ماذا يعني انتخاب الرئيس الأمريكي للمستثمرين؟ كيف يؤثر دورة الأربع سنوات على سوق الأسهم

إذا كانت محفظتك تحتوي على أسهم أمريكية أو أصول ذات صلة، فإن قدوم الانتخابات الرئاسية الأمريكية قد يثير لديك دورة جديدة من التفكير في آفاق السوق. الانتخابات الرئاسية التي تُجرى كل أربع سنوات لا تغير فقط المشهد السياسي، بل تؤثر بشكل عميق على الأسواق المالية. فكم مرة تُجرى الانتخابات الرئاسية الأمريكية؟ وكيف تؤثر على الأسواق العالمية؟

دورة الانتخابات الرئاسية الأمريكية: كل أربع سنوات

تُجرى الانتخابات الرئاسية الأمريكية كل أربع سنوات. أصبح هذا الدورة السياسية الثابتة نقطة رئيسية يحددها المستثمرون على التقويم. كل انتخابات تُطلق سلسلة من ردود الفعل المتسلسلة، من تعديل السياسات إلى تقلبات المزاج السوقي، وإعادة توزيع فرص الاستثمار.

كيف تعمل الانتخابات الرئاسية الأمريكية؟ قراءة كاملة لعملية الانتخاب

لفهم تأثير الانتخابات على سوق الأسهم، من الضروري أولاً فهم ما يحدث في كل مرحلة من دورة الانتخابات التي تستمر لعدة سنوات.

المرحلة الأولى: فترة الترشيح (من فبراير إلى يونيو من سنة الانتخابات)

تنقسم فترة الترشيح إلى نوعين — الانتخابات التمهيدية والمؤتمرات الحزبية. يختار الحزب الديمقراطي والجمهوري مرشحيهما للرئاسة خلال هذه الفترة. تُجرى الانتخابات التمهيدية عبر تصويت مباشر من أعضاء الحزب، بينما تختار المؤتمرات الحزبية المندوبين للمشاركة في المؤتمر الوطني من خلال النقاش والتصويت. غالبًا ما يكون الجو في هذه المرحلة متحفظًا، حيث لا تزال مواقف المرشحين السياسية قابلة للتغيير.

المرحلة الثانية: المؤتمر الوطني (من يوليو إلى أغسطس من سنة الانتخابات)

يعقد كل حزب مؤتمره الوطني لتأكيد مرشحه للرئاسة، ويختار المرشح نائب الرئيس كمرشح للانتخابات. عادةً ما يتسبب هذا الحدث في تقلبات واضحة في السوق، حيث يبدأ المستثمرون في تعديل استراتيجياتهم بناءً على برامج المرشحين.

المرحلة الثالثة: التصويت العام (من أكتوبر إلى نوفمبر من سنة الانتخابات)

يقوم الناخبون في جميع أنحاء البلاد بحملات انتخابية لدعم مرشحيهم. يصوت الناخبون في كل ولاية لانتخاب رئيس ونائب رئيس. خلال فترة التصويت، تصل تقلبات السوق إلى ذروتها، حيث توجد حالة من عدم اليقين الحقيقي حول النتائج.

المرحلة الرابعة: تصويت المجمع الانتخابي

تستخدم الولايات المتحدة نظام المجمع الانتخابي، الذي يتكون من 538 صوتًا انتخابيًا، ويحتاج المرشح للفوز بأكثر من نصفها (270 صوتًا) ليُنتخب. يتم توزيع أصوات المجمع الانتخابي بناءً على عدد المندوبين في كل ولاية في الكونغرس. يُعلن عن فوز الرئيس ونائب الرئيس في يناير من العام التالي.

التأثير الحقيقي للانتخابات الرئاسية على سوق الأسهم

وفقًا لدراسات محللي البنوك الأمريكية على بيانات السوق منذ عام 1930، يظهر أن للانتخابات الرئاسية الأمريكية نمطًا منتظمًا في تأثيرها على سوق الأسهم.

السنة التي تسبق الانتخابات: السوق يدخل مرحلة تصحيح

تشير بيانات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التاريخية إلى أن أداء سوق الأسهم والسندات يكون أضعف نسبيًا في السنة التي تسبق الانتخابات الرئاسية. يزداد تردد المستثمرين، وتنخفض الرغبة في المخاطرة. قد يكون سيولة السوق مقيدة، وتزداد التقلبات.

