كيف يتم حساب معدل العائد على الاستثمار (ROI)؟ مقال يوضح لك أساسيات صيغة العائد على الاستثمار وتطبيقاتها العملية

لماذا يجب أن تفهم معدل العائد على الاستثمار؟ لننظر إلى 3 حالات حقيقية

تخيل أن لديك 100,000 ريال للاستثمار. صديقك أ استثمر 100,000 ريال في الأسهم، وبعد سنة أصبح لديه 120,000 ريال؛ والصديق ب استثمر أيضًا 100,000 ريال في العقود مقابل الفروقات، وبعد سنة أصبح لديه 125,000 ريال. من النظرة الأولى، يبدو أن ب يربح أكثر، لكن إذا أخبرتك أن ب قضى وقتًا أكثر في متابعة السوق وتحمل تقلبات أكبر، هل ستشعر بالحسد؟

هذه هي قيمة معدل العائد على الاستثمار (ROI) — فهو يساعدك على رؤية العائد الحقيقي لكل ريال.

ما هو معدل العائد على الاستثمار ROI بالضبط؟

معدل العائد على الاستثمار (ROI) هو مقياس رئيسي لفعالية كسب المال من الاستثمار، ويُعبّر عنه بنسبة مئوية. ببساطة، هو نسبة الربح الصافي إلى المبلغ المستثمر في البداية.

سواء كان استثمارًا شخصيًا، قرارًا للشركة، أو حملة إعلانية، يمكن قياس معدل العائد على الاستثمار باستخدام صيغة: هل استُخدم المال في المكان الصحيح.

أبسط طريقة حسابية مباشرة

معدل العائد على الاستثمار = (المال الذي تم كسبه - المال الذي تم إنفاقه) ÷ الاستثمار الأولي × 100%

كمثال:

• استثمار: 1,000,000 ريال في الأسهم
• البيع: 1,300,000 ريال
• معدل العائد = (1300-1000) ÷ 1000 × 100% = 30%

لكن الواقع في الاستثمار ليس بهذه البساطة. الأسهم تحتاج إلى حساب الأرباح الموزعة، ورسوم التداول؛ والعقارات تتطلب خصم الضرائب، وتكاليف الصيانة؛ والأعمال التجارية تميز بين الربح الإجمالي والصافي. لذلك، سننظر أدناه في كيفية حساب كل نوع من الاستثمارات بدقة.

استثمار الأسهم: لا تنسَ التكاليف الخفية

افترض أنك:

• اشتريت 1000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم = استثمار بقيمة 10,000 دولار
• بعد سنة، بعت السهم بسعر 12.5 دولار
• وتلقيت 500 دولار أرباح أسهم
• ورسوم تداول بقيمة 125 دولار

المنطق الحسابي:

• إجمالي الإيرادات = 12.5×1000 + 500 = 13,000 دولار
• إجمالي التكاليف = 10×1000 + 125 = 10,125 دولار
• الربح الصافي = 13,000 - 10,125 = 2,875 دولار
• معدل العائد = 2,875 ÷ 10,000 × 100% = 28.75%

نقطة مهمة: لا تقتصر على فرق السعر بين الشراء والبيع، بل يجب أن تحسب رسوم التداول، الضرائب، وتكاليف الفرص الضائعة.

عند الإعلان عن ROI و ROAS في التسويق، قد يحدث خلط

أصحاب التجارة الإلكترونية غالبًا يقولون “معدل العائد على إعلاناتي هو 200%”، لكنهم في الواقع غالبًا يقصدون ROAS وليس ROI.

حساب ROI الإعلاني: معدل العائد على الاستثمار = (إجمالي المبيعات - تكلفة المنتج الكلية) ÷ تكلفة المنتج الكلية

حساب ROAS: ROAS = المبيعات ÷ تكلفة الإعلان

نفس المثال: تكلفة المنتج 100 ريال، سعر البيع 300 ريال، تم بيع 10 قطع، وتكلفة الإعلان 500 ريال

• ROI = (3000 - 1500) ÷ 1500 × 100% = 100% (يشمل كل التكاليف)
• ROAS = 3000 ÷ 500 × 100% = 600% (فقط الإعلان)

الفرق: ROI يركز على الربح، وROAS يركز على الإيرادات. ROAS مرتفع، لكن ROI هو المقياس الحقيقي للربحية.

عامل الزمن: لا بد من حساب العائد السنوي للمقارنة الحقيقية

هذه من أكثر النقاط التي يُغفل عنها — معدل العائد بدون اعتبار الزمن لا معنى له.

المشروع أ: يحقق 100% خلال سنتين
المشروع ب: يحقق 200% خلال 4 سنوات

من النظرة الأولى، يبدو أن ب يربح أكثر، لكن باستخدام معدل العائد السنوي:

معدل العائد السنوي = [(معدل العائد الكلي + 1)^(1/عدد السنوات) - 1] × 100%

• مشروع أ: = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• مشروع ب: = [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

إذن، الاستثمار أ أكثر جدوى. الزمن هو العامل الحاسم، وقوة الفائدة المركبة تظهر هنا.

