الدليل الكامل لخمسة طرق للاستثمار في الذهب: كيف تختار بين شراء الأونصات، العقود الآجلة، وCFD لتكون الأكثر ربحية؟

الأوضاع الدولية المضطربة، واستمرار تفشي التضخم، جعلت الذهب مرة أخرى الخيار الأول للمستثمرين كملاذ آمن. لكن هل تعلم؟ بالإضافة إلى شراء الذهب المادي مباشرة، هناك طرق تداول فعالة متعددة مثل العقود الآجلة، CFD، والصناديق المتداولة في البورصة (ETF). يقارن هذا المقال بشكل عميق خمسة طرق للاستثمار في الذهب لمساعدتك على اختيار خطة الدخول الأنسب وفقًا لأسلوب تداولك.

هل لا زال من الجدير الاستثمار في الذهب في عام 2025؟

مراجعة اتجاهات سعر الذهب

شهد سعر الذهب تقلبات حادة خلال السنوات القليلة الماضية: بين 2022-2023، تراوح بين 1700 و2000 دولار، وتأثر بشكل رئيسي بالنزاعات الجغرافية ورفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. مع دخول عام 2024، بدأ سعر الذهب يتجاوز أعلى مستوياته التاريخية، حيث سجلت البنوك المركزية العالمية رقماً قياسياً في شراء الذهب (صافي الشراء السنوي 1045 طن، لثلاث سنوات متتالية فوق الألف طن)، مما أدى مباشرة إلى ارتفاع السعر إلى حوالي 2700 دولار. بحلول سبتمبر 2025، تجاوز سعر الذهب الدولي 3700 دولار، وتوقعات البنوك الاستثمارية تصل إلى 4000 دولار للأونصة بحلول منتصف 2026.

المنطق الأساسي للاستثمار في الذهب

حركة سعر الذهب على المدى القصير يصعب التنبؤ بها، لكن المفتاح للتمسك بالذهب على المدى الطويل هو إيجاد نقاط دخول جيدة. بشكل عام:

• المستثمرون المحافظون: يناسبهم شراء الذهب المادي، أو شهادات الذهب، أو ETF، مع التركيز على الصبر والانتظار
• المستثمرون الباحثون عن عائد: لديهم القدرة على تحمل مخاطر السوق، ويمكنهم التفكير في العقود الآجلة أو CFD للتداول القصير، من خلال التحليل الفني لتحقيق أرباح من الفارق السعري

جدول مقارنة سريع لطرق استثمار الذهب الخمسة

الخيار الأول للاستثمار في الذهب: شراء الأونصة أم التداول؟

يعتمد ذلك على هدفك الاستثماري:

للحفاظ على القيمة → اختر الذهب المادي أو شهادات الذهب
للنمو على المدى الطويل → اختر ETF الذهب
لتحقيق أرباح من الفارق السعري على المدى القصير → اختر العقود الآجلة أو CFD

سنقوم بتحليل كل خيار بالتفصيل أدناه.

1. الذهب المادي: إحساس تقليدي بالحماية

مزايا وتكاليف شراء الأونصة

الذهب المادي يشمل الأونصات، الكتل الذهبية، العملات التذكارية، ويشترى مباشرة من البنوك أو محلات الذهب. بالمقارنة مع المجوهرات والعملات التذكارية، شراء الأونصة هو الأكثر توفيرًا، لأن الأخيرين يتضمنان رسوم تصنيع، وعند البيع يتم خصم رسوم المعاملة والتآكل.

البنك التايواني هو البنك الوحيد في تايوان الذي يملك نشاط شراء وبيع الذهب المادي، والأونصات تأتي من بنك UBS السويسري(، مع ضمان النقاء. الحد الأدنى للشراء يبدأ من 100 غرام، وهناك أيضًا 250 غرام، 500 غرام، و1 كجم. إذا كنت تريد شراء ذهب بأوزان صغيرة، فمحلات الذهب خيار جيد، لكن المهم هو التأكد من النقاء، لأن عمليات الشراء والشراء العكسي تعتمد على الوزن.

المخاطر والقيود

رغم أن الذهب المادي منخفض المخاطر وسهل البيع والشراء، إلا أن هناك عيوب واضحة:

• تكاليف الحفظ مرتفعة (تحتاج إلى خزنة مؤمنة أو رسوم حفظ في البنك)
• السيولة ضعيفة (سهولة البيع قد تتعثر)
• لا يدر عائدًا، وتكاليف الاحتفاظ به لا يمكن تجاهلها
• إذا تجاوزت قيمة البيع 5 ملايين ن.ت، يجب التصريح عنها كدخل تجاري مؤقت، مما يعقد الأمور الضريبية

نصائح ضريبية: عند بيع الأونصات أو المجوهرات للبنك، يتم حساب الأرباح بنسبة 6% من صافي الربح، وتُدرج ضمن ضريبة الدخل الشخصية للسنة التالية.

