أسهم الأرباح العالية الـ8 التي تتوقع إيراداتها لعام 2568: دليل اختيار الأسهم الموزعة للمستثمرين ذوي الدخل الثابت

لماذا يجب النظر إلى الأسهم ذات العائد التوزيعي في سوق اليوم

في ظل عدم اليقين في سوق الأسهم وتقلبات أسعار الأصول، يوجه العديد من المستثمرين اهتمامهم نحو إنشاء “دخل مستمر” من خلال التوزيعات، بدلاً من الاعتماد على أرباح زيادة السعر. تُعرف هذه الاستراتيجية باسم “الدخل السلبي”، والتي تعني الحصول على دخل من خلال حيازة الأصول دون الحاجة لإدارة مكثفة.

لذا، أصبحت الأسهم ذات العائد التوزيعي العالي خيارًا جذابًا، خاصة عند مراعاة مخاطر الاستقرار والأمان المالي للشركات التي تقف وراءها.

معايير اختيار الأسهم ذات العائد التوزيعي الجيد: كيف نحدد “الجودة والأمان”؟

عند اختيار الأسهم ETF ذات العائد التوزيعي العالي أو الأسهم العادية، يجب النظر في العوامل الأساسية التالية:

تاريخ التوزيع: ليس فقط أن يكون العائد مرتفعًا هذا العام، بل يجب أن يكون الشركة توزع أرباحًا بشكل مستمر منذ 3-5 سنوات على الأقل، في ظروف جيدة وبدون انقطاعات.

الصلابة المالية: البيانات المالية التي تظهر أرباحًا مؤكدة، وديون في مستوى يمكن السيطرة عليه، وتدفقات نقدية من التشغيل إيجابية ومتواصلة.

الصناعة والاتجاهات: يجب أن تكون الشركة ضمن قطاع مستقر أو ذو اتجاه نمو، وليس في صناعة متأخرة أو متراجعة.

8 من الأسهم ذات العائد التوزيعي العالي التي يجب متابعتها في عام 2568

ملخص البيانات

1. DIF – “الأم الدجاجة التي تبيض” في قطاع الاتصالات

تمتلك DIF أبراج الاتصالات وشبكة الألياف الضوئية، وتعمل على تأجيرها لمشغلي الاتصالات مثل TRUE، مما يخلق تدفقات نقدية متوقعة بدقة.

المعلومات الأساسية

• السعر الحقيقي: 7.90 بات
• معدل العائد على التوزيع: 11.25%
• التوزيع الأخير: 0.22 بات للسهم
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية P/BV: 0.52

الميزات: تستفيد من انخفاض أسعار الفائدة، وتوسعة عقود الإيجار مع مقدمي الخدمات الكبرى، مما يجعلها جذابة.

المخاطر: يجب مراقبة مفاوضات الإيجار واحتمالية سداد ديون كبيرة في الربع الأول من 2568.

( 2. DMT – سهم “الأرباح الدورية” من رسوم المرور

تدير DMT طريق أترابيموك المرتفع من ديندانغ إلى النصب التذكاري، بطول 21 كم. تعتبر من نوع “بقرة نقدية” – تدرّ نقدًا ثابتًا.

المعلومات الأساسية

• السعر الحقيقي: 9.70 بات
• معدل العائد على التوزيع: 8.56%
• التوزيع الأخير: 0.22 بات للسهم
• نسبة السعر إلى الأرباح P/E: 12.69

الميزات: سياسة توزيع أرباح “لا تقل عن 90% من صافي الربح”، مما يتيح للمستثمرين توقع أرباح موثوقة، سهم دفاعي ومستقر.

المخاطر: انتهاء عقد الامتياز في 2577 قد يؤثر على الاتجاهات طويلة المدى.

) 3. SIRI – توزيع أرباح مغرٍ وسعر منخفض

SIRI مطور عقاري كبير يشمل منازل منفصلة، تاون هاوس، شقق، ويستثمر أيضًا في المولات والمصانع.

المعلومات الأساسية

• السعر الحقيقي: 1.17 بات
• معدل العائد المتوقع: 8.72%
• التوزيع الأخير: 0.08 بات للسهم
• نسبة P/E: 4.47، P/BV: 0.43

الميزات: تقييم منخفض جدًا مقارنة بالسوق، وعائد توزيعي مرتفع من بين الأعلى، يوصي 8 من 14 محللًا بـ"الشراء".

