في عالم DeFi الواسع، تتنوع طرق الابتكار في بروتوكولات الإقراض والاقتراض بشكل مستمر. ومن بين الأفكار المثيرة للاهتمام: استخدام الاقتراض منخفض التكلفة لتحريك سيولة الأصول ذات القيمة العالية، ثم استثمار العملات المستقرة في منتجات ذات عائد مرتفع لتحقيق فرق الأرباح. قد تبدو الفكرة بسيطة، لكن الأرقام تتحدث.

على سبيل المثال، إذا كانت لديك أصول عالية الجودة مثل BTCB أو ETH أو BNB. بعض بروتوكولات DeFi الحالية تقدم معدلات فائدة منخفضة جدًا على الإقراض، عادةً حوالي 2% أو أقل — وهذا يعتمد على العرض والطلب في السوق. يمكنك رهن هذه الأصول، واقتراض عملة مستقرة USD1، دون الحاجة لبيع الأصول، مع الاستفادة من ارتفاع سعرها.

المهم هو مدى جاذبية العائد هناك. لنفترض أن إدارة الأموال بمرونة يمكن أن تحقق معدل APY يصل إلى 20% (وهذا النوع من العروض الترويجية غالبًا ما يكون محدودًا بمدة، مثل حتى 23 يناير 2026). بعد خصم تكلفة الإقراض البالغة 2%، فإن الربح الصافي الفعلي يقارب 18%. وهذا ليس الحد الأقصى.

أما إذا أردت ترقية الاستراتيجية، فاستعمل رموزًا ذات خصائص توليد دخل، مثل PT-USDe. هذه العملات مدمجة أصلاً بعائد أساسي يتراوح بين 5-10%، ومع إضافة عائد 20% من منتج USD1، يظهر تأثير الفائدة المركبة. يمكن أن تتجاوز العوائد الإجمالية 24%. رأس مال واحد، مصادر دخل متعددة — هذه هي فكرة "صيد سمكة واحدة وأكل عدة أسماك".

لكن لا يوجد شيء مجاني في الحياة. نجاح هذه الاستراتيجية يعتمد بشكل كبير على إدارة نسبة قيمة القرض إلى الضمان (LTV). من الضروري الحفاظ على LTV معقول، ومراقبة تغيرات معدلات الفائدة باستمرار، لتجنب مخاطر التصفية. ابدأ بمبالغ صغيرة، ثم زد الحجم تدريجيًا، فهي طريقة أكثر ذكاءً في التشغيل.

بشكل عام، فإن مزيج الإقراض منخفض التكلفة والاستثمار عالي العائد يعيد صياغة منطق إدارة الأموال للعملات المستقرة. بالنسبة لأولئك الذين يمتلكون أصولًا عالية الجودة ويرغبون في زيادة رأس مالهم، فهي مسار جديد ومستدام نسبيًا للنمو. المهم هو فهم المخاطر وإدارتها بشكل جيد، لكي تضمن أن تظل الأرباح في جيبك.