الدليل الكامل لتداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية: من المبتدئ إلى المحترف في مؤشرات العقود الآجلة الأمريكية

إذا كنت تتداول الأسهم الأمريكية، فإن عقود مستقبل الأسهم الأمريكية تستحق بالتأكيد التعرف عليها. يعتقد الكثيرون أن العقود المستقبلية معقدة وذات مخاطر عالية، لكن في الواقع، بعد إتقان الأساسيات، يمكن أن تصبح أداة قوية للتحوط من المخاطر وتثبيت الأرباح. ستجعلك هذه المقالة تتعرف بشكل شامل على عقود مستقبل الأسهم الأمريكية.

ما هو عقد مستقبل الأسهم الأمريكية بالضبط؟

عقد المستقبل ببساطة هو وعد: يلتزم طرفا الصفقة بشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في وقت معين في المستقبل. أبسط مثال هو عقود السلع المستقبلية — على سبيل المثال، شراء عقد نفط مستقبلي بسعر 80 دولارًا للبرميل، مع تسليم بعد 3 أشهر، مما يعني أنه يجب عليك استلام 1000 برميل بالسعر المحدد بعد 3 أشهر. إذا ارتفع سعر النفط إلى 90 دولارًا، فإن عقدك يصبح أكثر قيمة.

منطق عقود مستقبل الأسهم الأمريكية هو نفسه تمامًا، لكن الأصل يتحول من سلعة إلى مؤشر أسهم.

عند شراء عقد مستقبل للأسهم الأمريكية، أنت في الواقع تتداول قيمة سلة من الأسهم، والتي يتم حسابها بواسطة المعادلة التالية:

نقطة المؤشر × المضاعف (بالدولار) = القيمة الاسمية لمحفظة الأسهم

على سبيل المثال، لنأخذ عقد مستقبل نازداك 100 المصغر (الرمز MNQ)، وفرض أن المؤشر عند 12800 نقطة، وقيمة النقطة 2 دولار، إذن: 12800 × 2 = 25,600 دولار

هذه هي القيمة الفعلية التي يمثلها عقدك من الأسهم.

بالنسبة لكيفية التعامل مع انتهاء العقد — هذا يتعلق بطريقة التسوية. التسوية في العقود المستقبلية تنقسم إلى نوعين: التسوية الفعلية أو التسوية النقدية. العقود المستقبلية المرتبطة بمؤشرات الأسهم (مثل العقود المستقبلية لمؤشر S&P 500) تستخدم التسوية النقدية، حيث يتم تبادل مبلغ التغير في السعر، وليس تسليم الأسهم فعليًا، وهو أمر مهم جدًا.

ماذا يمكن أن تفعل بعقود مستقبل الأسهم الأمريكية؟ ثلاثة استخدامات رئيسية

1. التحوط من المخاطر

افترض أن لديك محفظة أسهم بقيمة 20000 دولار، وتشعر بالقلق من هبوط السوق مؤخرًا. يمكنك بيع عقد مستقبل مصغر لمؤشر S&P 500 للتحوط، بحيث عندما ينخفض السوق، يمكن للأرباح من العقود المستقبلية أن تعوض خسائر الأسهم الفعلية. هذه هي المنطق الأساسي للتحوط.

2. المضاربة لتحقيق الأرباح

العديد من المتداولين يستخدمون العقود المستقبلية للمراهنة على الاتجاه. هل تتوقع ارتفاع أسهم التكنولوجيا؟ اشترِ عقد مستقبل لنزداك 100. تتوقع هبوط السوق؟ بيع عقد مستقبل لمؤشر S&P 500. أكبر فائدة للعقود المستقبلية هي إمكانية استخدام رأس مال صغير لرفع عوائد كبيرة — وهو ما يعرف بالرافعة المالية، لكن المخاطر تتضاعف أيضًا.

3. تثبيت سعر الدخول المستقبلي

هذا الاستخدام عملي جدًا. افترض أن لديك مبلغًا كبيرًا من المال سيصل إليك بعد 3 أشهر، لكن السوق حالياً يتراجع وتريد الشراء عند القاع. يمكنك الآن شراء عقود مستقبلية للأسهم الأمريكية “لتثبيت” السعر، وعندما يصل المال، تنقله إلى السوق الفعلي. هكذا لا تفوت الفرصة، ولا تضطر لاستثمار كل رأس مالك مرة واحدة.

