فهم الميزانية (Balance Sheet) - وثيقة مالية يجب على المستثمرين معرفتها

ما هو الميزان ولماذا هو مهم؟

الميزان (الميزانية العمومية أو بيان الوضع المالي) هو مؤشر رئيسي لصحة الشركة المالية. يساعد المديرين والمستثمرين والمهتمين على رؤية الصورة الشاملة للوضع المالي للمؤسسة في نقطة زمنية معينة بوضوح.

بالإضافة إلى فحص القوة المالية الداخلية للمؤسسة، يساعد الميزان أيضًا على مقارنة الحالة المالية بين الشركات المختلفة في نفس الصناعة، مما يمكن تطبيقه في تطوير استراتيجيات الأعمال لاحقًا.

الهيكل الأساسي: المعادلة التي يجب معرفتها عن الميزان

القاعدة الأساسية للميزان هي:

الأصول = الالتزامات + حقوق المالك

هذه هي المعادلة التي يجب أن تكون دائمًا متوازنة في كل ميزانية عمومية، ولهذا يُطلق على هذا البيان اسم “الميزان”. يتكون هذا البيان من جمع موردين:

• الجانب الأيسر: الموارد التي تمتلكها الشركة (الأصول)
• الجانب الأيمن: مصدر التمويل الذي اشترت به تلك الموارد (الالتزامات + حقوق المالك)

لذا، يُعرف الآن باسم “البيان المالي” لتوضيح أن هذا البيان يهدف إلى عرض الحالة المالية الحقيقية.

المكونات الرئيسية الثلاثة للميزان

1. الأصول (Assets) - ما تملكه الشركة

الأصول هي الموارد التي تدر دخلًا أو تُستخدم في العمليات اليومية، وتنقسم إلى مجموعتين:

الأصول المتداولة - ذات سيولة عالية ويمكن تحويلها إلى نقد خلال سنة واحدة، مثل النقد، المدينون التجاريون، المخزون، المصاريف المدفوعة مقدمًا.

الأصول غير المتداولة - ذات سيولة منخفضة وتستغرق وقتًا أطول للتحويل إلى نقد، مثل الأراضي، المباني، الآلات، المركبات، الاستثمارات طويلة الأجل.

2. الالتزامات (Liabilities) - ما تدين به الشركة

الالتزامات هي الالتزامات التي يتعين على الشركة سدادها للغير، وتنقسم إلى نوعين:

الالتزامات المتداولة - التي يجب سدادها خلال سنة واحدة، مثل الدائنون التجاريون، الضرائب المستحقة، القروض قصيرة الأجل.

الالتزامات غير المتداولة - التي يجب سدادها بعد أكثر من سنة، مثل القروض طويلة الأجل، القروض البنكية، السندات.

3. حقوق المالك (Equity) - القيمة الحقيقية لمالك الشركة

حقوق المالك تعني صافي الأصول المتبقية بعد خصم الالتزامات، وتتكون من:

• رأس مال المساهمين: رأس المال المجمّع لبدء وتشغيل الشركة.
• الأرباح/الخسائر المحتجزة: أرباح العمليات السنوية التي تم تجميعها (بعد خصم الأرباح الموزعة) أو الخسائر المحتجزة إذا كانت الشركة خاسرة.

قراءة الميزان بطريقة منهجية

الخطوة 1: التعرف على نمط الميزان

هناك نمطان رئيسيان يجب معرفتهما:

نموذج الحساب (Accounting Form) - يُرتب على شكل T، الجانب الأيسر للأصول، والجانب الأيمن للالتزامات + حقوق المالك، وهو الأكثر شيوعًا لأنه سهل الفهم.

نموذج التقرير (Report Form) - يُرتب من الأصول أولاً، ثم الالتزامات، ثم حقوق المالك، ويُظهر تدفق المعلومات بشكل واضح.

الخطوة 2: تحليل المؤشرات المهمة

السيولة - القدرة على سداد الالتزامات في موعدها، من خلال نسبة الأصول المتداولة إلى الالتزامات المتداولة.

القدرة على تحقيق الربح - من خلال النظر إلى حقوق المالك والأرباح المحتجزة، وإذا كانت الخسائر المحتجزة طويلة الأمد، فقد تكون هناك مشكلة في الشركة.

القدرة على سداد الديون - من خلال نسبة الالتزامات إلى إجمالي الأصول وحقوق المالك.

الخطوة 3: مقارنة الاتجاهات عبر الزمن

لا تقتصر على بيانات الميزانية لسنوات واحدة، بل تتبع التغيرات على مدى عدة سنوات لرؤية الاتجاه الحقيقي.

لماذا نغير اسم الميزانية إلى “بيان الوضع المالي”؟

اسم “الميزان” أو “الميزانية العمومية” كان يشير فقط إلى أن “الجانب الأيسر يساوي الجانب الأيمن”، لكنه لم يعبر عن شيء أكثر، لذا تم تعديل الاسم ليصبح “بيان الوضع المالي” (Statement of Financial Position)، بهدف توضيح أن الهدف هو عرض الصورة الشاملة للوضع المالي للشركة.

أين يمكن الاعتماد على بيانات الميزان الموثوقة؟

يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في فحص ميزانية الشركة زيارة الموقع الإلكتروني Datawarehouse.dbd.go.th باتباع الخطوات التالية:

1. الدخول إلى Datawarehouse.dbd.go.th
2. اختيار “معلومات الشركات والبيانات المالية”
3. كتابة اسم الشركة المطلوب البحث عنها
4. اختيار علامة التبويب “البيانات المالية”
5. يمكن تصفية البيانات حسب السنة المالية، نوع البيانات المالية، أو المقارنة مع شركات في نفس الصناعة.

نصائح مهمة عند قراءة الميزان

الميزان هو بيانات من الماضي - يعرض الحالة المالية للشركة في نقطة زمنية معينة، وليس بيانات في الوقت الحقيقي. إذا حدثت تغييرات مهمة بعد إعداد البيانات، قد تصبح الأرقام قديمة.

الأرقام قد تكون معدلة - قد تحتوي البيانات المالية على أخطاء أو تُعدّل لتظهر الحالة بشكل أفضل، لذلك من الضروري النظر إلى معلومات أخرى أيضًا.

الظروف الاقتصادية تؤثر على التحليل - توقيت تحليل البيانات مهم، فالتضخم، وتغير أسعار الفائدة، وتعديل أسعار الصرف، قد تؤثر على المقارنات. لذا، من المهم مراعاة السياق الاقتصادي في ذلك الوقت.

الخلاصة: الميزان هو الطبقة الأولى من المعلومات المالية

الميزان هو تقرير مالي يعرض ثلاثة مكونات رئيسية: الأصول، الالتزامات، وحقوق المالك. ويجب أن تتوازن الأصول مع الالتزامات + حقوق المالك دائمًا، مما يعكس الحالة المالية الحقيقية للمؤسسة.

بالنسبة للمديرين، يساعد الميزان في تقييم الصحة المالية والتخطيط التشغيلي. أما المستثمرون، فيستخدمونه لتقييم موثوقية الشركة وإمكاناتها للاستثمار.

ومع ذلك، من الضروري النظر إلى البيانات المالية من زوايا متعددة، بالإضافة إلى السياق الاقتصادي في ذلك الوقت، لاتخاذ قرارات منطقية ومستنيرة.