الملائم لـ: الأشخاص الذين يقدرون قيمة التذكار، ويبحثون عن أمان نفسي واحتفاظ طويل الأمد

2. شهادات الذهب: سهولة ومرونة الورق

ما هي شهادات الذهب؟

شهادات الذهب (الذهب الورقي) تتيح لك شراء الذهب مع إدارة البنك له، ويتم التداول عبر الشهادات، دون الحاجة لامتلاك الذهب المادي. البنوك مثل تايوان، الصين، بنك First، وهوا نان تقدم هذه الخدمة.

ثلاث طرق للشراء

1. بالنقد التايواني: يتحمل تقلبات سعر الصرف للدولار
2. بالعملات الأجنبية: يتكبد تكاليف تحويل العملات من البداية
3. شهادات الذهب ذات العملتين: تستفيد من تغيرات سعر الصرف للتايواني والأجنبي (تم إطلاقها في 2023)

بغض النظر عن الطريقة، فإن التكاليف الإجمالية تعتبر متوسطة مع بعض الاحتكاك. لكن التداول المتكرر يستهلك رسوم التحويل، لذا يُنصح بعدم الإفراط في التداول.

شرح ضريبي: الأرباح من تداول شهادات الذهب تعتبر أرباحًا من الممتلكات، وتُدرج في ضريبة الدخل الشخصية للسنة التالية. يمكن خصم الخسائر، ويمكن استمرارية الخصم خلال 3 سنوات.

الملائم لـ: المستثمرون الذين يرغبون في استثمار طويل الأمد بتكاليف منخفضة، ويقومون بالتداول بشكل غير متكرر

البنوك الموصى بها: بنك تايوان، يونغ فنغ، يوشان

3. ETF الذهب: استثمار بسيط كصندوق

مزايا ETF

ETF الذهب هو صندوق مؤشر الذهب، ويمكن شراؤه من خلال وسطاء السوق المحليين (مثل 00635U)، أو عبر وسطاء عالميين لشراء ETF الذهب الأمريكي (GLD، IAU).

مقارنة التكاليف:

• ETF الذهب في السوق التايواني: رسوم إدارة 1.15% سنويًا + عمولة 0.15% + ضريبة تداول 0.1%
• ETF GLD الأمريكي: رسوم إدارة 0.4% سنويًا + عمولة 0~0.1% + رسوم تحويل عملة 0.32%
• ETF IAU الأمريكي: رسوم إدارة 0.25% سنويًا + عمولة 0~0.1% + رسوم تحويل 0.32%

قيود ETF

الاستثمار منخفض الحد، وسيولة عالية، مناسب للمبتدئين والمستثمرين غير المحترفين، لكنه لا يمكن البيع على المكشوف، وتوقيت التداول محدود بأوقات السوق، وهو الأفضل للتمسك على المدى الطويل.

الملائم لـ: المستثمرين الذين يقدرون الراحة، ويبحثون عن عوائد مستقرة طويلة الأمد

4. العقود الآجلة للذهب: أداة محترفة للتداول الثنائي

آلية عمل العقود الآجلة

العقود الآجلة للذهب تعتمد على سعر الذهب الدولي، وتحقق الأرباح أو الخسائر بناءً على الفرق بين سعر الدخول والخروج. يتطلب التداول دفع هامش معين، ويتيح استخدام الرافعة المالية لتضخيم حجم التداول، مما يجعله مناسبًا للتداول القصير والمضاربين على الموجة.

المزايا الأساسية

• عمل على مدار 24 ساعة مع الأسواق الدولية (عبر الوسطاء الأجانب)
• تداول ثنائي الاتجاه (شراء وبيع)
• تكاليف حيازة منخفضة
• يصعب التلاعب به من قبل طرف واحد

المخاطر والتكاليف

العقود الآجلة لها تاريخ استحقاق، مما يتطلب إعادة التوازن أو التصفية قبل انتهاء العقد. إذا لم يتم تصفية المراكز، قد يتم الإغلاق قسرًا. الرافعة المالية تزيد من الأرباح، لكنها أيضًا تزيد من الخسائر، ويجب إدارة رأس المال بشكل صارم.

تداولات البورصة التايوانية محدودة الوقت، لكن الوسطاء الأجانب يفتحون على مدار 24 ساعة، مع سيولة أعلى.

ميزة ضريبية: لا تُفرض ضريبة على أرباح تداول العقود الآجلة للذهب، فقط يتم دفع ضريبة تداول قدرها 0.0000025% (25 في المليون)، وهي ضريبة منخفضة جدًا.

