الأسواق الناشئة (Emerging Markets) - فرصة استثمارية لا ينبغي تجاهلها

الأسواق الناشئة ما هي؟

الأسواق الناشئة أو الأسواق الصاعدة هي سوق الأوراق المالية في بلد قيد التطوير، وتتميز بمعدل نمو اقتصادي انفجاري مقارنة بالأسواق المتقدمة التي تنمو ببطء.

في الوقت الحالي، لم تعد الأسواق الناشئة تعتمد على القطاع الزراعي والإنتاج التقليدي، بل مليئة بالشركات الصناعية الجديدة التي تقود الاقتصاد بالتكنولوجيا، والتي أصبحت المحرك الحقيقي للسوق الناشئة.

تقسم الأسواق الناشئة حسب المنطقة:

آسيا: تايلاند، كوريا الجنوبية، الصين، الهند، ماليزيا، الفلبين، تايوان، إندونيسيا، باكستان

أمريكا اللاتينية: الأرجنتين، البرازيل، تشيلي، كولومبيا، المكسيك، بيرو، فنزويلا

شرق أوروبا والشرق الأوسط: جمهورية التشيك، المجر، بولندا، روسيا، إسرائيل، الأردن، المغرب، مصر، جنوب أفريقيا، تركيا

السمات المميزة للسوق الناشئة

• نمو الناتج المحلي الإجمالي مرتفع: تتمتع الأسواق الناشئة بمعدلات نمو أعلى من الأسواق المتقدمة، مع زيادة سريعة في السكان

• تصاعد الطبقة الوسطى: زيادة القوة الشرائية للطبقة الوسطى بشكل ملحوظ، مما يدفع الاستهلاك والاستثمار

• انفتاح على السوق العالمية: زيادة التجارة بين الدول وكونها جزءًا من سلاسل التوريد العالمية

• مخاطر عالية: وجود مخاطر سياسية ومالية غير مستقرة، وتغيرات سريعة في السياسات الحكومية

• فرص صناعية جديدة: مناطق وقطاعات تنمو بسرعة، تخلق فرص استثمارية كثيرة

• قوى عاملة ذات إمكانيات: عدد كبير من السكان يمتلكون مهارات عالية، خاصة في فئة الشباب العاملة

السوق المتقدمة أو الأسواق الناضجة

السوق الناضجة هي الدول ذات أعلى مستويات التطور في الاقتصاد وأسواق رأس المال، مثل الولايات المتحدة، دول أوروبا، المملكة المتحدة، اليابان، أستراليا.

السمات المميزة:

• دخل فردي مرتفع وتعليم جيد
• أنظمة صحية ورفاهية متقدمة
• صناعات وخدمات قوية، مع استثمارات في العلوم والتكنولوجيا
• نظام تعليمي عالي الجودة، يرفع مستوى التعليم للسكان
• استقرار سياسي عالٍ، وحكم ديمقراطي وقانوني
• نظام مالي مستقر، وسوق رأس مال قوي

المقارنة: الأسواق الناشئة مقابل الأسواق المتقدمة

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن خيارات، قد يترددون في اختيار السوق الأفضل. كلا السوقين جذاب، لكن العائد المتوقع يختلف. الأسواق الناشئة توفر عوائد أعلى، لكن بمخاطر أكبر، بينما الأسواق المتقدمة توفر استقرارًا وعوائد أكثر استقرارًا.

مؤشر MSCI للأسواق الناشئة - مؤشر السوق الناشئة

مؤشر MSCI للأسواق الناشئة هو مؤشر مالي يقيس أداء سوق الأوراق المالية في الدول الناشئة، تم تطويره بواسطة MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International)

###الخصائص الرئيسية:

• يتضمن أوراق مالية من أسواق رئيسية مثل الصين، البرازيل، الهند، روسيا، ودول أخرى ذات نمو اقتصادي

• يتم تحديث المؤشر باستمرار ليعكس التغيرات في السوق والاقتصاد

• الأسهم المدرجة لها وزن حسب حجم السوق للشركة، مع تعديلات لتوافق مع هيكل السوق العام

• يستخدمه المستثمرون وصناديق الاستثمار كمؤشر لتحليل الأداء والمقارنة

يمكن للمستثمرين اختيار الاستثمار في صناديق أو ETFs التي تتبع هذا المؤشر مباشرة من خلال شركات إدارة الصناديق أو الوسطاء.

5 من أهم الأسواق الناشئة - BRICS

BRICS هو اختصار لمجموعة من 5 دول ذات نمو اقتصادي سريع، وهي:

• البرازيل (Brazil)
• روسيا (Russia)
• الهند (India)
• الصين (China)
• جنوب أفريقيا (South Africa)

###دور مجموعة BRICS:

تلعب مجموعة BRICS دورًا متزايدًا على الساحة الدولية، خاصة في الاقتصاد والتمويل، مما يجعلها قوة جديدة في الاقتصاد العالمي (A New Polar of World Economy)، تتحدى نفوذ الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.

