب دفعة واحدة، ودع السلوك يوضح كل شيء.

هناك العديد من العوامل التي تؤثر على تغيرات المؤشر وأسعار العملات الرقمية في سوق العملات والأسهم، سواء كانت macro أو micro، خارجية أو نفسية، ذات تأثير كبير أو صغير، مؤقتة أو دائمة… لا حصر لها، فكيف يمكن تحليلها جميعًا واحدًا تلو الآخر؟ الحل الذي يقترحه هذا الافتراض هو عدم الحاجة إلى التفكير في كل ذلك، على الأقل أنتم تؤثرون على سوق العملات والأسهم، وأنا فقط أراقب ما يحدث في السوق، وكل التأثيرات الخارجية تنعكس في حركة السوق.

هل يمكن الاستغناء عن هذا الافتراض؟ لا يمكن. بدونه، ستصبح الأمور مربكة، وسيصعب التوصل إلى استنتاجات في الوقت المناسب. التبسيط المناسب هو مبدأ أساسي في دراسة أي مشكلة في جميع المجالات، والإجراء الأساسي، في سوق العملات والأسهم، يتحول إلى هذه الافتراضات.

ماذا ستكون النتيجة إذا اتبعنا هذا الافتراض؟ النتيجة هي أن جميع نتائج الدراسات التي يمكننا رؤيتها تكون فعالة فقط في ظل ظروف موضوعية معينة، ومن المستحيل أن تكون مضمونة 100%. لذلك، لا ينبغي أن نعبد الأصنام أو نعتقد أبدًا في صحة هذه النظريات بشكل أعمى.

2. السعر يتحرك وفقًا للاتجاه.

وهذا هو ما قلناه سابقًا، أن أسعار العملات الرقمية والأسهم لها ميل للاتجاه. هذا الافتراض هو الشرط والأساس الأهم لإجراء التحليل الفني. وجود اتجاه يعني وجود نظام، والنظام يسهل التحليل، بدون اتجاه أو نظام، فإن الشارت يتقلب بشكل عشوائي، ولا يمكن الاعتماد عليه، فكيف يمكن التحليل؟ على المحلل أن يترك عمله ويتجه لمهنة أخرى.

هذا الافتراض مرتبط مباشرة بمعيشة العاملين في التحليل الفني، لكنه ليس مجرد فرضية عشوائية، فحركة المؤشر وأسعار العملات الرقمية في السوق لها اتجاه ونظام فعلي. يجب أن نعترف أن الأسعار تتبع نمطًا معينًا، ثم نستخدم طرقًا مختلفة لاكتشاف وتحليل هذه الأنماط، وبعد ذلك يمكن أن نوجه استثماراتنا. هل هو فعال أم لا، هذا موضوع آخر، لكن منطق ذلك لا يمكن إنكاره.

لكن في الواقع، الاتجاه دائمًا ما يتغير أو يعكس نفسه، سواء داخل الاتجاه أو خارجه، والعشوائية هي السمة الأساسية لسوق العملات والأسهم. الشركات الكبرى تركز على الأهداف والوسائل، فهل تعتبر العادة القديمة ذات قيمة؟ المستثمرون الصغار لا يملكون إلا مراقبة الاتجاهات، وإذا لم يراقبوها، فإنهم يتعرضون للمخاطر. وهذا يطرح مشكلة كبيرة، فالعشوائية تعني غياب النمط، فقط احتمالات، وكل التحليل الفني يعتمد على فرضية العادة، وعندما يواجه عشوائية، يتعثر، خاصة وأن سوق العملات والأسهم مليء بالعشوائية في كل وقت وكل مكان، مما يضعف من مصداقية التحليل الفني!

3. التاريخ يعيد نفسه.

هذا الافتراض يستند إلى أن التغيرات النفسية للبشر تتبع نمطًا، وأن سلوك المستثمرين منطقي داخلي.

السبب الرئيسي لاستمرار السوق هو الإنسان، وهو في سباقه وراء الثروة وتجنبه للمخاطر. كل التغيرات في المؤشر وأسعار العملات الرقمية في السوق تحدث وفقًا لسلوك الإنسان، وتتأثر بقوانين النفس البشرية، وتتبع منطقًا داخليًا معينًا. على سبيل المثال، إذا قام شخص ما بعمل معين وحقق ربحًا، فغالبًا سيفعل الشيء نفسه في ظروف مماثلة لاحقًا؛ وإذا خسر، فبشرط أن يكون ذا ذاكرة جيدة وتحكم ذاتي، فلن يكرر الخطأ نفسه مرة أخرى عند مواجهة ظروف مماثلة. هكذا يتكرر الأمر مع الجميع، وتتكون قوانين السوق، ويعود التاريخ ليعيد نفسه.

وبناءً على ذلك، ترى نظريات التحليل الفني أن نتائج دراسة البيانات التاريخية للمؤشر وأسعار العملات الرقمية يمكن أن تستخدم لتوجيه المستقبل. إذا لم يكن هذا الافتراض صحيحًا، فإن جميع النظريات ستكون مجرد لعب، ومزحة، وهو أمر غير معقول. لذلك، هو أحد الافتراضات الأساسية، ويتفق مع قوانين المعرفة والسلوك البشري.

لكن، إعادة التاريخ لا تعني أنه لن يتغير تمامًا. فالتكرار هو فقط للقوانين والأنماط الداخلية، أما الأشكال الخارجية فهي متنوعة ومتغيرة، وهذا هو السوق الحقيقي والواقعي للعملات والأسهم. أن يكون الأمر هكذا في الماضي، لا يعني أنه سيكون كذلك دائمًا، فالأشكال تتغير، والنمط يتغير، ويجب أن نكون على وعي بأن هذا الافتراض لا يمكن الاعتماد عليه بشكل كامل، وأن التمسك به بشكل أعمى قد يؤدي إلى نتائج سيئة.

