توقعات سعر صرف الدولار الأسترالي لعام 2025: معاناة العملة السلعية وفرص الانتعاش تتواجد معًا

الكرونة الأسترالية، هذه العملة الخامسة من حيث حجم التداول على مستوى العالم، شهدت خلال العشر سنوات الأخيرة مسارًا يبعث على الأسف. كانت من العملات ذات العائد المرتفع التي كانت تحظى بشعبية كبيرة، لكنها الآن أصبحت عبئًا على المستثمرين. فماذا جعل توقعات سعر صرف الكرونة الأسترالية تصبح معقدة إلى هذا الحد؟ وهل هناك احتمال لانتعاش في المستقبل؟

لماذا تقع الكرونة الأسترالية في مأزق ضعف طويل الأمد؟

لفهم منطق توقعات سعر صرف الكرونة الأسترالية، يجب أولاً التعرف على هوية الكرونة الأسترالية — عملة سلعية. تعتمد اقتصاد أستراليا بشكل مفرط على تصدير المعادن الحديدية والفحم والنحاس، مما يجعل الكرونة تتأثر بشكل كبير بتقلبات أسعار المواد الخام العالمية، حيث تضطر لمجاراة الاتجاه السائد. يبدو هذا سلبيًا، وهو بالفعل السبب الجذري لضغوط الكرونة على المدى الطويل.

البيانات تتحدث. من مستوى 1.05 في بداية 2013، تطور الكرونة الأسترالية خلال العشر سنوات، حتى تراجعها بأكثر من 35% مقابل الدولار الأمريكي في 2023، بينما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 28.35% خلال نفس الفترة. بعبارة أخرى، ليست المشكلة في الكرونة فقط — اليورو، الين الياباني، والدولار الكندي جميعها تراجعت أمام الدولار الأمريكي. دورة الدولار القوي الشاملة قضت تمامًا على أداء الكرونة الأسترالية.

في الربع الرابع من 2024، شهدت الكرونة الأسترالية مقابل الدولار الأمريكي تراجعًا حادًا، حيث انخفضت بنسبة تقارب 9.2% خلال العام. ومع بداية 2025، زادت الأمور سوءًا، مع تصاعد الحرب التجارية العالمية وتزايد مخاوف الركود الاقتصادي، حيث هبطت الكرونة إلى مستوى 0.5933، وهو أدنى مستوى لها خلال خمس سنوات. فرضت سياسة الرسوم الجمركية الأمريكية ضربة على التجارة العالمية، وتراجعت صادرات المعادن والطاقة الأسترالية، مما أدى إلى تدهور مكانة العملة السلعية.

وفي الوقت نفسه، يصعب عكس الفارق في الفائدة بين أستراليا والولايات المتحدة — فاقتصاد أستراليا يعاني، وجاذبية الأصول منخفضة نسبيًا، مما يدفع الأموال الساخنة للهرب بسرعة. هذا التراكم من الضغوط جعل توقعات سعر الكرونة الأسترالية متشائمة للغاية.

هل تظهر علامات على انتعاش، وهل يمكن أن يستمر؟

المثير للاهتمام أن القصة شهدت تحولًا في النصف الثاني من 2025. ارتفعت أسعار خام الحديد والذهب بشكل كبير، وتوقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي زادت، وارتفعت شهية المستثمرين للمخاطرة، وأخيرًا، شهدت الكرونة الأسترالية موجة من الانتعاش — ففي 10 سبتمبر، ارتفعت الكرونة مقابل الدولار إلى 0.6636، متجاوزة أعلى مستوى لها منذ نوفمبر 2024. وخلال الشهرين الأخيرين، على الرغم من التراجع، إلا أنها ظلت فوق مستوى 0.64.

هل هذا الانتعاش مؤقت أم هو تحول حقيقي؟ يعتمد الأمر بشكل رئيسي على ثلاثة عوامل:

أولاً، تحول موقف بنك أستراليا (RBA)

في الربع الثالث من 2025، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في أستراليا بنسبة 1.3% على أساس شهري، متجاوزًا 0.7% في الربع السابق، ومتجاوزًا توقعات السوق بكثير. أكد بنك أستراليا مرارًا وتكرارًا أن الضغوط التضخمية الأساسية في قطاع الإسكان والخدمات لا تزال بحاجة إلى وقت للامتصاص، وأوضح أنه لن يفكر في تخفيف السياسة إلا بعد تأكيد أن التضخم دخل مسارًا قابلًا للاستدامة في الانخفاض.

