في أي شركة تستثمر في 2025؟ دليل الشركات ذات الإمكانات الأكبر

المشهد الحالي: التقلبات والفرص

لقد جلب النصف الأول من عام 2025 تحولًا جذريًا في الأسواق المالية العالمية. بعد فرض الرسوم الجمركية من قبل الإدارة الأمريكية — بما في ذلك 10% على جميع الواردات، و50% على الاتحاد الأوروبي، و55% مجمعة على الصين، و24% على اليابان — شهدت المؤشرات السوقية العالمية انخفاضات فورية. ومع ذلك، بعد التصحيح في مارس-أبريل، استعاد المؤشران الرئيسيان زخمهما وعاودا التحرك عند أعلى المستويات التاريخية.

في ظل هذا السياق من عدم اليقين والتوترات التجارية، تبرز سؤال حاسم: في أي شركة نستثمر في 2025 عندما يوفر التقلب مخاطر وفرصًا على حد سواء. وصل الذهب إلى أعلى مستوياته التاريخية متجاوزًا 3,300 دولار للأونصة، مما يعكس سعي المستثمرين للأمان. ومع ذلك، هدأت الأعصاب ومر السوق من حالة الذعر إلى تقييم عقلاني للفرص.

أفضل خمس محافظ لتنويع الاستثمارات في 2025

بالنظر إلى السؤال عن الشركة التي يجب الاستثمار فيها هذا العام، نقدم تحليلنا لخمسة شركات تجمع بين الصلابة المالية، والريادة السوقية، وإمكانات التعافي في بيئة صعبة.

1. نوفو نورديسك: الريادة في العلاجات التحولية

نوفو نورديسك، الشركة الدنماركية المتخصصة في السكري والبدانة، شهدت انخفاضًا بنسبة 27% في مارس 2025، وهو أسوأ أداء لها منذ 2002. أثارت المخاوف بشأن المنافسة من شركة إلي ليلي وأداء عقار CagriSema توترًا في القيمة السوقية.

ومع ذلك، قامت الشركة بخطوات استراتيجية مهمة. في ديسمبر 2024، أكملت استحواذها على Catalent مقابل 16.500 مليار دولار، مما عزز قدراتها الإنتاجية. بالإضافة إلى ذلك، وقعت اتفاقية مع Lexicon Pharmaceuticals بقيمة 1.000 مليار لترخيص LX9851، وهو دواء تجريبي يعمل بآلية مختلفة عن العلاجات الحالية.

بهوامش ربح قوية تصل إلى 43% وإنفاق طموح على البحث والتطوير، يستمر الطلب العالمي على العلاجات في الارتفاع. حققت الجزيئة المزدوجة GLP-1/أميلين خسارة وزن بنسبة 24% في الدراسات المبكرة. يوفر التصحيح السوقي الحالي فرصة للمستثمرين الذين يؤمنون بالنمو على المدى الطويل لهذا القطاع.

2. LVMH: فرصة في الرفاهية العالمية

LVMH موët هينيسي لويس فويتون، تكتل الرفاهية الفرنسي، حقق إيرادات قدرها 84.700 مليار يورو في 2024 مع هامش تشغيل بنسبة 23.1%. ومع ذلك، شهد انخفاضًا بنسبة 6.7% في يناير و7.7% في أبريل 2025، متأثرًا بالرسوم الجمركية الأمريكية بنسبة 20% على المنتجات الأوروبية.

على الرغم من هذه التحديات، يعزز الشركة تنافسيتها من خلال منصة الذكاء الاصطناعي Dreamscape لتخصيص التجارب، ويوسع حضورها في أسواق النمو: سجلت مبيعات مزدوجة الرقم في اليابان في 2024، ونمت في الشرق الأوسط بنسبة 6% وتخطط لافتتاح متاجر جديدة لـ Louis Vuitton وDior في مومباي.

يقدم التصحيح الحالي نافذة دخول جذابة لمن يبحثون عن تعرض للاستهلاك الفاخر العالمي.

3. ASML: المتخصصة في تكنولوجيا أشباه الموصلات

ASML هولدينغ ن.ف.، الشركة الهولندية الرائدة في آلات الطباعة الحجرية EUV، الضرورية لصناعة الرقائق المتقدمة. في 2024، حققت مبيعات صافية بقيمة 28.300 مليون يورو، وفي الربع الأول من 2025 سجلت 7.700 مليون يورو مع هامش إجمالي قياسي بنسبة 54%.

تتوقع الشركة إيرادات بين 30.000 و35.000 مليون يورو لعام 2025. على الرغم من انخفاض بنسبة 30% خلال العام الماضي بسبب تقليل إنفاق إنتل وسامسونج، إلا أن الطلب من TSMC و SK Hynix لا يزال قويًا.

ستقلل القيود التصديرية الهولندية من المبيعات إلى الصين بين 10-15%، لكن الطلب المتزايد على الرقائق للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء يدعم حاجتها إلى أنظمتها. يوفر التصحيح الأخير فرصة في قطاع أشباه الموصلات.

4. مايكروسوفت: الريادة في الذكاء الاصطناعي للشركات

شركة مايكروسوفت، أعلنت عن إيرادات بقيمة 245.100 مليار دولار في السنة المالية 2024، بنمو 16%، وصافي دخل قدره 88.100 مليار ( بزيادة 22% ).

