ماذا يعني التصفية الإجبارية؟ فهم آلية التصفية، التحذيرات من المخاطر، واستراتيجية الحماية الشاملة

ماذا يعني الانفجار في الحساب؟ كابوس المتداول

ماذا يعني الانفجار في الحساب ببساطة هو أن مركز استثمارك يتم تصفيته قسراً بسبب الخسائر، وليس فقط أن رأس مالك يختفي، بل قد تتراكم عليك ديون. عندما يسير السوق عكس توقعاتك ويهبط صافي حسابك دون الحد الأدنى للضمان الذي يحدده الوسيط، يقوم النظام تلقائياً بقطع جميع مراكزك — وهنا يكون الوقت قد فات بالفعل.

كيف يحدث الانفجار في الحساب؟

ببساطة هناك سببان:

• أن تكون قد وضعت اتجاه التداول عكس السوق، وسار السوق في الاتجاه المعاكس
• أن يكون الهامش غير كافٍ للحفاظ على المركز الحالي، وأن يكون حقوقك أقل من الحد المطلوب للضمان

بالنسبة للمتداولين باستخدام الرافعة المالية، فإن الانفجار يشبه سيفاً مهدداً فوق الرأس، يذكرك دائماً بضرورة الحذر في العمليات.

أكبر خمسة فخاخ تؤدي إلى الانفجار في الحساب

1. مضاعفة الرافعة المالية بشكل مفرط

هذا هو السبب الأكثر شيوعاً للانفجار. الرافعة العالية تشبه السيف ذو الوجهين، يبدو أنها تسرع من تعظيم الأرباح، لكنها تزيد المخاطر بشكل كبير أيضاً.

مثال: باستخدام 100,000 ريال رأس مال وفتح مركز برافعة 10 أضعاف، أنت تتداول بمبلغ 1,000,000 ريال. إذا تحرك السوق عكس توقعك بنسبة 1%، فإن رأس مالك يخسر 10%؛ وإذا تحرك السوق بنسبة 10%، فإن الهامش يُنفد مباشرة، وتواجه طلبات استدعاء الهامش أو تصفية قسرية.

الكثير من المستثمرين يبدأون بثقة زائدة، معتقدين أنهم يستطيعون السيطرة على المخاطر، لكن تقلبات السوق غالباً تتجاوز التوقعات. يُنصح المبتدئ بتقييد الرافعة المالية بأقل من 10 أضعاف، لمنح نفسه مساحة للتنفس.

2. الأمل في التعافي ورفض الاعتراف بالخسارة

المرض الشائع بين المتداولين هو الاعتقاد بأن “سوف يرتد السوق بعد قليل”. لكن عندما يحدث فجوة هبوط كبيرة، قد يتم تنفيذ عمليات البيع بشكل قاسٍ، وتكون الخسائر أكبر بكثير من المتوقع. في هذه الحالة، يكون الندم قد تأخر كثيراً.

3. تجاهل التكاليف المخفية

من الحالات الشائعة:

• عدم إغلاق الصفقات خلال التداول اليومي، وترك المراكز مفتوحة ليلاً، مما يضيف هامشاً إضافياً، وعند الفتح فجأة يحدث الانفجار
• عند بيع خيارات، وزيادة تقلب السوق (مثل الانتخابات)، يتضاعف طلب الهامش فجأة
• عدم احتساب رسوم التداول، والفوائد، والتكاليف الأخرى

4. فخ السيولة

عند تداول أدوات غير شائعة أو خلال التداول الليلي، يكون الفرق بين سعر الشراء والبيع كبيراً. قد تحدد وقف خسارة عند 100 ريال، لكن السوق قد يكون هناك أوامر عند 90 ريال فقط، مما يؤدي إلى تنفيذ وقف الخسارة بسعر أقل بكثير من المتوقع.

5. الأحداث غير المتوقعة (البجعة السوداء)

مثل جائحة 2020، أو الحرب بين أوكرانيا وروسيا، التي تؤدي غالباً إلى توقف السوق عن التداول أو هبوط مستمر. في هذه الحالات، قد يعجز الوسيط عن تصفية المراكز بشكل طبيعي، ويتم خصم كامل الهامش، ويصبح حسابك معرضاً لخطر الانفجار — وهو ما يُعرف بالمخاطر النظامية.

اختلاف مخاطر الانفجار حسب نوع الأصول الاستثمارية

العملات الرقمية: ساحة عالية المخاطر

نظرًا لتقلبات السوق الكبيرة، تعتبر العملات الرقمية منطقة عالية المخاطر للانفجار. على سبيل المثال، شهد البيتكوين تقلبات يومية تصل إلى 15%، مما أدى إلى تصفية العديد من المستثمرين. والأهم أن الانفجار في العملات الرقمية لا يقتصر على خسارة الهامش فقط، بل قد تختفي العملات التي تمتلكها أيضاً.