سنة الانتخابات نفسها: حذر في التداول

خلال سنة الانتخابات، عادةً ما يكون أداء سوق الأسهم أدنى من السنوات غير الانتخابية. يُعد عدم اليقين هو العامل الرئيسي، حيث يتجنب العديد من المؤسسات الاستثمارية بعض الأصول ذات المخاطر مؤقتًا.

بعد الانتخابات: توقعات سياسات مختلفة

بعد إعلان النتائج، يتوقف رد فعل السوق على توجهات السياسات للفائز. تظهر البيانات أن فوز حزب جديد عادةً ما يؤدي إلى ارتفاع متوسط في سوق الأسهم حوالي 5%. أما إذا أعيد انتخاب الرئيس الحالي، فإن العوائد تكون أكثر تفاؤلاً، بمعدل حوالي 6.5%. هذا يعكس تقييم السوق لإستمرارية السياسات بشكل إيجابي.

الهوية السياسية ليست بالضرورة العامل الحاسم

من المهم ملاحظة أن الحزب الذي ينتمي إليه الرئيس لا يؤثر بشكل كبير على سوق الأسهم مقارنةً بالسياسات المحددة. بغض النظر عن الحزب الفائز، غالبًا ما يعتمد الأداء طويل الأمد للسوق على تنفيذ السياسات، وليس على الانتماء السياسي. هذا يعكس مبدأً مهمًا: السوق لا يحب عدم اليقين، لكنه يستطيع التكيف مع أي إطار سياسي مؤكد.

ما الذي يحرك سوق الأسهم حقًا؟ السياسات، وليس السياسة

خلال دورة الانتخابات، تكون السياسات في أربعة مجالات رئيسية هي المالية، والنقدية، والتجارية، والتنظيمية السوقية، هي التي تؤثر بشكل أكبر على الاقتصاد الحقيقي وسوق الأسهم.

تعديلات السياسات الضريبية تؤثر مباشرة على هوامش أرباح الشركات. تغييرات الرسوم الجمركية على الواردات والصادرات تعيد تشكيل توقعات سلاسل التوريد العالمية. توجهات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تؤثر على معدلات الفائدة والسيولة. إطار تنظيم الأوراق المالية يغير من رغبة المستثمرين في المخاطرة. غالبًا ما تؤدي هذه العوامل إلى إعادة تقييم تقييمات قطاعات وأصول معينة.

كيف ينبغي للمستثمرين التعامل مع مخاطر دورة الانتخابات؟

تعديل المزاج: التقلب لا يساوي الأزمة

تقلبات السوق قبل وبعد الانتخابات طبيعية، ولكن زيادة التقلب لا تعني بالضرورة تدهور آفاق الاستثمار. غالبًا ما تظهر أفضل فرص الاستثمار خلال فترات التشاؤم المفرط في موسم الانتخابات.

التركيز على السياسات وليس على الشخص السياسي

يجب على المستثمرين الأذكياء أن يركزوا على التغييرات المحتملة في السياسات، وليس على صفات المرشحين أو انتماءاتهم الحزبية. تحليل توجهات السياسات الضريبية والتجارية والطاقة والتكنولوجيا خلال سنة الانتخابات يمكن أن يساعدك على تعديل محفظتك بشكل أدق.

الحفاظ على نظرة طويلة الأمد

مهما كانت نتائج الانتخابات، فإن الأساس الحقيقي لاتجاه سوق الأسهم هو الأساسيات الاقتصادية على المدى الطويل. توفر تقلبات دورة الانتخابات فرصًا للمستثمرين الذين يملكون أهدافًا استثمارية واضحة وقدرة على تحمل المخاطر، لخلق توازن ديناميكي. وضع خطة طويلة الأمد للمحفظة، وتطوير آليات للتحكم في المخاطر، هو أفضل استراتيجية لمواجهة عدم اليقين في سنة الانتخابات.

مراقبة حساسية القطاعات

تتفاوت درجة تأثر القطاعات المختلفة بالانتخابات. عادةً ما تكون قطاعات الطاقة، والرعاية الصحية، والدفاع، والتكنولوجيا أكثر تقلبًا. فهم خصائص أداء القطاعات التي تملكها في ظل سياسات مختلفة يساعد على تجنب المخاطر بشكل أكثر علمية.