في بداية 2025، صححت الأسهم بنسبة 20% من أعلى مستوياتها، لتصل إلى 367.24 دولار في 31 مارس. أثرت مخاوف بشأن التقييم، وتباطؤ Azure النسبي، والتوترات الجيوسياسية على السعر. كما أثرت تحقيقات FTC حول ممارسات الأمن السيبراني.

ومع ذلك، في أبريل، أظهرت نتائج قوية بإيرادات قدرها 70.100 مليار دولار وهوامش تشغيلية بنسبة 46%. نما Azure بنسبة 33%. تتطلب الاستراتيجية إنفاقًا قياسيًا: بين مايو ويوليو، أعلنت عن تقليص 15.000 وظيفة لإعادة توجيه الموارد نحو الذكاء الاصطناعي.

تحافظ مايكروسوفت على وضع مالي قوي، وقد يمثل التصحيح فرصة للمستثمرين الذين يسعون لشراء حصص بتقييمات أكثر وصولاً.

5. علي بابا: التعافي التكنولوجي الصيني

علي بابا جروب هولدينغ ليمتد، المؤسسة في 1999، تبرز في التجارة الإلكترونية، والحوسبة السحابية، والخدمات الرقمية. أعلنت عن خطة ثلاثية السنوات بقيمة 52.000 مليار دولار لتعزيز البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والسحابة.

في الربع الثالث من 2024، سجلت إيرادات بقيمة 280.200 مليار يوان ( بنمو 8% ). في الربع الأول من 2025، سجلت 236.450 مليار يوان مع صافي ربح معدل معدل نموه 22%، مدفوعًا بارتفاع 18% في Cloud Intelligence.

تراجعت الأسهم بنسبة 35% في يناير 2025، متأثرة بالمخاوف بشأن الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي والتوترات التجارية. ثم ارتفعت بأكثر من 40% حتى منتصف فبراير مع انتعاش شركات التكنولوجيا في الذكاء الاصطناعي، لكنها تراجعت بنسبة 7% بعد نتائج مارس التي اعتبرت ضعيفة.

توفر الأسعار الحالية فرصة لمن يؤمنون بإمكانات الشركة على المدى الطويل.

جدول مقارن للأسهم الرئيسية

البيانات حتى 7 يوليو 2025

استراتيجيات تحديد الشركة للاستثمار فيها

في هذا البيئة الاقتصادية التي تتسم بحماية الصناعة وفرض رسوم جمركية جديدة، يجب على المستثمرين اعتماد معايير واضحة تقلل المخاطر وتزيد من الفرص الحقيقية.

التنويع الأساسي: إعطاء أولوية للتعرض لقطاعات وجغرافيات مختلفة. في سيناريو الحماية، من الأفضل التركيز على الشركات ذات الحضور القوي في الأسواق الوطنية أو نماذج الأعمال المستقلة عن التجارة الدولية.

تحديد الشركات القوية: تلك التي تتمتع بموقف مالي جيد وقدرة على التكيف تجذب الاستثمار. الشركات الرائدة في الابتكار أو الرقمنة يمكن أن تنمو حتى في ظل عدم اليقين، استجابة للطلب العالمي الهيكلي.

المتابعة النشطة: البقاء على اطلاع على البيئة السياسية والاقتصادية يتيح التنبؤ بالتغيرات. المرونة وقراءة المخاطر الجيوسياسية بشكل نشط ستحدث فرقًا بين حماية رأس المال وتحمل خسائر غير ضرورية.

طرق الوصول إلى هذه الاستثمارات

يمكن للمستثمرين الوصول إلى هذه الفرص عبر قنوات متعددة:

الأسهم الفردية: مع حساب في بنك أو وسيط مرخص، يمكن شراء أسهم الشركات المختارة مباشرة.

صناديق الاستثمار: تشمل أسهمًا موضوعية متنوعة (حسب البلد، القطاع) تُدار بنشاط. تعزز التنويع رغم أنها تحد من القدرة على الاختيار الفردي.

المشتقات والعقود مقابل الفروقات: تتيح تضخيم المراكز برأس مال أقل أو تغطية المخاطر أمام التقلبات. مثيرة للاهتمام في بيئات ذات سياسات اقتصادية عدوانية، لكنها تتطلب انضباطًا ومعرفة قوية.

الختام: الاستثمار في 2025 برؤية مستقبلية

من المحتمل أن يُذكر عام 2025 كالسنة التي توقف فيها ارتفاع الأرباح غير المسبوق بشكل مفاجئ، مما فتح المجال للتقلبات وعدم اليقين الكبير. يجب على المستثمرين أخذ هذا السياق بعين الاعتبار عند تحديد الشركة التي يستثمرون مواردهم فيها.

على الرغم من أن الأرباح السابقة لا تضمن المستقبل، إلا أن الواقع الحالي فريد من نوعه بدون تقارب قريب من الأحداث غير المسبوقة، مما يصعب التنبؤ بالسوق. فماذا يمكن أن يفعل المستثمر إذن؟

بناء محافظ متنوعة من حيث القطاع والجغرافيا. الاستعانة بأصول ملاذ آمن مثل السندات أو الذهب لتعويض الخسائر المحتملة. تجنب قرارات الذعر: بعد الانخفاضات الكبيرة، غالبًا ما تأتي تصحيحات، وبيع الذعر يزيد من الخسائر.

وأخيرًا، البقاء على اطلاع على الأحداث السياسية والاقتصادية والنزاعات الجارية. الاطلاع المستمر هو الاستعداد لتحديد الشركة التي يجب الاستثمار فيها ومتى تتخذ مراكز في سوق يتغير باستمرار.