مطلوب للمستثمرين الأفراد: التداول في المؤشرات الأمريكية يبدأ من الصفر

هل تريد دخول سوق العقود الآجلة الأمريكية ولكن لا تعرف من أين تبدأ؟ لا تقلق، هذا الدليل يغطي جميع المعلومات الأساسية التي تحتاجها — من المفاهيم الأساسية إلى تقنيات التداول الفعلي.

لماذا تتداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية؟ ثلاثة استخدامات رئيسية

قبل البدء، يجب أن تفهم لماذا تتعامل مع العقود الآجلة الأمريكية. ببساطة، فإن العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية تلبي احتياجات ثلاثة أنواع من المتداولين:

حماية محفظة الأصول (التحوط) إذا كنت تمتلك سلة من أسهم التكنولوجيا وتخشى هبوط السوق، يمكنك شراء عقود آجلة للخيارات البيعية لتحقيق أرباح عند انخفاض الأسعار، واستخدام هذه الأرباح لتعويض خسائر محفظتك.

التقاط تقلبات الأسعار (المضاربة) إذا توقعت أن يرتفع مؤشر ناسداك 100، يمكنك شراء عقود آجلة ذات صلة. إذا ارتفع المؤشر بالفعل، يمكنك تحقيق أرباح. وباستخدام الرافعة المالية، يمكن للأموال الصغيرة مضاعفة الأرباح.

تثبيت سعر الدخول مسبقًا إذا كنت تتوقع أن تحصل على مبلغ كبير بعد ثلاثة أشهر، لكنك لا تريد تفويت فرصة الشراء الحالية، يمكنك شراء عقود آجلة بقيمة اسمية مساوية، مما يعني “حجز” السعر الحالي.

ما هو العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية؟

تعريف بسيط: العقود الآجلة هي اتفاق بين طرفين لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في وقت معين في المستقبل.

بالنسبة للعقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية، فهي مرتبطة بمؤشر الأسهم الأمريكي. المؤشر هو رقم يمثل سلة من الأسهم. عند شراء أو بيع العقود الآجلة، أنت في الواقع تتداول قيمة مجموعة الأسهم التي يمثلها المؤشر.

الصيغة الحسابية مباشرة:

نقطة المؤشر × المضاعف (بالدولار) = القيمة الاسمية لمحفظة الأسهم

مثال: إذا اشتريت عقدًا مصغرًا لمؤشر ناسداك 100 عند مستوى 12,800 (رمز MNQ)، فإن القيمة الاسمية تكون:

12,800 × 2 دولار = 25,600 دولار

كيف يتم تسوية العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية؟ شرح مبسط

تتم التسوية في العقود الآجلة بطريقتين: تسوية فعلية وتسوية نقدية.

بالنسبة للعقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية، نظرًا لعدم إمكانية تسليم 500 سهم (مؤشر S&P 500) أو 100 سهم (ناسداك 100) فعليًا، يتم استخدام التسوية المالية. عند انتهاء العقد، يتم تسوية الفرق في السعر نقدًا بين الطرفين، دون تسليم الأسهم.

أكبر أربعة مؤشرات للعقود الآجلة الأمريكية + تفاصيل المواصفات

أكثر العقود تداولًا في سوق العقود الآجلة الأمريكية، مرتبة حسب حجم التداول:

كل مؤشر يوفر نوعين من العقود: E-mini (الميني) وMicro E-mini (الميكرو). العقود الميكرو تساوي عُشر حجم العقود الميني، مناسبة للمستثمرين ذوي رأس المال المحدود.

نظرة عامة على أهم مواصفات العقود

قبل بدء التداول، من الضروري فهم هذه المعلمات الرئيسية لثمانية منتجات رئيسية:

• الهامش الابتدائي: ES/MES يبلغان 12,320 دولار/1,232 دولار؛ NQ/MNQ يبلغان 18,480 دولار/1,848 دولار؛ RTY/M2K يبلغان 6,820 دولار/682 دولار؛ YM/MYM يبلغان 8,800 دولار/880 دولار

• الهامش الصياني: الحد الأدنى لرصيد الحساب، وإذا انخفض عنه قد يتم إغلاق المراكز تلقائيًا

• أوقات التداول: من الأحد 6 مساءً حتى الجمعة 5 مساءً بالتوقيت الشرقي؛ مع توقف لمدة ساعة يوميًا (من الاثنين إلى الخميس 5 مساءً إلى 6 مساءً)

• شهور العقود: فصلية، تنتهي في ثالث جمعة من مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر

• طريقة التسوية: جميعها تسوية مالية

• آلية الحد من الخسائر (الوقف): تُفعل عند انخفاض السوق بنسبة 7%، 13%، 20% خلال ساعات التداول؛ و7% خارج ساعات التداول

كيف تختار عقد مؤشر أمريكي مناسب؟

الخطوة الأولى: تحديد اتجاه السوق
هل تتوقع ارتفاع السوق العام (S&P 500)، أو أسهم التكنولوجيا (ناسداك 100)، أو الأسهم الصغيرة (Russell 2000)؟ اختر العقود المرتبطة بالمؤشر المناسب.

