نسبة التداول تساوي 1.5 ماذا يعني ذلك؟ فسر سوء الفهم لوالديك

نسبة رأس المال العامل (النسبة الحالية) هي أداة مهمة يتعين على متداولي الأسهم والمستثمرين معرفتها. يعتقد بعض الأشخاص أن كلما كانت النسبة الحالية عالية كانت جيدة، لكن الحقيقة أكثر تعقيدًا. دعونا نرى ماذا يعني أن تكون النسبة الحالية تساوي 1.5 ولماذا هي مهمة لاتخاذ قرارات الاستثمار.

النسبة الحالية تساوي 1.5، ماذا يعني ذلك؟

النسبة الحالية = الأصول المتداولة ÷ الالتزامات المتداولة

إذا كانت النسبة الحالية تساوي 1.5، فهذا يعني أن الشركة لديها أصول قصيرة الأجل يمكن تحويلها إلى نقد بمقدار 1.5 ضعف الالتزامات المستحقة خلال العام القادم.

كمثال، أمازون في ميزانيتها لعام 2019 لديها أصول متداولة بقيمة 96.3 مليار دولار وخصوم متداولة بقيمة 87.8 مليار دولار، مما يعطي نسبة تقريبية 1.1، مما يعني أنها قادرة على سداد ديونها، ولكن بشكل كافٍ وليس بشكل مريح.

ما هي الأصول المتداولة والخصوم المتداولة؟

الأصول المتداولة هي الموارد التي يمكن للشركة تحويلها إلى نقد خلال سنة، مثل:

• النقد والودائع
• الأوراق المالية القابلة للتداول
• العملاء المستحقون (العملاء مدينون للشركة)
• المخزون

الخصوم المتداولة هي الالتزامات التي يجب دفعها خلال سنة، مثل:

• حسابات الدائنين
• جزء من الديون طويلة الأجل المستحقة خلال هذا العام
• الإيرادات المستحقة (العملاء دفعوا مسبقًا، لكن لم يتم تسليم البضائع بعد)

ما هو المدى المثالي للنسبة الحالية؟

لا يوجد رقم مثالي، لكن الخبراء يوصون بما يلي:

النطاق الجيد: 1.5 - 2.0

• يعني أن الشركة لديها أصول متداولة أكثر من الالتزامات بشكل واضح
• سيولة جيدة، وتوفر إشارات إيجابية

الحد الأدنى المقبول: 1.0 وما فوق

• قيمة 1.0 تعني أن الشركة على الحافة، مع مستوى مخاطرة معين
• أقل من 1.0، قد لا تستطيع الشركة سداد ديونها

أكثر من ذلك (بوضوح أعلى من 2.0)

• يبدو آمناً، لكنه قد يشير إلى أن الشركة لا تستخدم أموالها بكفاءة
• قد يكون لديها نقد غير مستخدم بدلاً من استثمارها في النمو

المشاكل الكبرى في النسبة الحالية التي يجب على المتداولين الانتباه لها

1… المخزون ليس نقدًا

قد تكون الشركة ذات نسبة حالية عالية، لكن غالبية المخزون غير قابل للبيع، مما قد يؤدي إلى عائدات أصول ضعيفة

2… عدم النظر إلى التدفقات النقدية

قد تكون النسبة جيدة، لكن التدفقات النقدية الحقيقية تأتي ببطء، بينما تستحق الديون بسرعة → قد يؤدي ذلك إلى مشاكل

3. العملاء قد لا يسددون

حسابات العملاء المستحقين ضمن الأصول المتداولة، لكن بعضهم قد يكون ديونًا معدومة، مما يؤدي إلى تضخم الرقم

4. عدم انعكاس جودة الإدارة

نسبة حالية جيدة ≠ إدارة جيدة. قد تكون الشركة لديها ديون طويلة الأجل كثيرة أو أرباح ضعيفة

5. الاختلافات بين الصناعات

نسبة 1.5 قد تكون جيدة في قطاع التجزئة، لكنها منخفضة في القطاع المالي، ويجب مقارنتها بالمنافسين

كيف يستخدم المتداولون النسبة الحالية في تداول CFD؟

تقييم مدى جاذبيتها

• نسبة حالية جيدة (1.5-2) = شركة ذات سيولة جيدة، وربما تكون خيارًا أكثر أمانًا للاستثمار طويل الأمد
• متابعة التغيرات في البيانات المالية، إذا انخفضت النسبة في الأرباع التالية، قد يكون ذلك إشارة تحذيرية

مع أدوات التحليل الأخرى

• استخدام النسبة الحالية مع التحليل الفني
• مراقبة التدفقات النقدية (Cash Flow)، إذا كانت جيدة لكن التدفقات النقدية ضعيفة → كن حذرًا
• مقارنتها مع شركات أخرى في نفس القطاع

استغلال الأخبار والإعلانات

• متابعة تقارير الأداء، إذا كانت النسبة جيدة (1.5) ومستعدة لفتح فروع جديدة أو عقود كبيرة → فرصة للشراء
• خلال فترات الخسارة، نسبة قوية تعطي إشارة إلى أن الشركة لديها فرصة للبقاء

الخلاصة: كيف تستخدم النسبة الحالية بشكل فعال لتجنب الوقوع في الفخ

• النسبة الحالية تساوي 1.5، وهو مستوى جيد، ويمكن الشركة من سداد ديونها بشكل عام
• لا تعتمد فقط على هذه النسبة، بل يجب النظر إلى التدفقات النقدية، الديون طويلة الأجل، والأرباح
• ارتفاع النسبة لا يعني بالضرورة أن الشركة جيدة، قد يدل على إدارة غير فعالة
• استخدم النسبة كجزء من عملية اتخاذ القرار، وليس القرار الوحيد
• قارن النسبة مع الشركات المنافسة في نفس القطاع للحصول على صورة أوضح

المتداولون الذين يقيّمون النسبة الحالية مع مؤشرات مالية أخرى سيكونون قادرين على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً وتقليل المخاطر.