الملائم لـ: المتداولين ذوي الخبرة، والأموال الكافية، الذين يركزون على التداول القصير

5. CFD الذهب: منصة سريعة للمستثمرين الصغار

ما هو CFD؟

عقد الفروقات (CFD) يتابع سعر الذهب الفوري، ويتيح تداول ثنائي الاتجاه، دون الحاجة لامتلاك الذهب فعليًا، ولا يوجد تاريخ استحقاق، مما يجعله أكثر مرونة من العقود الآجلة. الحد الأدنى للدخول منخفض جدًا، مع خيارات رافعة مالية متنوعة.

الفرق بين CFD والعقود الآجلة

مزايا التداول

مقارنة بالعقود الآجلة، CFD يتطلب هامش أقل، وهو مناسب جدًا للمستثمرين الصغار. يمكن فتح صفقة بمبلغ 18 دولار فقط، مع اختيار الرافعة المالية (1X، 10X، 20X، 50X، 100X). يمكن تعيين أوامر وقف الربح والخسارة بشكل مستقل للتحكم بالمخاطر.

نصائح ضريبية: الأرباح من تداول CFD على الذهب عبر المنصات الدولية تعتبر دخلًا أجنبيًا، وإذا تجاوزت 100 ألف ن.ت سنويًا، تُدرج ضمن الدخل الأساسي وتخضع للضريبة الأدنى.

تحذير مخاطر: عند اختيار الوسيط، تأكد من حصوله على ترخيص من جهة تنظيم مالية دولية. السوق يوجد به منصات غير مرخصة أو مزورة، ويجب الحذر لضمان أمان الأموال.

الملائم لـ: المتداولين الباحثين عن دخول سريع برأس مال صغير، ويبحثون عن رافعة عالية

أي أدوات استثمار الذهب تختار؟ أسلوب التداول يحدد الأداة

أنا مستثمر للحفاظ على القيمة
→ اشترِ الذهب المادي أو شهادات الذهب، مع التركيز على تحديد نقاط الدخول، والاحتفاظ على المدى الطويل بدون تداول متكرر

أنا مستثمر ثابت وطويل الأمد
→ استثمر في ETF الذهب، للاستفادة من مميزات الصناديق وتكاليف أقل

أنا متداول موجة
→ اختر العقود الآجلة أو CFD، باستخدام التحليل الفني لاقتناص الفرص القصيرة

أنا مستثمر صغير وأريد دخول سريع
→ CFD يوفر أدنى حد للدخول، بـ 18 دولار فقط

لماذا يخصص المستثمرون المؤسساتيون الذهب في محافظهم؟

يُعتبر الذهب دائمًا خيارًا “للأموال الذكية” كملاذ آمن، والأسباب تشمل:

القيمة الأربع للذهب

• وسيلة للحفاظ على القيمة، ومقاومة التضخم
• سيولة عالية على مستوى العالم، ويمكن تداوله في أي وقت
• خلال فترات الاضطراب، يعمل كمرفأ أمان
• للتحوط من تراجع الدولار

عادةً، يخصص المستثمرون المؤسساتيون حوالي 10% من محافظهم للذهب. عندما ترتفع معدلات التضخم أو تتوتر الأوضاع الجيوسياسية، يزداد اهتمامهم بالذهب.

من خلال التاريخ، تظهر أن أسعار الذهب تتأثر بشكل كبير بالأحداث ذات الطابع النظامي (حروب، أزمات مالية، تغييرات سياسية)، وغالبًا ما تتقلب بشكل كبير. عند اندلاع الحرب بين روسيا وأوكرانيا، قفز السعر إلى 2069 دولار، ومؤخرًا تجاوز 3700 دولار، وهو دليل على ذلك.

نظرًا لحجم السوق التاريخي والقدرة على استيعاب الأحداث الكبرى بسرعة، فإن سوق الذهب يتسم بالتقلبات الحادة، ويُعد من أكثر أدوات التداول القصير التي يحقق فيها المستثمرون أرباحًا من الفارق السعري.

تذكير أخير

الرافعة المالية (العقود الآجلة و CFD) تضخم الأرباح، لكنها أيضًا تضخم الخسائر. يُنصح المبتدئون بالبدء بمبالغ صغيرة، أو حتى باستخدام حسابات تجريبية، لاكتساب الخبرة قبل زيادة حجم الصفقات. وضع حدود وقف الخسارة والربح بشكل صارم هو مفتاح البقاء على المدى الطويل.

اختيار الأداة الصحيحة للاستثمار هو المفتاح لاغتنام الفرص في سوق الذهب الصاعد.