انخفض سعر الدولار الأسترالي اليوم نتيجة لإشارات اقتصادية مختلطة وتراجع توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

يواصل الدولار الأسترالي مساره التنازلي يوم الخميس، مسجلاً سادس يوم على التوالي من الضعف مقابل الدولار الأمريكي مع إعادة تقييم المشاركين في السوق لمسار السياسة النقدية للبنك المركزي مقابل تغير الظروف العالمية.

توقعات التضخم للمستهلكين تؤجج توقعات تشديد بنك RBA

قدم استطلاع توقعات التضخم لشهر ديسمبر مفاجأة صعودية ملحوظة، حيث ارتفع إلى 4.7% من أدنى مستوى له خلال ثلاثة أشهر في نوفمبر عند 4.5%. يعزز هذا الارتفاع من موقف بنك الاحتياطي الأسترالي في الحفاظ على موقفه المتشدد، على الرغم من أن زوج AUD/USD يكافح لاكتساب الزخم. لقد عدلت البنوك الأسترالية الكبرى—البنك الأسترالي العام و البنك الوطني الأسترالي—توقعاتهما بالفعل، مع تسعير ظروف نقدية أكثر تشددًا في وقت أبكر مما كان متوقعًا سابقًا.

يصبح السوق أكثر اهتمامًا لاحتمالات رفع السعر في فبراير، والتي تبلغ حاليًا 28% وفقًا لتسعير مبادلة السعر، بينما تشير احتمالات مارس إلى ما يقرب من 41% من التشديد. يجب أن يدعم هذا الاعتقاد المتزايد بشأن إجراءات بنك RBA العملة، ومع ذلك، فإن سعر الدولار الأسترالي اليوم يروي قصة مختلفة، مما يشير إلى أن قوى الاقتصاد الكلي الأخرى تتجاوز توقعات السياسة المحلية.

قوة الدولار الأمريكي تقلل من فرص تعافي الدولار الأسترالي

يحافظ الدولار الأمريكي على موقعه المهيمن، متداولًا بالقرب من 98.40 على مؤشر الدولار (DXY) مع تلاشي التوقعات بتيسير الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير. رسمت بيانات سوق العمل الأخيرة صورة مختلطة—فبينما تجاوزت رواتب نوفمبر التوقعات قليلاً عند 64,000، فإن التعديلات النزولية على الأشهر السابقة وارتفاع معدل البطالة إلى 4.6% (الأعلى منذ 2021) تشير إلى تبريد تدريجي في سوق العمل.

ظل مبيعات التجزئة ثابتة من شهر لآخر، مما يعزز الإشارات إلى أن الطلب الاستهلاكي يفقد زخمه. أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، أن المسؤولين لا يزالون منقسمين بشأن تخفيضات إضافية في السعر، مع توقع الوسيط أن يكون هناك تخفيض واحد فقط في عام 2026. في الوقت نفسه، يضع المتداولون سعرين محتملين للتخفيض، مما يخلق حالة من عدم اليقين في السياسة التي تميل إلى دعم الدولار. تشير أداة CME FedWatch الآن إلى احتمال بنسبة 74.4% لثبات السعر في يناير، ارتفاعًا من 70% سابقًا.

الخلفية الفنية: مناطق الدعم في التركيز

من الناحية الفنية، انخفض سعر الدولار الأسترالي اليوم دون الحاجز النفسي 0.6600، مما يتحدى نمط القناة الصاعدة الذي دعم سابقًا الزخم الصعودي. يتداول الآن تحت المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام، مما يشير إلى ديناميكيات أضعف على المدى القصير.

الهدف الهبوطي المباشر يقع عند 0.6500، يليه أدنى مستوى خلال ستة أشهر عند 0.6414 من 21 أغسطس. إذا تحققت جهود التعافي، يظهر مقاومة عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (0.6619)، مع أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر عند 0.6685 يوفر مقاومة ثانوية. كسر هذه المستويات يتطلب أن يستعيد الزوج القناة الصاعدة وربما يختبر 0.6760 بالقرب من الحد العلوي.

سياق السوق الأوسع

أظهرت البيانات الاقتصادية الصينية الصادرة هذا الأسبوع تباطؤ الزخم—حيث زادت مبيعات التجزئة في نوفمبر بنسبة 1.3% على أساس سنوي مقابل توقعات بزيادة 2.9%، في حين خيبت استثمارات الأصول الثابتة الآمال عند -2.6% منذ بداية العام مقابل توقعات عند -2.3%. تشير هذه التطورات إلى مخاوف من تباطؤ النمو الإقليمي التي تؤثر على العملات المرتبطة بالسلع مثل الدولار الأسترالي.

على الصعيد المحلي، أظهر سوق العمل في أستراليا ضعفًا غير متوقع، حيث ظل معدل البطالة في نوفمبر عند 4.3% لكن انخفض التوظيف بمقدار 21.3 ألف من التعديل السابق لشهر أكتوبر عند 41.1 ألف، وهو أقل بكثير من التوقعات الإجماعية. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 52.2، رغم أن نشاط قطاع الخدمات تراجع، مما يدل على زخم مختلط عبر الاقتصاد الأسترالي.

لقد خلقت توقعات تشديد بنك RBA، وتراجع احتمالات التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي الذي يدعم قوة الدولار، وإشارات الاقتصاد الإقليمي المختلطة بيئة صعبة لسعر الدولار الأسترالي اليوم، مع مؤشرات فنية تشير إلى مزيد من المخاطر النزولية على المدى القريب.