تم وضع مصطلح “BRIC” من قبل جيم أونيل من فريق أبحاث جولدمان ساكس، للدلالة على انتقال القوة الاقتصادية من مجموعة G7 إلى الدول النامية.

نسبة الناتج المحلي الإجمالي العالمي لمجموعة BRICS تقترب من ربع الإجمالي، وهي مجموعة سوق كبيرة ذات عدد مستهلكين مرتفع، مما يتيح فرص استثمارية وعوائد متعددة.

لماذا الاستثمار في الأسواق الناشئة؟

الميزة الأساسية للاستثمار في الأسواق الناشئة هي معدل النمو الاقتصادي أو الناتج المحلي الإجمالي الأعلى مقارنة بالأسواق المتقدمة. على سبيل المثال:

معدل نمو الولايات المتحدة (قبل الأزمة) حوالي 2-3% سنويًا، بينما أوروبا أقل منذ فترة طويلة، لكن الدول الناشئة تنمو بمعدلات تتجاوز 3%، بسبب كثافة السكان وارتفاع نسبة الشباب العامل.

###السبب الرئيسي للاستثمار:

1. إمكانيات نمو عالية نمو الاقتصاد في الأسواق الناشئة أسرع من الأسواق المتقدمة، مما يرفع العوائد على الاستثمار.

2. تنويع المخاطر الأسهم في الأسواق الناشئة تساعد على تنويع المحفظة، لأنها غالبًا غير مرتبطة بشكل كبير بالأسواق المتقدمة، مما يقلل المخاطر ويزيد العوائد.

3. تقييم منخفض أسهم الأسواق الناشئة غالبًا ما تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بالأسواق المتقدمة، مع إمكانيات لزيادة رأس المال مع استمرار النمو الاقتصادي.

4. قوة السكان عدد السكان الكبير مع الطلب المتزايد على الشراء، يدفع النمو الاقتصادي بشكل أفضل.

مزايا وعيوب الاستثمار في الأسواق الناشئة

###المزايا

• إمكانيات نمو عالية: فرص تجارية واستثمارية أكبر من الأسواق المتقدمة
• موارد طبيعية قيمة: بعض الدول تمتلك موارد مثل النفط، المعادن، والطاقة بقيمة عالية
• تكاليف إنتاج منخفضة: العمالة وتكاليف الإنتاج أقل، مما يزيد من أرباح الأعمال
• نمو قطاع التكنولوجيا: استثمار في القطاعات التكنولوجية هو استراتيجية جيدة
• توسع المستهلكين: زيادة سريعة في عدد المستهلكين، تخلق فرصًا للأعمال
• تنويع المحفظة: وسيلة جيدة لتقليل مخاطر الاستثمار

###العيوب

• عدم الاستقرار الاقتصادي: قد يحدث اضطراب مالي وسياسي
• مخاطر سياسية: بعض الدول تعاني من عدم استقرار سياسي وصراعات
• عدم اليقين القانوني: قوانين ولوائح غير مستقرة تؤثر على الأعمال
• ضعف الرقابة: بعض المناطق تفتقر إلى الرقابة الصارمة، مما يعرضها لمشاكل قانونية وأمنية
• مخاطر سعر الصرف: تقلبات سريعة في أسعار الصرف قد تؤثر على الاستثمار

استراتيجيات الاستثمار في الأسواق الناشئة

بالإضافة إلى العوائد العالية، يجب أن يدرك المستثمر أن الاستثمار في الأسواق الناشئة يحمل مخاطر عالية، لذا ينبغي اختيار:

• أسهم ذات أساس قوي يمكن أن تنمو مع تعافي الاقتصاد العالمي
• شركات ذات قدرة تنافسية في صناعتها
• مشاريع مستدامة مع التركيز على ESG
• بالنسبة للسندات، يفضل سندات حكومية من دول ذات اقتصاد قوي وقادر على دفع النمو

الخلاصة

بعد جائحة كوفيد، ومع تغير المشهد العالمي بسرعة، أصبح الاستثمار في الأسواق الناشئة خيارًا لا بد من دراسته. الأهم هو الاطلاع على المعلومات بشكل شامل.

الأسواق الناشئة (Emerging Markets) لا ينبغي أن تُغفل، ويجب أن يكون لها حصة مناسبة في المحفظة الاستثمارية، لأنها توفر فرصًا ونموًا محتملًا كبيرًا على المدى المتوسط والطويل، كما تساهم في تنويع المخاطر بشكل جيد.