【تحليل عميق لاستراتيجيات الاستثمار】رموز الاختيار بين العملات العشرة أضعاف والميتة مئة ضعف

لماذا لا يمكن فقط السعي وراء العملات المئة ضعف

يواجه العديد من المستثمرين المبتدئين مشكلة مغرية: بما أن العملات الصغيرة في سوق الثور لا تكاد تصفر، فلماذا لا نستهدف مباشرة العملات المئة ضعف ذات العائد الأعلى؟ تبدو هذه الفكرة معقولة، لكنها تتجاهل الواقع القاسي للسوق.

الهدف من العملات المئة ضعف غالبًا ما يكون مشاريع ذات قيمة سوقية صغيرة جدًا ولم تحظَ بعد بالاعتراف الكافي. هذه الأنواع من العملات تحمل احتمالين متطرفين: إما أن تنطلق إلى السماء وتتجاوز المئة ضعف، أو أن تظهر أداءً متوسطًا خلال سوق الثور، أو حتى تتكبد خسائر وتخرج من السوق. المخاطر في الحالة الأخيرة تأتي من عدة جوانب — نقص التمويل الكافي للمتابعة، ضعف الدفع من قبل المؤسسات الداعمة، أو وقوع فريق المشروع في أخطاء كبيرة. حتى لو كان سوق الثور قويًا ويدعم ارتفاع السعر مؤقتًا، فإن الأساسيات الأساسية للمشروع قد تنهار، وتكون مجرد انتظار لانتهاء سوق الثور والتصفية.

لهذا السبب، فإن التخصيص الذكي للاستثمار يجب أن يكون «ثنائي المسار»: عملة ذات مخاطرة منخفضة تضمن الحد الأدنى من العائد خلال سوق الثور، وعملة مئة ضعف تسعى لتحقيق الحد الأقصى من الأرباح. عملة العشرة أضعاف يمكن أن تضمن لك على الأرجح أن تربح عند امتلاكها، على الرغم من أن سقف الارتفاع ثابت نسبيًا، إلا أن هذا اليقين يأتي من أن المشروع قد حصل على اعتراف مبدئي من السوق. أما العملات المئة ضعف فهي في المقابل، تتعرض لمزيد من التقلبات، وتراهن على العائد النهائي.

اختيار المسار: تجاهل الإشارات الزائفة والتركيز على الفرص الحقيقية

قبل وضع أي معايير للاختيار، يجب توحيد فرضية واحدة: نحن بحاجة إلى حجب مؤقت لفروق العائد بين المسارات والأحداث الطارئة. في سوق الثور السابق، كانت مسارات التمويل اللامركزي (DeFi) تظهر بشكل بارز، لكن في سوق الثور القادم، أي المسارات ستكون الأفضل؟ لا أحد يمكن أن يتوقع.

المفتاح هو أنه حتى لو تم التنبؤ بدقة بمسار العائد العالي، فإن تطبيق نفس المعايير على مسارات مختلفة قد يؤدي إلى أن عملة العشرة أضعاف تحقق أرباحًا مضاعفة في مسارات ذات عائد منخفض، بينما في المسارات ذات العائد المرتفع قد تصل إلى مئات الضعف أو أكثر. والعكس صحيح. لذلك، من الأفضل أن نبني منطق اختيار عام، ثم نُعدّل بشكل مرن وفقًا لأداء المسار، كاستراتيجية أكثر واقعية.

المعايير الأساسية للعملات المئة ضعف

فخ وفرص القيادة في السوق

الاختيار الأول للعملات المئة ضعف هو المشاريع الرائدة في كل مسار — لكن يجب استبعاد تلك التي تفتقر إلى الابتكار. في مجال الشبكات العامة، البيتكوين والإيثيريوم، والعملات الخاصة بالخصوصية، ومسارات إنترنت الأشياء، والمحافظ، وهي مشاريع رائدة ناضجة، قد تم تسعير إمكانياتها بشكل كامل من قبل السوق. أما المسارات التي كانت مشتعلة سابقًا مثل المشتقات اللامركزية، والإقراض، والتخزين، وDAO، فهي الآن في حالة ضعف.

لكن بالنسبة للمسارات الأخرى التي لا تزال نشطة، فإن فرص القادة لا تزال هائلة. على سبيل المثال، في مسار DEX، بلغ أعلى إجمالي قيمة سوقية 110 مليار دولار. بعد أن تعرضت لامتحان السوق الهابط وظهور بروتوكولات جديدة، فإن القيمة السوقية الحالية لا تتجاوز 145.7 مليار دولار، مع مساحة تصحيح تصل إلى حوالي 8 أضعاف من أعلى مستوى سابق. مشروع Uniswap (UNI) يدعم نفسه من خلال ابتكارات V3 وUniswapx، وهناك مساحة لعشرة أضعاف.

أما المسارات الناشئة، فهي تمتلك إمكانيات انفجار أكبر. على سبيل المثال، قيمة OP السوقية الحالية في L2 تقدر بـ 20 مليار دولار، مقارنة بأعلى قيمة تاريخية لـ MATIC عند 260 مليار دولار، لا تزال هناك مساحة تصور تصل إلى 3.5 أضعاف. غالبًا ما يُقدّر أن إمكانيات السوق للقادة الجدد مبالغ فيها بشكل كبير.

اختيار العملات المئة ضعف غير الرائدة

خروجًا من منظور القائد، ابحث عن العملات المئة ضعف في مشاريع المسارات غير الرائدة، حيث أن هذه المشاريع، بسبب غياب هالة القائد، غالبًا ما تكون مفرطة في التقييم، وقد تحقق ارتفاعات تتجاوز 10 أضعاف.