ماذا يعني ذلك؟ تراجع توقعات خفض الفائدة أصبح دعمًا قصير الأمد للكرونة. عندما يكون التضخم مرتفعًا، فإن موقف بنك أستراليا الحذر يجعل الكرونة أكثر جاذبية مقارنةً بعملات أخرى من المتوقع أن تخفض أسعار الفائدة — على الأقل على المدى القصير.

ثانيًا، التغيرات الدقيقة في أداء الدولار

على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي أعلن في أكتوبر عن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، إلا أن إشارات رئيس البنك جيروم باول اللاحقة أضعفت حماسة السوق لمزيد من خفض الفائدة في ديسمبر. مؤشر الدولار الأمريكي ارتد من قاع 96 في الصيف، وارتفع بنسبة حوالي 3%، مع احتمال أن يتجاوز 100 نقطة نفسية مهمة بشكل متزايد.

القانون العام هو: عندما يقوى الدولار، غالبًا ما تضعف الكرونة، فهما يتحركان بشكل عكسي. إذا أصبح الدولار مرة أخرى العملة الأقوى عالميًا، فإن مساحة ارتفاع الكرونة ستتقلص حتمًا.

ثالثًا، عدم اليقين في تعافي الاقتصاد الصيني

تشكل الصين اللاعب الأبرز في هيكل صادرات أستراليا. الطلب الصيني على خام الحديد، الفحم، والغاز الطبيعي يحدد مباشرة أسعار السلع الأسترالية، وبالتالي يؤثر على مسار توقعات سعر الكرونة.

عندما تظهر الصين علامات على الانتعاش، ترتفع صادرات الموارد وأسعارها، مما يدعم الكرونة بقوة. لكن إذا استمر سوق العقارات الصيني في التراجع، وتباطأ التعافي الاقتصادي، فإن الطلب على المواد الخام سينخفض، وتفقد الكرونة دعمها المهم وتدخل في حالة ضعف.

كيف ترى المؤسسات المالية توقعات سعر الكرونة الأسترالية؟

آراء السوق متباينة:

• مورغان ستانلي تتبنى نظرة متفائلة نسبيًا، وتتوقع أن تصل الكرونة مقابل الدولار إلى 0.72 بحلول نهاية 2025، مع احتمال أن يظل بنك أستراليا محافظًا، وأسعار السلع الأساسية توفر دعمًا.

• يو بي إس أكثر تحفظًا، وترى أن عدم اليقين في بيئة التجارة العالمية وتغيرات سياسة الاحتياطي الفيدرالي قد يحدان من ارتفاع الكرونة، وتتوقع أن تظل عند حوالي 0.68 بنهاية العام.

• اقتصاديو CBA أكثر حذرًا، ويعتقدون أن انتعاش الكرونة قد يكون مؤقتًا. على الرغم من أن الكرونة قد تصل إلى ذروتها في مارس 2026، إلا أنها قد تتراجع مجددًا بنهاية العام، إذا تجاوز نمو الاقتصاد الأمريكي نظيره في الاقتصادات الكبرى، فإن الدولار سيعاود الارتفاع.

توقعات متعددة الأطر الزمنية ل(AUD/USD)

المدى القصير(1-3 أيام): تذبذب في النطاق

الكرونة الأسترالية تتداول حول 0.65 مقابل الدولار. قرار بنك أستراليا في نوفمبر بالحفاظ على سعر الفائدة عند 3.6% يعزز من مخاطر التضخم، مما يمنح الكرونة دعمًا مؤقتًا، لكن التوقعات السياسية لا تزال متباينة.

فرص الشراء: عند اختراق السعر لمقاومة 0.6450، يمكن محاولة دخول مراكز صغيرة، مع هدف عند المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 0.6464، ومتابعة الهدف عند 0.6500 نفسيًا. شروط التفعيل تشمل ضعف بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي أو البيانات غير الزراعية، أو ارتفاع التضخم في أستراليا بشكل غير متوقع، مع وضع وقف الخسارة تحت 0.6420.

فرص البيع: عند كسر المتوسط المتحرك لـ10 أيام عند 0.6373، يمكن البيع على المدى القصير حتى 0.6336، أو حتى 0.6300. شروط التفعيل تشمل بيانات أمريكية قوية أو انخفاض التضخم في أستراليا بشكل ملحوظ. وقف الخسارة فوق 0.6400.

نصائح التحوط: قبل صدور البيانات، يُنصح بالحذر وتقليل المراكز.