هذه هي الافتراضات الثلاثة الأساسية للتحليل الفني. معرفتها تساعدنا على فهم نتائج التحليل بشكل صحيح، وتساعدنا على إدراك حدودها ونقطة ضعفها.

عادةً، يُعتقد أن العناصر الثلاثة للتحليل الفني هي: السعر، حجم التداول، والوقت.

وبما أنه سوق، فلا يمكن الاستغناء عن السعر، ولا يمكن أن يتغير السعر إلا إذا حدثت تغييرات، وحدود التغير في السعر هي نطاق حركة السعر، وهو أهم محتوى في التحليل الفني.

وبما أنه سوق، فلا بد من وجود حجم التداول. وراء حجم التداول، توجد حركة رؤوس الأموال الداخلة والخارجة. سعي رأس المال لتحقيق الربح وتجنب المخاطر يتم عبر تدفق رأس المال؛ تدفق رأس المال يتأثر بنوايا المستثمرين؛ دوافع وتحركات السعر تأتي من سعي رأس المال للربح وتجنب المخاطر، وحجم التداول هو أثر خطوات رأس المال المختلفة في السوق، لذلك، فإن حجم التداول هو أحد أهم عناصر التحليل الفني. بدون مراقبة وتحليل حجم التداول وتغيراته، يصعب أن يكون التحليل الفني علميًا وموضوعيًا وشاملًا، وقيمته ستكون أقل.

تطور السعر وتغير حجم التداول يشكلان معًا تطور عملية التداول، وكل تطور هو عملية تتغير مع مرور الوقت؛ نية رأس المال لتحقيق الربح أو تجنب المخاطر، سواء تحققت أم لا، تتطلب وقتًا، ووقت ذلك هو المدة التي يحتاجها الأمر ليظهر بشكل واضح.

عند الحديث عن الافتراضات الثلاثة للتحليل، ذكرنا أن الاتجاه هو أحدها، فكيف يمكن الحديث عن الاتجاه بدون وقت؟ بمجرد أن يتكون الاتجاه، فإنه يستمر لفترة، لكن لا يمكن أن يدوم إلى الأبد، فبعد فترة معينة، ينتهي الاتجاه الحالي، وربما يتكون اتجاه جديد. لذلك، الوقت هو أيضًا أحد أهم عناصر التحليل الفني.

العناصر الثلاثة لها أهمية وقيمة لا يمكن إنكارها في التحليل الفني، فهي العناصر الثلاثة التي يركز عليها المستثمرون، ومن الطبيعي أن يركز عليها التحليل الفني. التحليل الفني هو عمل بشري، وبما أنه كذلك، فهو يحتاج إلى الأكل، وتركز عناصر التحليل الثلاثة هو نتيجة حتمية لهدف التحليل، ولحاجة العاملين في السوق. لكن، السعي وراء هذه العناصر قد يسبب آثارًا جانبية، وسأوضح ذلك عند استعراض بعض نظريات التحليل الفني لاحقًا. من ناحية أخرى، بعض نتائج التحليل الفني الحالية، أو حتى تلك التي تحظى بانتشار واسع، لا تتضمن جميع العناصر الثلاثة بشكل كامل، وسأوضح ذلك لاحقًا. هذه الحقائق تعلمنا أنه لا يجب أن نعتبر العناصر الثلاثة مطلقة.

الافتراضات والعناصر الثلاثة نشأت من الهدف العملي، ومن السعي لتحقيق قدرة التوقع والإرشاد في التحليل الفني. أعتقد أن العملية العملية ضرورية، فبدون قيمة عملية، لا فائدة من الدراسة؛ والتوقع غير ضروري، لأنه حتى المتمكن من التوقعات الدقيقة لا يمكنه فعل ذلك، فكيف نتوقع بدقة؟ الاعتماد على التوقعات قد يجلب الخير أو الشر، وإذا كانت التوقعات غير موثوقة، فهل من الحكمة الاعتماد عليها؟ التابع للتوقعات لا يعلم هل هو خير أم شر. إذا كانت التوقعات صعبة الاعتماد، فهل يجب أن نراجع ونوازن المحتوى والأثر الإرشادي لها؟

التحليل الفني مهم جدًا لأنه يعمق فهمنا لحركة سوق العملات والأسهم. الاعتماد المفرط على التحليل الفني غير جيد، لأنه مبني على تبسيط وفرضيات، خاصة عندما يتم التبسيط لدرجة تجاهل أحد العناصر الثلاثة، فهل يمكن الاعتماد عليه؟ خارج العناصر الثلاثة، يبدو أنه يجب أن نأخذ في الاعتبار أيضًا بيئة السوق، فهل يمكن أن نترك بيئة السوق جانبًا بمجرد وجود الافتراض الأول؟ تأثير بيئة السوق على السوق معروف جيدًا، ولا يمكن أن يفتقد التحليل الفني الشامل عنصر بيئة السوق. خاصة في تحليل العملات الفردية، حتى لو كانت بيئة السوق مغطاة بالافتراض الأول، واعتقدنا أن اتجاه السوق يعكس البيئة بشكل كامل، إلا أنه لا ينبغي تجاهل تأثير اتجاه السوق على العملات الفردية.

السعر، حجم التداول، الوقت، ويجب أن نضيف أيضًا بيئة السوق، ليكون التحليل الفني أكثر تكاملاً.