سعر البيتكوين يتذبذب مرة أخرى حول حاجز 90,000 دولار، ولم تنجح خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عكس حالة السوق الضعيفة

الحالة الراهنة: خفض الفائدة كما هو متوقع، السوق لا يظهر حماسة

خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس وفقًا للخطة، لكن رد فعل السوق بدا غير متحمس بعض الشيء. استمر البيتكوين في التداول بين حوالي 90,000 دولار في سوق آسيا يوم الخميس، مع تقلبات ضيقة بين 91,000 و92,000 دولار خلال فترة التداول، مع استجابة محدودة لهذا التعديل في السياسة. تظهر البيانات الحية الأخيرة أن البيتكوين يتداول حاليًا عند 93.77 ألف دولار، مع ارتفاع خلال 24 ساعة بنسبة +0.90% فقط، وهذا الأداء مخيب للآمال حقًا.

وفي الوقت نفسه، ظل إيثريوم حول 3,270 دولار، ولم تظهر العملات الرئيسية مثل ريبل وسولانا أي تغييرات ملحوظة. تدفق الأموال على السلسلة لا يزال حذرًا، والسوق بشكل عام في حالة ترقب.

تزايد الانقسامات داخل الاحتياطي الفيدرالي، مستقبل خفض الفائدة العام القادم غير واضح

قرار خفض الفائدة لم يكن موحدًا بين الأعضاء — صوت اثنين منهم للحفاظ على المعدل دون تغيير، بينما اقترح عضو آخر خفضًا أكبر. كانت وجهات النظر داخل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) متباينة بشكل واضح، حيث توقع مسؤول واحد حتى أن يخفض المعدل ست مرات العام القادم.

الأهم من ذلك، أن بيان الاحتياطي الفيدرالي لم يلمح بوضوح إلى استمرار خفض الفائدة في العام القادم، بل قال إنه “سيقيم بعناية البيانات الأخيرة وتغيرات التوقعات الاقتصادية”. هذا التعبير يكشف عن مأزق لدى الاحتياطي الفيدرالي: خفض الفائدة بسرعة مفرطة قد يزيد من ضغوط الأسعار الناتجة عن الرسوم الجمركية، بينما التباطؤ في خفض الفائدة قد يؤدي إلى ركود طويل الأمد في سوق العمل، مما يهدد بحدوث ركود اقتصادي.

المرشح التالي للرئاسة قد يغير مسار سياسة التشفير

ترامب يبحث حاليًا عن خليفة لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي. يُنظر على نطاق واسع إلى رئيس اللجنة الاقتصادية الوطنية هاسيت كمرشح محتمل، وفقًا لبيانات منصة التداول Myriad، فإن احتمالية ترشيحه قبل مارس من العام المقبل تصل إلى 73%. من الجدير بالذكر أن هاسيت قاد إعداد تقرير من 168 صفحة حول تنظيم الأصول الرقمية، ويُنظر إليه على أنه من صانعي السياسات الذين يدعمون بشكل واضح العملات المشفرة.

الرئيس الحالي باول ستنتهي ولايته في مايو القادم، وقد أعرب ترامب عن عدم رضاه عنه عدة مرات، واصفًا إياه بـ"رئيس الاحتياطي الفيدرالي السيء". قد يؤدي تعيين رئيس جديد إلى تسريع دمج تقنية البلوكشين في النظام المصرفي.

البيتكوين يقع في مأزق “ضغط بيعي هيكلي”

على الرغم من تحرك المؤسسات الكبرى — حيث اشترت شركة Strategy Inc. بقيادة مايكل سايلور 10,624 بيتكوين بين 1 و7 ديسمبر بقيمة 962.7 مليون دولار، وهو أكبر استحواذ للشركة منذ يوليو — إلا أن ذلك لم يغير الوضع بعد.

