التحليل الكامل للتداول بالرافعة المالية: من المبادئ إلى مخاطر الاستثمار التي يجب على المستثمرين معرفتها

ما هو الرافعة المالية؟ قواعد اللعبة في اقتراض المال للتداول

الكثير من الناس يبدون فضوليين وخائفين في نفس الوقت من التداول بالرافعة المالية. في الواقع، جوهر الرافعة المالية بسيط جدًا — استخدام هامش ضمان صغير لتحريك حجم أكبر من مراكز التداول.

كمثال، لديك رأس مال قدره 10,000 ريال وتريد التداول على منتج بقيمة 100,000 ريال، في هذه الحالة تحتاج إلى مساعدة الرافعة المالية. ستوفر منصة التداول حد ائتماني بناءً على هامش الضمان الخاص بك، وهذا الحد هو الرافعة المالية. باستخدام رافعة 10 أضعاف، يمكنك تحريك 100,000 ريال باستخدام 10,000 ريال؛ باستخدام رافعة 20 ضعف، يمكنك تحريك 100,000 ريال باستخدام 5,000 ريال.

لكن هناك نقطة مهمة: الرافعة المالية في جوهرها هي اقتراض مال. اقتراض المال يعني ديون، ويعني تكاليف فائدة. لذلك، عند استخدام الرافعة المالية في التداول، عليك أن تراقب اتجاه السوق، وأيضًا أن تتحمل تكاليف التبييت والمخاطر الأعلى.

الهامش ≠ الرافعة المالية: مفهومان يجب التمييز بينهما

الكثير من المبتدئين يخلطون بينهما. في الواقع:

الهامش هو المال الحقيقي الذي يجب أن تضعه لإثبات قدرتك على التداول، وهو أيضًا وسيلة لاحتواء المخاطر الخاصة بك. كلما زاد نسبة الهامش، تقل الرافعة المالية، ويصبح التداول أكثر أمانًا.

الرافعة المالية هي الحد الائتماني الذي تمنحه المنصة بناءً على هامش الضمان الخاص بك. كلا المفهومين لا غنى عنهما، لكنهما يختلفان تمامًا في المفهوم.

جانبان للرافعة المالية: العائد والمخاطر

مزايا الرافعة المالية مغرية جدًا

تكبير إمكانيات العائد هو أكبر جاذبية للرافعة المالية. باستخدام 100 دولار للتداول على منتج بقيمة 1000 دولار أو حتى 10000 دولار، بمجرد أن يكون الاتجاه صحيحًا، يمكن أن يتضاعف العائد. هذا يجذب المستثمرين الصغار بشكل خاص، ويزيد بشكل كبير من كفاءة استخدام رأس المال.

خفض تكاليف التداول هو ميزة أخرى. يمكن للأموال الصغيرة المشاركة في تداولات كبيرة، مما يتيح للمزيد من المستثمرين الأفراد دخول السوق.

لكن المخاطر تتضاعف أيضًا

وهذا هو الجانب الأكثر خطورة في الرافعة المالية. الخسائر تتضخم أيضًا. إذا كان الاتجاه خاطئًا، لن تخسر فقط رأس مالك، بل ستخسر أيضًا مضاعف الرافعة المالية. باستخدام رافعة 20 ضعف، يحتاج السوق فقط إلى انخفاض بنسبة 5%، وربما تفقد كل رأس مالك.

خطر التصفية هو ما يواجهه كل متداول يستخدم الرافعة. بمجرد أن تصل خسائرك إلى مستوى التحذير، ستقوم المنصة تلقائيًا بإغلاق الصفقة وتسوية الحساب. إذا لم تتمكن من إضافة هامش الضمان بسرعة، سيتم إغلاق حسابك قسرًا، ولن ينقذك أي مبلغ من رأس مالك.

التكاليف الخفية لا تقل أهمية. كل يوم تحتفظ بمركز، تدفع فوائد، والاحتفاظ بمركز طويل الأمد قد يلتهم أرباحك بشكل كبير.

نظرة عامة على أربع أدوات رئيسية للرافعة المالية

العقود الآجلة: أقدم أدوات الرافعة المالية

العقود الآجلة هي في جوهرها عقد، يلتزم الطرفان فيه بشراء أو بيع أصل معين في وقت محدد بسعر متفق عليه. تشمل العقود الآجلة عدة مجالات:

• العقود على المعادن (الذهب، الفضة، الألمنيوم)
• العقود على المؤشرات (داو جونز، S&P 500، ناسداك، هانغ سنغ)
• العقود على المنتجات الزراعية (القمح، الصويا، القطن)
• العقود على الطاقة (النفط، الغاز الطبيعي، الفحم)

تستخدم الشركات العقود الآجلة عادة للتحوط، والمستثمرون الأفراد يستخدمونها للمضاربة. منطق التداول في العقود الآجلة بسيط — إذا كنت تتوقع ارتفاع السعر، فاشترِ، وإذا تتوقع انخفاضه، فبيع.

الخيارات: أدوات مشتقة معقدة ومرنة

الخيارات تسمى أيضًا حق الاختيار، وتمنح المستثمرين حق شراء أو بيع أصل معين بسعر متفق عليه في وقت محدد في المستقبل. قد يبدو الأمر مشابهًا للعقود الآجلة، لكن الخيارات أكثر تعقيدًا بكثير.

تتعلق بمستويات متعددة مثل سعر التنفيذ، مضاعف العقد، التقلب الضمني، تآكل الوقت، وغيرها، مما يجعلها ذات منحنى تعلم حاد. لكن، بسبب هذا التعقيد، فإن مرونتها وقدرتها على التحوط من المخاطر أكبر.