الخطوة الثانية: تحديد حجم العقد
إذا كنت تريد تداول مركز بقيمة اسمية حوالي 20,000 دولار، فإن عقد MES مناسب، لأن عقد ES (عند مستوى 4,000 نقطة) بقيمته 200,000 دولار كبير جدًا.

الخطوة الثالثة: مراعاة التقلبات
ناسداك 100 أكثر تقلبًا، ويحتاج إلى هامش أكبر، بينما S&P 500 أكثر استقرارًا. اختر وفقًا لتحملك للمخاطر.

كيف يتم حساب أرباح وخسائر تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية؟

الصيغة بسيطة: تغير السعر (نقطة) × المضاعف = الربح/الخسارة

مثال: إذا اشتريت عقد ES عند سعر 4,000 نقطة، وبعت عند 4,050 نقطة، فإن:

وفي حالة البيع أولًا ثم الشراء، يكون الربح عند انخفاض المؤشر.

أربعة أسئلة مهمة يجب الانتباه لها عند تداول العقود الآجلة الأمريكية

السؤال 1: ماذا لو اقتربت العقود من تاريخ الانتهاء وأريد الاستمرار؟
قم بـ"نقل المركز" عبر إغلاق العقد الأقرب وانفتاح عقد أبعد، وغالبًا يمكن إنجازه بأمر واحد. نظرًا لأن التسوية نقدية، فإن العقود التي لا يتم نقلها ستُغلق تلقائيًا عند سعر التسوية.

السؤال 2: ما العوامل التي تؤثر على سعر العقود الآجلة؟
العقود تعكس قيمة سلة الأسهم، لذا أي عامل يؤثر على أسعار الشركات، مثل الأرباح، النمو الاقتصادي، السياسة النقدية، الأحداث الجيوسياسية، وتقييم السوق، يؤثر على العقود.

السؤال 3: ما هو مستوى الرافعة المالية؟
يُحسب بقسمة القيمة الاسمية على الهامش الابتدائي. على سبيل المثال، لمؤشر S&P 500 عند مستوى 4,000 نقطة، مع هامش ابتدائي 12,320 دولار، يكون الرافعة:
(4,000 × 50) ÷ 12,320 = 16.2 مرة.
وهذا يعني أن تحرك 1% في المؤشر يضاعف ربحك أو خسارتك إلى 16.2%.

السؤال 4: ما هو جوهر إدارة المخاطر؟
العقود الآجلة ذات رافعة عالية، والخسائر يمكن أن تتضاعف بلا حدود. من الضروري وضع أوامر وقف خسارة صارمة قبل فتح المركز، وعدم الانتظار حتى تتوسع الخسائر بشكل لا يمكن تحمله.

تفاصيل أوقات التداول والتسوية للعقود الآجلة الأمريكية

• فترة التداول: 5 أيام في الأسبوع، تفتح لمدة 23 ساعة يوميًا، متزامنة مع افتتاح السوق الآسيوي، لتسهيل مشاركة المتداولين العالميين

• شهور الانتهاء: مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر، في ثالث جمعة من كل شهر

• سعر التسوية النهائي: يُحدد في صباح يوم الانتهاء عند الساعة 9:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي (عند افتتاح بورصة نيويورك)

• متطلبات الإغلاق: يجب إغلاق المراكز أو نقلها قبل تاريخ الانتهاء، وإلا ستُسوى تلقائيًا وفقًا لسعر التسوية

مقارنة بين العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية وغيرها من المنتجات المشتقة

هناك منتجات أخرى تقدم آليات مشابهة، لكن بقواعد مختلفة:

• بعض المنتجات تسمح برافعة أعلى (حتى 1:400)، لكن بمخاطر أكبر
• بعض لا يوجد لها تاريخ انتهاء ثابت، ولا حاجة لنقل المراكز
• بعض تسمح بالتداول خلال عطلة نهاية الأسبوع، وأخرى لا
• بعض الأدوات تتطلب استثمارًا أدنى أقل، لكن سيولتها أقل من العقود الآجلة

اختيار الأداة يعتمد على حجم رأس مالك، استراتيجيتك، وتحملك للمخاطر.

الخلاصة: التداول بعقلانية مع التركيز على المخاطر

العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية أداة فعالة، وتناسب التحوط، المضاربة، وتوزيع الأصول. لكن الرافعة المالية سلاح ذو حدين — فهي تضاعف الأرباح وتضاعف الخسائر.

على المستثمرين الأفراد تذكر:

✓ اختر المؤشر وحجم العقد بشكل مناسب

✓ احتفظ بهامش كافٍ كاحتياطي

✓ حدد مستوى وقف الخسارة بوضوح

✓ راقب مراكزك بانتظام

✓ لا تفرط في استخدام الرافعة المالية

بإتقان هذه الأساسيات، ستكون واثقًا في استكشاف سوق العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية.