الأسهم الممتازة مقابل العادية: دليل لاختيار استثمارك الصحيح

إذا كنت جديدًا في عالم الاستثمار، فمن المحتمل أنك سمعت عن الأسهم الممتازة والعادية، لكنك لا تعرف بالضبط أيهما تختار. الحقيقة هي أن هاتين النوعين تتميزان بخصائص مختلفة تمامًا، وسيعتمد اختيارك مباشرة على ملفك الشخصي كمستثمر.

لماذا يوجد نوعان من الأسهم؟

لا تصدر الشركات نوعًا واحدًا من الأسهم لسبب بسيط: فهي بحاجة إلى جذب مستثمرين بملفات شخصية مختلفة جدًا. بعضهم يريد السيطرة على الشركة؛ آخرون يبحثون فقط عن دخل ثابت وآمن. لذلك أنشأت الأسهم العادية والممتازة، كل منها يلبي احتياجات متعارضة.

الأسهم العادية: لمن يبحث عن النمو

الأسهم العادية هي الأكثر شهرة والتي تراها في أي سوق أوراق مالية. ما ميزتها الأساسية؟ تمنحك حق التصويت في قرارات الشركة.

الحقوق الأساسية للأسهم العادية

• حق التصويت في جمعيات المساهمين (يمكنك التأثير في القرارات الشركاتية)
• أرباح متغيرة حسب النتائج المالية للشركة
• سيولة أعلى: يمكنك بيعها بسرعة في الأسواق الرئيسية
• إمكانات نمو عالية إذا ازدهرت الشركة
• مخاطر كبيرة: قد تنهار الأسعار بشكل كبير

في حالة الإفلاس، يُسترد أموالك فقط بعد سداد الديون، والسندات، والأسهم الممتازة. لذلك أنت الأخير في الصف.

من يجب أن يشتري الأسهم العادية؟

المستثمرون الشباب أو الذين لديهم أفق زمني طويل. أشخاص مستعدون لتحمل التقلبات الآن مقابل أرباح أكبر لاحقًا. إذا كان عمرك 20 أو 30 سنة، فهي مثالية لمحفظتك.

الأسهم الممتازة: الخيار المحافظ

الـ الأسهم الممتازة تشبه إلى حد ما نقطة وسط بين السند و السهم العادي. تقدم لك دخلًا منتظمًا دون أن تمنحك حق القرار.

الميزات الرئيسية للأسهم الممتازة

• بدون حقوق تصويت: لا تشارك في القرارات الشركاتية
• أرباح ثابتة أو محددة مسبقًا: تعرف بالضبط كم ستتلقى
• أولوية في الدفع: إذا حققت الشركة أرباحًا، أنت تتلقى قبل المساهمين العاديين
• تقلب أقل: تتغير الأسعار بشكل أقل
• إمكانات نمو محدودة: لا ترتفع كثيرًا إذا انطلقت الشركة

هناك أنواع مثيرة للاهتمام: المجمعة (إذا لم تدفع الشركة أرباحًا، تتراكم للمستقبل)، و القابلة للتحويل (يمكنك تحويلها إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة)، و القابلة للاسترداد (يمكن للشركة إعادة شرائها).

من يجب أن يشتري الأسهم الممتازة؟

الأشخاص المقربون من التقاعد، أو أي شخص يحتاج إلى تدفق مالي متوقع الآن. إذا كنت تبحث عن الأمان أكثر من النمو، فهي خيارك.

جدول المقارنة: الأسهم الممتازة مقابل العادية

تأثير ظروف السوق

معلومة مثيرة من العالم الحقيقي: انخفض مؤشر الأسهم الممتازة في سوق S&P الأمريكي بنسبة 18,05% خلال فترة خمس سنوات، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 (الذي يشمل بشكل رئيسي الأسهم العادية) بنسبة 57,60%. هذا يوضح كيف أن الأسهم الممتازة غالبًا ما تتأثر أكثر في بيئات ارتفاع أسعار الفائدة، حيث تصبح أرباحها الثابتة أقل جاذبية مقارنة باستثمارات أخرى.

أما خلال فترات النمو الاقتصادي، تميل الأسهم العادية إلى الارتفاع بشكل كبير لأن الجميع يرغب في المشاركة في نجاح الشركات.

أنواع الأسهم الممتازة التي يجب أن تعرفها

• المجمعة: لا تدفع الأرباح غير المدفوعة، تتراكم وتدفع لاحقًا
• غير المجمعة: إذا لم تدفع أرباحًا، تُفقد ببساطة
• المشاركة: ترتبط الأرباح بنتائج الشركة الفعلية (أكثر من الثابتة)
• القابلة للتحويل: تتيح التحويل إلى أسهم عادية في المستقبل
• القابلة للاسترداد: يمكن للشركة إعادة شرائها وفق شروط محددة

أنواع الأسهم العادية: أكثر من الأساسيات

ليست كل الأسهم العادية متساوية. بعض الشركات تصدر فئات متعددة بحقوق مختلفة. هذا يسمح لبعض المساهمين (غالبًا المؤسسين) بالحفاظ على السيطرة على الشركة حتى مع مشاركة أقل في الأسهم.

كما توجد أسهم عادية بدون حق التصويت، والتي تمنحك ببساطة حصة في الأرباح بدون صوت في القرارات.

كيف تشتري الأسهم الممتازة والعادية

إذا قررت نوع الشراء، فإليك العملية:

1. اختر وسيطًا مرخصًا: تأكد من أنه مرخص وموثوق
2. افتح حسابًا: أدخل بياناتك الشخصية وقم بأول إيداع
3. ابحث عن الشركة: حلل أرقامها، قطاعها، آفاقها المستقبلية
4. نفذ طلبك: يمكنك وضع أوامر “السوق” (السعر الحالي) أو أوامر “محددة” (السعر الذي تحدده)
5. فكر في العقود مقابل الفروقات: إذا عرضها وسيطك، يمكنك التداول بعقود الفروقات دون امتلاك الأسهم

استراتيجية الاستثمار حسب ملفك الشخصي

إذا كنت شابًا وتتحمل المخاطر: أنشئ محفظة أغلبها من الأسهم العادية. الوقت في صالحك للتعافي من الانخفاضات.

إذا كنت في مرحلة الحفاظ على رأس المال: ركز على الأسهم الممتازة. تحتاج إلى دخل ثابت الآن أكثر من النمو المستقبلي.

إذا كنت تبحث عن توازن: وزع استثماراتك بين الاثنين. هذا المزيج يقلل المخاطر مع الحفاظ على التعرض للنمو.

المعلومة الأساسية التي تغير كل شيء

بالنظر إلى مؤشر الأسهم الممتازة في سوق S&P الأمريكي، الذي يمثل حوالي 71% من سوق الأسهم الممتازة في الولايات المتحدة، نرى أهميته الحقيقية. لكن أداؤه الأدنى من مؤشر S&P 500 في الفترات الأخيرة يعكس حقيقة مزعجة: في الأسواق الصاعدة، تتخلف الأسهم الممتازة عن الركب.

هذا يعني أنه إذا كان السوق في موجة ارتفاع، كنت ستربح أكثر بكثير مع الأسهم العادية. لكن إذا انخفض السوق، تتأثر الأسهم الممتازة أقل. إنه المقايضة التقليدية بين المخاطر والعائد.

الخلاصة: اختيارك يعتمد عليك

الأسهم الممتازة والعادية ليست أفضل أو أسوأ؛ إنها أدوات مختلفة لأهداف مختلفة. الأرباح الثابتة للممتازة تجذب من يحتاجون إلى دخل اليوم. إمكانات النمو للعادية تجذب من يمكنهم الانتظار.

المفتاح هو فهم وضعك المالي، أفقك الزمني، وتحملك للمخاطر. ثم اختر الاستراتيجية التي تتوافق مع تلك العوامل. وإذا كنت لا تزال مترددًا، تذكر: التنويع بين الاثنين دائمًا خيار قوي.