المخاطر: سوق العقارات لا يزال يواجه تحديات في التعافي.

4. AP – قيمة عالية وتوزيعات جيدة

AP مطور عقاري رائد، يغطي العقارات السكنية والتجارية، ويدير علامات تجارية متعددة لخدمة شرائح مختلفة من العملاء.

المعلومات الأساسية

• السعر الحقيقي: 5.80 بات
• معدل العائد المتوقع: 7.35% ###عائد سابق: 10.26%###
• التوزيع الأخير: 0.60 بات للسهم
• نسبة P/E: 3.77، P/BV: 0.41

الميزات: تقييم منخفض جدًا، يوصي 13 من 16 محللًا بـ"الشراء" مع هدف سعر متوسط 9.54 بات، وتوزيع مستمر فوق 7%.

المخاطر: سوق العقارات متقلب.

( 5. TISCO – سهم التوزيع الموثوق

TISCO شركة قابضة لمجموعة تيسكو، تعمل في تمويل السيارات، التأمين، الأوراق المالية، وإدارة الأصول، وتمتلك حصة في بنك تانهشات.

المعلومات الأساسية

• السعر الحقيقي: 97.50 بات
• معدل العائد على التوزيع: 7.95%
• التوزيع الأخير: 5.75 بات للسهم )لعام 2567###
• نسبة P/E: 11.46، P/BV: 1.75

الميزات: توزع أرباحًا منتظمة مرتين سنويًا، بمجموع 7.75 بات للسهم، وتعد من الأسهم المفضلة ذات العائد المستمر.

المخاطر: تباطؤ نمو القروض مع ضعف سوق السيارات.

( 6. MC – وضع مالي قوي وتوزيعات منتظمة

MC تبيع الملابس والسلع الحياتية، وتملك علامة “MC” التي لا تزال قوية في سوق الجينز، مهتم.

المعلومات الأساسية

• السعر الحقيقي: 9.55 بات
• معدل العائد المتوقع: 8.26%
• التوزيع الأخير: 0.55 بات للسهم
• نسبة P/E: 10.03، P/BV: 2.12
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية D/E: 0.51 )منخفضة###

الميزات: وضع مالي قوي، ديون منخفضة، يوصي 4 من المحللين بـ"الشراء"، مع سعر دعم عند 12.55 بات، ويستفيد من اتجاه البيع عبر الإنترنت.

المخاطر: سلوك المستهلك واتجاهات الموضة.

( 7. TCAP – شركة قابضة للمالية، تنويع المخاطر

TCAP تستثمر في قطاعات مالية متعددة، مثل الإيجار، التأمين، الأوراق المالية، وإدارة الأصول، وتمتلك حصة في بنك تانهشات.

المعلومات الأساسية

• السعر الحقيقي: 46.00 بات
• معدل العائد على التوزيع: 6.98%
• التوزيع الأخير: 2.05 بات للسهم
• نسبة P/E: 7.51، P/BV: 0.65

الميزات: تقييم جذاب، يمكن شراؤه بأقل من القيمة الدفترية، وتوقع توزيع 7%، مع تنويع عبر قطاعات مختلفة.

المخاطر: الهيكل القابض معقد، ويجب متابعة أداء العقود المختلفة.

) 8. PTT – الأسهم الأساسية للدولة، عائد ثابت

PTT رائدة الطاقة والبتروكيماويات في تايلاند، تعمل بشكل متكامل من الاستكشاف، الإنتاج، التكرير، البيع بالتجزئة، وغير النفط.

المعلومات الأساسية

• السعر الحقيقي: 30.00 بات
• معدل العائد على التوزيع: 7.05%
• التوزيع الأخير: 1.30 بات للسهم
• نسبة P/E: 10.08، P/BV: 0.73

الميزات: استقرار، موثوقية الدولة، تنويع الأعمال يقلل المخاطر، وتحظى بثقة المستثمرين.

المخاطر: تقلبات أسعار الطاقة العالمية، والتحول إلى مصادر نظيفة.

كيف تختار ETF ذات العائد التوزيعي العالي والأسهم المستدامة؟

تحذير: عائد التوزيع المرتفع ≠ سهم جيد

خطأ شائع: أحيانًا يكون عائد التوزيع 15-20% بسبب انخفاض سعر السهم بشكل كبير، وليس لأن الشركة توزع أرباحًا جيدة، لذا يجب التحقق مما إذا كان الانخفاض سببًا في السعر أم أن الشركة فعلاً جيدة.