صناديق المؤشرات ذات الرافعة: توازن بين الراحة والتكلفة

إذا كنت تتابع سوق الصناديق المتداولة (ETFs)، غالبًا ستشاهد منتجات مثل “مضاعف الرافعة 2x” أو “عكس 1x”. هذه هي صناديق المؤشرات ذات الرافعة، التي تتيح للمستثمرين الحصول على عوائد الرافعة دون الحاجة للتداول المباشر على العقود الآجلة.

لكن هناك فخ كبير: تكاليف تداول صناديق الرافعة 10-15 مرة أعلى من العقود الآجلة. هذا يعني، إلا إذا كنت تتداول على المدى القصير، فإن التكاليف المرتفعة ستأكل معظم الأرباح. وأيضًا، تظهر أداء سيئًا في فترات التذبذب، وتعمل بشكل أفضل في اتجاه واحد. يجب على المستثمرين على المدى الطويل تجنبها.

العقود مقابل الفروقات (CFD): الاتجاه الجديد في التداول الخارجي

عقد الفروقات (CFD) هو الشكل الأكثر شيوعًا للتداول على المنصات الخارجية حاليًا. ميزته أنه سهل الاستخدام، ولا يتطلب إجراءات تمويل معقدة، ويمكن للمستثمرين التداول مباشرة عبر الهامش.

يمكن تداول المعادن الثمينة، المواد الخام، مؤشرات الأسهم، العملات الأجنبية، والعملات الرقمية عبر CFD، مع إمكانية ضبط الرافعة المالية بحرية. على سبيل المثال، سعر سهم أمازون 113 دولار، وباستخدام رافعة 20 ضعف، يمكنك فتح مركز مقابل 5.66 دولار فقط.

لكن، يجب أن تعرف فخ CFD أيضًا: المنصة تضع تلقائيًا نقاط وقف الخسارة. بمجرد أن تصل الخسائر إلى مستوى معين، يتم إغلاق الصفقة تلقائيًا، وليس لديك أي فرصة للتدخل.

الصورة الحقيقية لمخاطر الرافعة المالية

خطر التوقف المفاجئ: لحظة انقطاع التمويل

أخطر كلمة في الرافعة المالية هي “التوقف المفاجئ”. عندما يتقلب السوق بشكل حاد ويقترب حسابك من حد الهامش، وإذا لم تتمكن من إضافة أموال بسرعة، ستقوم الوساطة بإغلاق مركزك قسرًا لحماية نفسها. عندها، تكون خسارتك حتمية، ولن ينفع الندم.

لهذا السبب، يُنصح دائمًا بزيادة نسبة الهامش قدر الإمكان — كلما كانت الرافعة أقل، كان التداول أكثر أمانًا.

مخاطر الحالة النفسية: الرافعة تعزز الطمع والخوف

الرافعة لا تقتصر على تضخيم تقلبات السوق، بل تعزز أيضًا طمع وخوف الإنسان. عندما ترى رصيد حسابك ينمو بسرعة، قد يبالغ الإنسان في الثقة ويزيد من حجم مراكزه؛ وعندما تتوسع الخسائر، قد يشعر بالذعر ويبدأ في التصرف بشكل غير عقلاني. هذه المشاكل النفسية غالبًا ما تكون أكثر خطورة من مخاطر السوق نفسها.

الطريقة الصحيحة لاستخدام الرافعة المالية

ابدأ برافعة منخفضة. لا تستخدم رافعة 20 أو 50 ضعفًا مباشرة، بل ابدأ برافعة 2 أو 3 أضعاف لتتعرف على السوق وقدرتك على تحمل المخاطر.

ضع دائمًا وقف خسارة. ليست مجرد نصيحة، بل ضرورة. قبل فتح كل صفقة، حدد نقطة وقف الخسارة، وعند الوصول إليها، أغلق الصفقة فورًا، ولا تتوقع أن تنجو من الأمر.

تحكم في المخاطر على كل صفقة. حتى لو كان لديك 100,000 ريال، لا تضع كل رأس مالك في صفقة واحدة. يُنصح عادة بعدم المخاطرة بأكثر من 2-5% من حسابك في كل صفقة.

راقب التكاليف الخفية. بجانب الفارق والرسوم، احسب فوائد التبييت. قد تلتهم التكاليف أرباحك بشكل كبير على المدى الطويل.

قم بمراجعة دورية. كل أسبوع أو شهر، استعرض سجلات تداولك، وراقب الاستراتيجيات التي تعمل وتلك التي تتكبد خسائر مستمرة. البيانات لا تكذب.

الخلاصة: الرافعة أداة، وليست مقامرة

الرافعة المالية لا خير فيها ولا شر، الأمر يعتمد على كيفية استخدامها. إذا استطعت التحكم في المخاطر، والالتزام الصارم بقواعد التداول، واختيار المنتجات المناسبة، فستساعدك الرافعة على تسريع نمو ثروتك. لكن، إذا استخدمتها كمقامرة، وتحلم بالثراء السريع، فإن التصفية ستكون حتمًا في انتظارك.

العقود الآجلة، الخيارات، CFD، صناديق الرافعة — كل أداة لها خصائصها. اختر الطريقة التي تناسبك، وابدأ بمبالغ صغيرة، وتعلم من أخطائك. تذكر، البقاء في السوق أهم من تحقيق أرباح كبيرة.