ما هي المنتجات الرئيسية لعقود مستقبل الأسهم الأمريكية؟

أكثر العقود تداولًا في السوق الأمريكية تعتمد على أربعة مؤشرات رئيسية. كل مؤشر له نسختان: النسخة المصغرة (E-mini) والنسخة الصغيرة (Micro). النسخة الصغيرة تضمن هامشًا يساوي عشر حجم النسخة المصغرة، مما يجعلها أكثر ملاءمة للمستثمرين الأفراد.

جميع هذه المنتجات تُتداول في بورصة شيكاغو للسلع (CME)، وهي أكثر عقود الأسهم الأمريكية سيولة على مستوى العالم.

كيف تختار العقد المناسب لك؟

الخطوة الأولى: تحديد الاتجاه والهدف

هل تتوقع ارتفاع السوق بشكل عام، أم تركز على التكنولوجيا، أم على الأسهم الصغيرة؟ هل تريد التحوط أم المضاربة؟ هذا يحدد أي مؤشر ستختار لعقد مستقبلك.

الخطوة الثانية: اختيار حجم العقد

افترض أن لديك 20000 دولار للاستثمار، استخدام عقد مصغر لمؤشر S&P 500 (ES) سيكون مكلفًا جدًا (عقد ES يمثل حوالي 200,000 دولار)، لذا من الأفضل استخدام عقد Micro (MES). وإذا كانت أموالك كافية وتتوقع حركة السوق بشكل كبير، فإن عقد ES يوفر فرصًا أكبر للعوائد.

الخطوة الثالثة: مراعاة التقلب

عقود نازداك 100 أكثر تقلبًا من S&P 500. إذا كانت قدرتك على تحمل المخاطر متوسطة، فاختر العقود الصغيرة. وإذا كنت متداولًا جريئًا وترغب في تعظيم الأرباح، فاختر العقود ذات التقلبات العالية والرافعة الأقوى.

ما هي مواصفات التداول التي تحتاج لمعرفتها؟

شرح الهامش: الهامش الابتدائي هو المبلغ الذي يجب أن تدفعه عند فتح الصفقة، وهامش الصيانة هو أدنى رصيد يجب أن يبقى في حسابك أثناء التداول. إذا انخفض رصيد حسابك عن هامش الصيانة، يجب أن تودع أموالاً إضافية فورًا، وإلا ستقوم شركة الوساطة بإغلاق مركزك قسرًا.

كيف تحسب أرباحك من عقود الأسهم المستقبلية؟

الأمر بسيط — فرق السعر مضروبًا في المضاعف.

مثلاً، إذا اشتريت عقد ES عند سعر 4000 نقطة، وأغلقته عند 4050 نقطة:

• فرق السعر: 50 نقطة
• قيمة النقطة: 50 دولار
• الربح: 50 × 50 = 2500 دولار

وإذا بعت عقد MES بنفس الفرق (50 نقطة هبوط) باستخدام عقد Micro:

• الربح: 50 × 5 = 250 دولار

وهذا يوضح لماذا العقود Micro مناسبة جدًا للمستثمرين ذوي رأس المال المحدود — الأرباح والمخاطر تتناسب مع حجم العقد.

ما هي الأمور المهمة التي يجب معرفتها عند تداول عقود الأسهم المستقبلية؟

س: ماذا لو اقترب موعد انتهاء العقد وأريد الاستمرار في المركز؟ ج: يجب أن تغلق العقد القديم وتفتح عقدًا جديدًا للأجل البعيد. يُعرف هذا بـ"نقل المركز"، وتدعم بعض المنصات هذه العملية بنقرة واحدة. وبما أن التسوية نقدية، إذا لم تنقل المركز، عند انتهاء العقد يتم التسوية تلقائيًا وفقًا لمؤشر السوق، ويُلغى المركز.

س: ما العوامل التي تؤثر على سعر عقود الأسهم المستقبلية؟ ج: لأنها تمثل سلة من الأسهم، فإن أي عامل يؤثر على سوق الأسهم بشكل عام يؤثر على العقود المستقبلية — أرباح الشركات، النمو الاقتصادي، السياسات المالية، الأوضاع الجيوسياسية، وحتى المزاج السوقي. بشكل عام، تتقدم العقود المستقبلية قليلاً على حركة السوق الفعلي.