المعايير الأساسية للفحص

1. الاستمرارية ###Consistency###: مراجعة التاريخ 3-5 سنوات أو أكثر، فالشركات الجيدة توزع أرباحًا بشكل مستمر حتى في فترات التراجع.

2. سياسة التوزيع الواضحة: وجود سياسة تحدد نسبة من الأرباح توزعها، ويجب أن يكون معدل التوزيع بين 50-80%، لضمان وجود أموال للنمو.

3. أساسيات قوية:

• أرباح مستمرة ومتزايدة
• ديون في مستوى يمكن السيطرة عليه
• صناعة غير متأخرة

4. تدفقات نقدية إيجابية: تدفقات نقدية من التشغيل دائمًا موجبة، وهي دليل على القدرة على التوزيع.

5. نمو التوزيع: الأسهم الجيدة لا تكتفي بعائد مرتفع، بل ترفع التوزيع سنويًا، مما يعكس النمو.

خطوات الاستثمار في الأسهم ذات العائد التوزيعي العالي في تايلاند

( الخطوة 1: فتح حساب

التواصل مع شركة وساطة مرخصة من هيئة الأوراق المالية، ويمكن عبر الإنترنت أو من خلال الفروع، مع الانتباه للرسوم.

) الخطوة 2: تحويل الأموال

نقل العملة إلى حساب نقدي لاستخدامها في شراء الأسهم.

الخطوة 3: التحليل والاختيار

استخدام بيانات من SET، Settrade، وتحليلات الوسطاء، وتجنب الشراء العشوائي.

الخطوة 4: إرسال الأمر

استخدام تطبيق Streaming لتحديد الرمز، الكمية، والسعر.

الخطوة 5: انتظار التوزيع

عند حلول تاريخ الدفع، سيتم تحويل أرباح التوزيع بعد خصم 10% ضريبة تلقائيًا إلى الحساب.

توسيع عالم الاستثمار: الأسهم ذات العائد التوزيعي العالي في أمريكا

لماذا تعتبر الأسهم الأمريكية ذات العائد التوزيعي جذابة؟

للتنويع بعيدًا عن السوق التايلاندي، تعتبر الأسهم الأمريكية خيارًا آمنًا.

الفوائد الأساسية:

• الوصول إلى شركات عالمية قوية مثل ###Apple, Microsoft, Coca-Cola, Johnson & Johnson(
• تاريخ توزيع أرباح منتظم لعقود، وأحيانًا زيادة سنوية، مع مصطلح “Dividend Aristocrats” – زيادة مستمرة لمدة 25 سنة.
• الدخل بالدولار يساهم في تنويع مخاطر العملات.

) كيف تستثمر في الأسهم الأجنبية ذات العائد التوزيعي

الخيار 1: الصناديق الاستثمارية اختيار صندوق يتناسب مع مستوى المخاطر، مع مقارنة الرسوم والأداء.

الخيار 2: العقود مقابل الفروقات ###CFD(

• استثمار في Up )Buy( و Down )Sell###
• استخدام الرافعة المالية لتقليل التكاليف، مثل استثمار في Verizon باستخدام (فقط)، مع الاحتفاظ بحقوق التوزيع، مع استثناء التصويت.

تعميق الفهم

لا تقتصر على “عائد التوزيع العالي” فقط، بل على المستثمر الذكي دراسة:

• تاريخ نمو الأرباح للسهم (EPS)
• نسبة التوزيع والاتجاهات
• تنافسية الصناعة
• وضع الديون ونسبتها

الخلاصة: الأسهم ذات العائد التوزيعي العالي استراتيجية قابلة للسفر، لكن يجب الاختيار الصحيح

الأسهم ذات العائد التوزيعي وETF ذات العائد المرتفع مناسبة أيضًا لعام 2568 لمن يبحث عن دخل مستمر. 8 من الأسهم المذكورة تتمتع بأساس قوي، وعائد جيد، والأهم هو الدراسة الدقيقة، والتحقق من الاستمرارية، وتحليل أساسيات الأعمال، ومتابعة التدفقات النقدية.

المخاطر دائمًا موجودة، لكن باختيار الأسهم بعناية، يمكنك بناء محفظة توزيع أرباح مستدامة وآمنة على المدى الطويل.