قال شون مكنولتي، مدير تداول المشتقات في آسيا والمحيط الهادئ في FalconX، إن الأمر يمثل “ظاهرة انفصال واضحة”. فشل البيتكوين في الحفاظ على مستوى 94,000 دولار، مما يدل على أن “الطلب يُبتلع بواسطة ضغط بيعي هيكلي”. ويتوقع أن يكون الدعم الرئيسي التالي عند 88,500 دولار، وأن 85,000 دولار هو “الحد الأدنى”.

البيانات على السلسلة تشير إلى أن الضغط البيعي قد يكون في طريقه للانتهاء

وفقًا لأحدث تقرير من CryptoQuant، انخفض تدفق البيتكوين إلى البورصات بشكل كبير من أعلى مستوياته في نوفمبر، حيث قلل الحيتان من كمية البيتكوين المودعة في البورصات، مما يقلل من ضغط البيع على المدى القصير. تظهر البيانات أن البيتكوين عندما انخفض لأول مرة إلى أقل من 100,000 دولار، تكبد الحيتان خسائر تزيد عن 600 مليون دولار، مع خسائر إجمالية تقدر بـ3.2 مليار دولار.

إشارة رئيسية هي أن حاملي المدى القصير كانوا يبيعون بخسائر منذ منتصف نوفمبر. وتشير التجربة التاريخية إلى أن هذا النمط غالبًا ما يظهر فقط بعد استسلام المشاعر السوقية بشكل كامل، مما يعني أن ضغط البيع على وشك الانتهاء.

الجانب الفني: عدة مستويات دعم تحاول الصمود

من الناحية الفنية، لم يتمكن البيتكوين من اختراق مقاومتي 94,000 و94,500 دولار، وبدأ في التصحيح الهبوطي، حيث كسر دعم 92,000 دولار. السعر أقل بشكل واضح من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% من قاع 87,777 دولار إلى قمة 94,583 دولار، كما أنه كسر دعم خط الاتجاه الصاعد عند 91,600 دولار على الرسم الساعة.

حاليًا، يتداول البيتكوين دون 91,200 دولار، وأقل من المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 ساعة، مع اقترابه من دعم 89,500 دولار. مؤشر MACD على الساعة يتسارع نحو المنطقة الهابطة، وRSI كسر مستوى 50، مما يدل على ضعف فني.

مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية

مقاومات أعلى:

• 91,200 دولار (مقاومة قريبة)
• 91,500 دولار (مقاومة رئيسية أولى)
• 92,000 دولار (منطقة مقاومة رئيسية)
• 92,850 دولار (مقاومة إضافية)
• 93,500 دولار
• 94,000-94,500 دولار (مقاومة رئيسية)

دعم أدنى:

• 89,500 دولار (دعم قريب)
• 88,800 دولار (دعم رئيسي أول)
• منطقة 87,750 دولار
• 86,500 دولار (هدف قصير المدى)
• 85,000 دولار (الدعم الأهم، كسره قد يسرع الهبوط)

التركيز القادم: بنك اليابان

التركيز الآن يتحول إلى طوكيو. يتوقع السوق بشكل عام أن يرفع بنك اليابان سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 19 ديسمبر. نظرًا لأن عائدات السندات الحكومية اليابانية طويلة الأمد تقترب من أعلى مستوياتها منذ عقود، فإن صانعي السياسات يعبرون عن قلقهم من سرعة ارتفاع العائدات. قد يكون الدافع الرئيسي القادم للسوق هو إعادة تشكيل التوقعات العالمية بشأن المخاطر.

التقييم العام

على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي خفض الفائدة وفقًا للجدول، إلا أن معنويات السوق لا تزال حذرة. سعر البيتكوين، وفقًا لسعر الصرف الحالي، يقارب 600,000 يوان (باستخدام سعر الصرف الفعلي 93.77 ألف دولار)، ويقع في منطقة دعم حاسمة. تدفقات ETF تتحسن بشكل معتدل، والمراكز في المشتقات لا تزال حذرة. في ظل تأثير عوامل ماكرو متعددة، سيكون من الحاسم أن يحافظ البيتكوين على مستوى 85,000 دولار، لأنه سيحدد الاتجاه المستقبلي للسوق.