س: ما مدى الرافعة المالية؟ ج: بقسمة القيمة الاسمية على الهامش الابتدائي. مثلاً، عند مؤشر S&P 500 عند 4000 نقطة، يتطلب عقد ES هامشًا قدره 12320 دولارًا: (4000 × 50) ÷ 12,320 ≈ 16.2 مرة رافعة

هذا يعني أن تغير 1% في المؤشر قد يسبب تغيرًا في حسابك بنسبة حوالي 16.2%.

س: ما هو أكبر مخاطر في تداول عقود الأسهم المستقبلية؟ ج: الكثيرون يقللون من المخاطر. عند تداول عقد ES، تعرضك الاسمي هو أسهم بقيمة 200,000 دولار، وليس فقط الهامش البالغ 1,000+ دولار في حسابك. لا تنخدع بأرقام الهامش.

س: كيف تدير المخاطر بشكل جيد؟ ج: حدد وقف خسارة صارم قبل الدخول، وابدأ بحجم صغير، واغلق المركز فور وصول السعر إلى مستوى وقف الخسارة. خاصة عند البيع على المكشوف — الخسائر غير محدودة، لذا يجب الالتزام بوقف الخسارة بشكل صارم.

البديل الشعبي لعقود الأسهم المستقبلية: العقود الفرقية (CFD)

رغم قوة عقود الأسهم المستقبلية، إلا أن لها قيودًا: حجم العقود كبير، عملية نقل المركز معقدة، ومتطلبات الهامش مرتفعة. هنا يأتي دور العقود الفرقية (CFD) كخيار.

الـ CFD هو منتج تداول خارج البورصة، يتيح لك التداول بمبالغ أصغر وبرافعة أعلى على مؤشرات الأسهم الأمريكية. مقارنة بينهما:

( مزايا CFD:

• مرونة العقود: يمكن تداول أي حجم من المراكز، مثالي للمستثمرين ذوي رأس المال الصغير
• رافعة عالية: 1:200 أو 1:400 تتيح أرباحًا كبيرة برأس مال صغير
• لا يوجد تاريخ انتهاء: يمكن الاحتفاظ بالمركز طالما تريد
• تكلفة منخفضة: العديد من المنصات لا تفرض عمولة، فقط فرق السعر
• طوال الوقت: بعض المنصات تدعم التداول على مدار الأسبوع

) عيوب CFD:

• مخاطر تنظيمية: بعض الدول تفرض قيودًا أو تحظر تداول CFD
• رافعة عالية سلاح ذو حدين: الأرباح تتضخم، والخسائر تتضخم أيضًا
• تفاوت المواصفات: تختلف مواصفات CFD بين المنصات، مما قد يسبب لبسًا
• رسوم التبييت: تحتاج لدفع رسوم التبييت عند الاحتفاظ بالمركز ليلاً
• مخاطر الطرف المقابل: CFD هو تداول خارج البورصة، والطرف الآخر هو المنصة، وليس السوق

الكلمة الأخيرة

عقود الأسهم المستقبلية أدوات تداول عالية المخاطر والعائد. إذا استُخدمت بشكل صحيح، فهي تساعدك على التحوط لمحفظتك، وتثبيت الأسعار، واغتنام الفرص؛ وإذا أخطأت، يمكن أن تتسبب في خسائر فادحة في ثوانٍ.

قبل التداول بعقود الأسهم المستقبلية، تأكد من:

1. اختيار المؤشر وحجم العقد المناسبين
2. فهم مستوى الرافعة المالية والتعرض الحقيقي
3. وضع خطة وقف خسارة صارمة
4. البدء بمبالغ صغيرة واكتساب الخبرة

أما العقود الفرقية (CFD)، فهي بديل مناسب لمن يريد المشاركة برأس مال أقل مع رافعة عالية. لكن، بغض النظر عن المنتج الذي تختاره، إدارة المخاطر دائمًا تأتي في المقام الأول — فالتداول بدون إدارة مخاطر هو مقامرة.

ادرس جيدًا، وضع خطة تداول، ابدأ بالحساب التجريبي، ثم انتقل إلى الحساب الحقيقي بعد أن تتدرب جيدًا — فهذا هو الطريق الذي يجب أن يسلكه كل مبتدئ في تداول عقود الأسهم الأمريكية.