الطبقة الأولى من الفحص: التأكد من بقاء المشروع حيًا

افحص على CoinMarketCap حجم التداول، هل هو صحي، وهل سعر العملة يتجه بشكل طبيعي، وعدد البورصات التي أُدرجت عليها. بالنسبة للمشاريع على السلسلة، فإن عمق السيولة هو مؤشر مهم. كما يجب فحص مجتمعات Telegram وDiscord، وتقييم مدى تفاعل المتابعين الحقيقيين بدلاً من أعداد المتابعين الزائفين. الهدف من هذه الخطوة بسيط — استبعاد المشاريع التي تم التخلي عنها من قبل السوق.

الطبقة الثانية من الفحص: تقييم مدى اعتراف السوق بالمشروع

اطلع على مدى النقاش على Twitter وYouTube وعدد الإعجابات. الأفضل أن يكون للمشروع قناة رسمية على YouTube، وأن يكون المؤسسون نشطين ويظهرون في المقابلات. استكشف على منصات مثل Chainbroker مشاركة المستثمرين وراء المشروع، وهل هناك دعم من شركات رأس المال المخاطر المعروفة أو المؤثرين. زر الموقع الرسمي للمشروع وDextools للتحقق من حجم التداول وTVL، فالمسار الذي يظهر استمرارية في الارتفاع يعكس ثقة السوق المتزايدة.

الطبقة الثالثة من الفحص: هل تدعم اقتصاديات التوكن ارتفاع السعر بشكل مفاجئ

هذه المرحلة غالبًا ما يغفل عنها المتداولون المبتدئون، لكنها حاسمة. ابدأ بمقارنة العرض المتداول (MC) مع الحد الأقصى للعرض (FDV). إذا كانت كمية التوكن التي ستُصدر لاحقًا ضخمة وتقترب من الاكتفاء الكامل، فاعتمد على FDV — فحجم FDV المرتفع جدًا غير مفيد لارتفاع السعر. وإذا كانت التوقعات بإصدار التوكن صغيرة، فإن MC الحالي هو مؤشر أكثر فائدة.

افحص ترتيب المسار من حيث السوق: الحالة المثالية أن يكون الترتيب الحالي غير مرتفع، ولكن من خلال التقدم التقني والتوقعات الأساسية، يكون المشروع مقيمًا بشكل منخفض جدًا.

لا ينبغي إغفال علم نفس السعر. هناك تحيز نفسي — نفس المبلغ من المال، عند استثمار 0.01U، يتيح للمبتدئين شراء عدد أكبر من التوكن، ويشعرون بالرضا النفسي، تمامًا مثل SHIB سابقًا، حيث يمكن لمئات اليوان شراء مئات الملايين من التوكنات. هذا التفوق النفسي يجذب المزيد من المستثمرين لدفع السعر للأعلى.

طريقة الإدراج مهمة أيضًا. الإطلاق العادل (Fair launch) عادل، لكنه قد يؤدي إلى نقص التمويل المبكر، وهنا يكون دعم المشروع من قبل كبار الشخصيات أو التمويل الخارجي هو المنقذ. المشاريع التي تصدر مسبقًا (Pre-minted) يجب أن تُفحص نسبة مشاركة رأس المال المخاطر والفريق، ومدة القفل — المشاريع ذات الضمير لن تبيع الكثير من حصصها في البداية.

تابع تحركات الحيتان الكبرى على متصفح البلوكشين، فالحيتان التي تجمع الكثير من التمويل في البداية غالبًا ما تشير إلى وجود جهة مركزية تتحكم، وهذا يمكن أن يكون مفيدًا لارتفاع السعر.

وأخيرًا، فحص تمكين التوكن. استعرض الورقة البيضاء وابحث عن سيناريوهات استخدام التوكن — المشاريع التي تمتلك تمكينًا حقيقيًا غالبًا ما يكون لديها إمكانيات ارتفاع أكبر. العملات التي لا تمتلك تمكينًا، حتى لو كانت أساسياتها جيدة، فهي لن تملك دافعًا طويل الأمد. انظر إلى موجة التواريخ الأخيرة، حيث أن أي شبكة تطرح بروتوكول تواريخ، فإن العملات ذات الصلة سترتفع، وهذا ليس مجرد دفع عاطفي، بل لأن التوكن حصل على طلب فعلي جديد.

المتابعة المستمرة: من المعايير إلى التطبيق العملي

بعد العثور على مرشحي العملات المئة ضعف، يبدأ الاختيار فقط. أنت بحاجة إلى إنشاء آلية مراقبة مستمرة، لمتابعة تطورات المشروع:

ابحث بانتظام في وسائل الإعلام الرائدة المحلية والعالمية عن أخبار المشروع — تقرير واحد من وسيلة إعلامية غالبًا لا يكون كافيًا. من خلال مقارنة مصادر متعددة، تحقق مما إذا كان المشروع يسير وفقًا لخطة الطريق. تابع أخبار تمكين التوكن، وتقليل العرض، وغيرها من الأخبار الإيجابية، فهذه المعلومات غالبًا ما توجه فرص التداول القصيرة الأمد.

الضربات الإخبارية عالية التكرار تعني احتمالين: إما أن المشروع يكتسب زخمًا، أو أن المشروع بدأ ينفق بكثافة على التسويق. في كلتا الحالتين، من الجدير تحليل أنماط السعر على المستوى الثانوي.

حوّل المعايير إلى إجراءات، والمتابعة إلى قرارات، عندها ستفتح أمامك فرص العملات المئة ضعف والعشرة أضعاف.