( المدى المتوسط)1-3 أسابيع(: الاتجاه هو السائد

سيناريو الصعود: توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مع ضعف التوظيف، وتراجع التضخم، وتهدئة التوترات التجارية، ستدفع معنويات المخاطرة للانتعاش، مما قد يدفع الكرونة إلى 0.6550-0.6600. فنيًا، إذا تم اختراق المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 0.6464، وتأكيد انعكاس الاتجاه على المدى المتوسط، يمكن زيادة المراكز.

تحذيرات المخاطر: ارتفاع التضخم في أستراليا قد يجبر البنك على التوجه نحو السياسة المتشددة، وضعف الدولار المفاجئ، مثل توقف الحكومة الأمريكية عن العمل، أو الأحداث الجيوسياسية التي تثير حالة من الملاذ الآمن.

سيناريو الهبوط: إذا استمر الاقتصاد الأمريكي في الأداء القوي، مع نمو الناتج المحلي الإجمالي والبيانات غير الزراعية، فإن الاحتياطي الفيدرالي قد يؤجل خفض الفائدة، مما يدعم الدولار، وقد تهبط الكرونة إلى حوالي 0.6250، أدنى مستوى خلال العام. كما أن تصاعد التوترات التجارية أو ضعف البيانات الاقتصادية الصينية قد يضغط على الكرونة.

) توقعات سعر الكرونة مقابل اليوان (AUD/CNY)

نظرًا لاستقرار اليوان بشكل عام، فإن تقلبات الكرونة مقابل اليوان عادةً تكون أقل من تلك مقابل الدولار الأسترالي. على المدى القصير، من المتوقع أن تتراوح بين 4.6 و4.75. لكن إذا تراجعت العملة الصينية بسبب الضغوط الاقتصادية أو الظروف الخارجية، فقد ترتفع الكرونة مقابل اليوان إلى حوالي 4.8 على المدى القصير.

المتغيرات الرئيسية هي استقرار العلاقات التجارية بين الصين وأستراليا، وأداء البيانات الاقتصادية الصينية.

توقعات الكرونة مقابل الرينغيت الماليزي (AUD/MYR)

الاقتصاد الماليزي يعتمد أيضًا على التصدير والمواد الخام، ويُعد الرينغيت حساسًا جدًا لأسعار السلع الأساسية. في ظل عدم اليقين الاقتصادي العالمي، من المتوقع أن تتراوح تقلبات زوج العملات بين 3.0 و3.15. وإذا استمرت البيانات الاقتصادية الأسترالية في التدهور، فقد يختبر الدعم عند 3.0.

إطار استراتيجي للاستثمار طويل الأمد في الكرونة الأسترالية

( استراتيجية الاحتفاظ على المدى الطويل)

إذا كنت تتوقع ارتفاع الكرونة، يمكنك بناء مراكز تدريجيًا عند المستويات المنخفضة، للاستفادة من قوة الزمن في تقليل تقلبات السوق. خاصة بعد تأكيد الاتجاه الصاعد، فإن الاستثمار المنتظم يقلل من المخاطر بشكل فعال.

( إدارة المخاطر مهمة جدًا)

تعقيد توقعات سعر الكرونة يرجع إلى طبيعتها كعملة سلعية — فأي تغيرات في أسعار السلع الأساسية العالمية ستؤدي إلى زيادة التقلبات. لذلك، أي استثمار في الكرونة يتطلب وضع أوامر وقف خسارة دقيقة وإدارة مراكز بشكل محكم.

سوق الفوركس هو مجال استثمار عالي المخاطر، وقد يخسر المستثمرون كل أموالهم. قبل الشروع في أي تداول مرتبط بالكرونة، من الضروري فهم قدرتك على تحمل المخاطر، وتجنب المبالغة في استخدام الرافعة المالية.

الخلاصة العامة

توقعات سعر الكرونة الأسترالية حاليًا في حالة توازن بين التحليل الفني والصراع بين العوامل الأساسية. يُنصح بشكل مؤقت بالاعتماد على التداول ضمن النطاق (0.6370-0.6450)، مع متابعة الاختراقات بشكل مناسب. الاتجاه على المدى المتوسط والطويل يعتمد على متغيرين رئيسيين: مدى وضوح إشارات تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وما إذا كانت مخاطر التجارة العالمية ستتراجع فعلاً.

إذا عززت بيانات هذا الأسبوع توقعات خفض الفائدة، يمكن بناء مراكز شراء؛ وإذا لم يحدث ذلك، يجب الحذر من ضغط ارتفاع الدولار. على المتداولين مراقبة تغيرات السوق قبل وبعد صدور البيانات، وتعديل استراتيجياتهم بمرونة، وعدم الانخداع بالتقلبات قصيرة الأمد.