الشركات تستخدم ROI و ROA و ROE

هذه الثلاثة مؤشرات غالبًا تُخلط، لكن لكل منها استخدام مختلف تمامًا:

مثال شركة: أصول بقيمة 100 ألف ريال (50 ألف قرض، 50 ألف استثمار شخصي)، ومشروع يحقق 20 ألف ريال ربح:

• ROI للمشروع = (20-10) ÷ 10 = 100%
• صافي أرباح الشركة السنوية = 150 ألف ريال،
• ROA = 150 ÷ 100 = 150%
• ROE = 150 ÷ 50 = 300% (مُرضي للمساهمين جدًا)

ما هو معدل العائد الجيد؟ مقارنة بين أنواع الاستثمارات

عادةً، ترتيب معدل العائد السنوي هو:

العملات الرقمية & الفوركس > الأسهم > المؤشرات & الصناديق > السندات

لكن، كلما زاد معدل العائد، زادت المخاطر — وهذه قاعدة ثابتة. مثال واقعي:

لو زادت عملة رقمية بنسبة 300% خلال سنة، وسهم أزرق بنسبة 15%، من ناحية معدل العائد، العملة تفوز. لكن إذا كانت تقلبات العملة 7 أضعاف تقلبات السهم، فالمخاطر أكبر 7 أضعاف. الحكمة: ضبط حجم المركز وفقًا للتقلبات.

لو كانت تقلبات العملة: الأسهم = 7:3، فقم بتوزيع استثماراتك بنسبة 3:7 لتحقيق توازن بين المخاطر والعائد.

طرق استثمار عالية العائد

1. العقود مقابل الفروقات (CFD)

الرافعة المالية والضمانات المنخفضة تجعله جذابًا. برأس مال 10,000 ريال، يمكنك التداول بـ20% فقط، أي 2,000 ريال، وإذا حققت ربح 500 دولار، يكون معدل العائد 25%. مفضل للمتداولين القصيرين.

2. تداول العملات الأجنبية (الفوركس)

أكبر سوق عالمي، يعمل 24 ساعة، ويحقق معدل عائد سنوي أحيانًا يتجاوز 30%. لكن، مخاطره عالية: تقلبات أسعار الصرف تتأثر بشكل كبير بالسياسة والاقتصاد الدولي، ويتطلب خبرة عالية، مع ضرورة وضع أوامر وقف الخسارة والربح بدقة.

3. استثمار الذهب

ملاذ آمن، يحافظ على القيمة ويزيدها. في 2019، ارتفع سعر الذهب بنسبة 18.4%، مسجلًا أعلى مستوى خلال 8 سنوات. عندما يكون الاقتصاد غير مستقر، غالبًا ما يصبح الذهب ملاذًا.

4. استثمار الأسهم

أكثر الأسواق نضجًا. بيانات أكثر من 200 سنة تظهر أن معدل العائد السنوي يتجاوز 12%. تقييم منخفض، أرباح عالية، وفوائد سياسية، تجعلها خيارًا للمستثمرين المحافظين.

4 أخطاء قد تقع فيها

الخطأ 1: التركيز على الأرقام فقط وتجاهل عامل الزمن

مشروع X معدل العائد 25%، ومشروع Y 15%. لكن إذا استغرق X خمس سنوات، وY سنة واحدة، فالنتيجة تختلف تمامًا. استخدم دائمًا معدل العائد السنوي للمقارنة.

الخطأ 2: وراء معدل العائد المرتفع مخاطر عالية

بعض الأصول تحقق عوائد مذهلة، لكن تقلباتها مروعة. التهافت وراء عوائد عالية قد يجعلك تخسر في السنة الأولى وتضطر للخروج.

الخطأ 3: نسيان التكاليف الخفية عند الحساب

عند استثمار العقارات، نسيان فوائد القروض، الضرائب، وتكاليف الصيانة يؤدي إلى مبالغة في معدل العائد. في الأسهم، نسيان رسوم التداول والضرائب يرفع العائد الوهمي. ضع كل التكاليف الممكنة في الحسبان قبل الحساب.

الخطأ 4: ROI يقيس العائد المالي فقط

الفوائد الاجتماعية والبيئية وغيرها من المنافع غير الملموسة تُغفل، مما يقلل من قيمة بعض المشاريع الحقيقية. ولهذا، تم ابتكار مؤشر “معدل العائد على الاستثمار الاجتماعي” مؤخرًا.

النصيحة الأخيرة

معدل العائد على الاستثمار هو مرجع لاتخاذ القرارات، وليس المعيار الوحيد. التوقعات المعقولة لمعدل العائد تعتمد على: قدرتك على تحمل المخاطر، حجم رأس مالك، مدة استثمارك، وظروف السوق.

تذكر هذه القاعدة: لزيادة معدل العائد، إما تزيد الأرباح أو تقلل التكاليف. لكن في الواقع، اختيار الأصول ذات معدل العائد العالي، مع مراعاة المخاطر، هو الأكثر فاعلية — طالما يمكنك تحمّلها.

ركز على معدل العائد السنوي، واعتبر التقلبات، واحتسب التكاليف الخفية، كي لا تنخدع بأرقام ROI الظاهرية.