تداول الفوركس: لعبة الرافعة المالية النموذجية

تداول الفوركس بالهامش هو لعبة صغيرة بأموال صغيرة مقابل أموال كبيرة. يحتاج المبتدئ إلى فهم بعض المفاهيم الأساسية:

حجم العقد:

• عقد قياسي: 1 عقد
• عقد مصغر: 0.1 عقد
• عقد ميكرو: 0.01 عقد (الأكثر ملاءمة للمبتدئين)

طريقة حساب الهامش: الهامش = (حجم العقد × عدد العقود) ÷ الرافعة المالية

مثلاً، باستخدام رافعة 20 ضعف وفتح مركز بمقدار 0.1 عقد على زوج عملات بقيمة 10,000 دولار: الهامش المطلوب = 10,000 ÷ 20 = 500 دولار

عندما ينخفض نسبة المبلغ المودع في الحساب إلى الحد الأدنى الذي تحدده المنصة (عادة 30%)، يتم تفعيل التصفية القسرية. مثلاً، إذا كان رصيد حسابك 500 دولار وخسارتك 450 دولار، فإن النظام سيقوم تلقائياً بقطع الصفقة.

استثمار الأسهم: مخاطر متفاوتة بشكل كبير

شراء الأسهم مباشرة هو الأكثر أماناً: باستخدام أموالك الخاصة 100%، حتى لو انخفض سعر السهم إلى الصفر، فإن خسارتك تقتصر على رأس مالك، ولا تتراكم عليك ديون للوسيط.

التمويل والتداول اليومي يحملان مخاطر الانفجار:

• التمويل لشراء الأسهم: إذا انخفضت نسبة الصيانة عن 130%، ستتلقى طلب استدعاء، وإذا لم تودع هامشاً إضافياً، يتم تصفية المركز (مثلاً، إذا استثمرت 600,000 ريال تمويل لشراء أسهم بقيمة 1,000,000 ريال، وانخفض السعر بنسبة حوالي 20%، ستصل إلى حد الاستدعاء)
• فشل التداول اليومي وترك المركز مفتوحاً: إذا انخفض سعر السهم فجأة في اليوم التالي، ولم تتمكن من البيع، يقوم الوسيط بتصفية المركز، وإذا لم يكن هناك هامش كافٍ، يحدث الانفجار.

أدوات إدارة المخاطر: درع التداول

الوقاية من الانفجار تعتمد على إدارة المخاطر بشكل نشط، وليس الانتظار حتى وقوع الكارثة.

أهمية وقف الخسارة وجني الأرباح

وقف الخسارة (الحد من الخسائر) هو تحديد سعر تلقائي يتم عنده إغلاق الصفقة لمنع توسع الخسائر. أما جني الأرباح (الحد من الأرباح) فهو تحديد سعر هدف، وعند الوصول إليه يتم إغلاق الصفقة تلقائياً.

هاتان الوظيفتان ليستا اختياريتين، بل ضروريتان. تساعدانك على الالتزام بقواعد التداول تلقائياً قبل أن تفقد السيطرة على عواطفك.

حساب نسبة المخاطرة إلى العائد

نسبة المخاطرة إلى العائد = (سعر الدخول - سعر وقف الخسارة) ÷ (سعر الهدف - سعر الدخول)

كلما كانت النسبة أقل، كانت الصفقة أكثر جدوى. مثلاً، إذا كانت المخاطرة بمقدار 1 ريال لتحقيق ربح 3 ريالات، فإنها صفقة ذات قيمة عالية.

كيف تحدد مستويات وقف الخسارة وجني الأرباح بشكل معقول؟

المتداولون المحترفون يعتمدون على خطوط الدعم والمقاومة، والمتوسطات المتحركة، وغيرها من المؤشرات الفنية. أما المبتدئ، فيمكنه الاعتماد على طريقة النسب المئوية — بوضع وقف خسارة وجني أرباح عند ±5% من سعر الشراء. بهذه الطريقة، تحمي رأس مالك وتبقى مرتاحاً نفسياً أثناء مراقبة السوق.

آلية حماية الرصيد السلبي

المنصات الخاضعة للرقابة يجب أن توفر حماية الرصيد السلبي، لضمان أن خسارتك لن تتجاوز رصيد حسابك، ولن تتراكم عليك ديون للوسيط. لكن، يجب الانتباه إلى أن بعض الوسطاء يقللون الرافعة قبل الأسواق الكبيرة لتجنب خسائر فادحة. هذه الحماية تعتبر شبكة أمان للمبتدئين.