عقود المستقبل على السلسلة تتجاوز $1 تريليون في التداول الشهري

تجاوز حجم التداول الشهري للعقود الآجلة الدائمة على السلسلة $1 تريليون دولار مع تزايد سعي متداولي العملات المشفرة للحصول على تعرض مرن بالرافعة المالية

المحتويات: تحول المتداولون نحو العقود الآجلة الدائمة ذات الرافعة المالية، دمج العقود الآجلة الدائمة مع التمويل اللامركزي، قادة السوق والتطورات الأخيرة. تهيمن بورصات لامركزية رائدة مثل Hyperliquid وLighter وAster على السوق، مدفوعة بحركات العملات البديلة الجانبية التي تشجع استراتيجيات الرافعة المالية العالية.

يستخدم المتداولون العقود الآجلة الدائمة لتعزيز الأرباح برأس مال صغير، مستفيدين من المنصات المدمجة مع التمويل اللامركزي. أشار الباحث في Coinbase ديفيد دوونغ إلى أن الطلب على العقود الآجلة الدائمة على السلسلة ارتفع في عام 2025، مما يمثل علامة فارقة في تطور التداول اللامركزي.

تحول المتداولون نحو العقود الآجلة الدائمة ذات الرافعة المالية

دفعت الركود في أسعار العملات البديلة المتداولين نحو العقود الآجلة الدائمة لاقتناص عوائد أعلى. وأشار دوونغ على X إلى أن الرافعة المضاربة بلغت ذروتها عند حوالي 10 في المئة في وقت سابق من هذا العام قبل أن تنخفض إلى حوالي 4 في المئة بعد تصفية أكتوبر. تتيح العقود الآجلة الدائمة للمتداولين مضاعفة التعرض دون تواريخ انتهاء، مما يلبي احتياجات كل من المتداولين المتمرسين والاستراتيجيات الخوارزمية.

ساهمت البورصات اللامركزية بشكل كبير في هذا النمو من خلال تقديم تداول آلي غير وصائي برسوم منخفضة على شبكات الطبقة الثانية. أنشأت منصات مثل Hyperliquid وLighter وAster وedgeX تجمعات سيولة عميقة، توفر وصولاً على مدار الساعة إلى التداول بالرافعة المالية.

دمج العقود الآجلة الدائمة مع التمويل اللامركزي

شرح دوونغ أن العقود الآجلة الدائمة تتجاوز كونها أدوات تداول عالية الرافعة وتصبح مكونات أساسية في أسواق التمويل اللامركزي. يتيح الدمج مع بروتوكولات التمويل اللامركزي تطبيقات جديدة، بما في ذلك التحوط من تجمعات السيولة، أدوات سعر الفائدة، والضمانات لمنصات الإقراض.

كما اقترح أن العقود الآجلة الدائمة للأسهم المرمزة يمكن أن توفر للمتداولين تعرضًا مرنًا على مدار الساعة لأسهم الولايات المتحدة، مما قد يعطل التداول التقليدي للمستثمرين الأفراد. يشير هذا الدمج إلى اتجاه متزايد نحو المنتجات المالية القابلة للتكوين في التمويل اللامركزي، مما يعزز كفاءة رأس المال عبر الأسواق.

قادة السوق والتطورات الأخيرة

أطلقت Hyperliquid منصتها للعقود الآجلة الدائمة على السلسلة في أواخر 2023 واكتسبت زخمًا في 2024 بعد إضافة التداول الفوري. وصل حجمها الشهري الأقصى في يوليو إلى $319 مليار دولار، وفقًا لـ DeFiLlama. وتصدرت Aster السوق مؤقتًا بمبلغ $36 مليار دولار تم تداوله في يوم واحد بعد حدث توليد الرموز في سبتمبر. كما جمعت Lighter مبلغ $68 مليون دولار بعد إطلاق شبكتها الرئيسية العامة في نوفمبر.

خلال الثلاثين يومًا الماضية، سجلت العقود الآجلة الدائمة على السلسلة حجم تداول يقارب $972 مليار دولار، مع احتلال Hyperliquid وLighter وAster المراكز الثلاثة الأولى. ستتلقى Hyperliquid Labs حصتها التالية من الرموز في 6 يناير، والتي تتكون من 1.2 مليون رمز HYPE بقيمة 31.2 مليون دولار. حاليًا، يوجد 238.4 مليون رمز HYPE قيد التداول، بقيمة تقريبية لكل منها $26 ، مما يمنحها قيمة سوقية تبلغ 6.2 مليار دولار.

تُظهر أحجام التداول القياسية والتكامل المتزايد مع التمويل اللامركزي أن العقود الآجلة الدائمة على السلسلة أصبحت مركزية في أسواق العملات المشفرة. يستفيد المتداولون والمنصات على حد سواء من هذا الزخم لتوسيع الوصول والسيولة والتطبيقات المالية المبتكرة.