سيطرة كاملة على الطلب والعرض الداخلي والخارجي — فهم أسرار طلبات الأسهم الداخلية والخارجية

فتح برنامج مشاهدة السوق، بالإضافة إلى السعر، ستلاحظ رقمين هما الداخلية والخارجية، كثير من الناس يبدأون بالحيرة عند سماع هذه المصطلحات، لكن جوهرها بسيط جدًا: من ينجح في إتمام الصفقة، يتم إضافة بياناته. هل تريد أن تتعرف بسرعة على اتجاه ارتفاع أو انخفاض الأسهم على المدى القصير؟ فقط إتقان قواعد الداخل والخارج يكفي.

المنطق الأساسي للداخل والخارج — الطلب المعلق مقابل الصفقة النشطة

سوق الأسهم يتداول يوميًا، لكن ليس كل الصفقات متشابهة. قبل إتمام الصفقة، يوجد نوعان من الأسعار في السوق:

سعر الطلب المعلق (السعر الذي يرغب المشتري في دفعه) وسعر العرض المعلق (السعر الذي يرغب البائع في بيعه). عندما يوافق شخص فعليًا على كسر هذا الجمود، يُسجل من يوافق على التنازل بشكل نشط.

عندما يبيع المستثمر بسعر الطلب المعلق بشكل نشط، تُدرج كمية الصفقة في الداخلية — هذا يدل على أن البائع متحمس جدًا، وربما مستعد لخفض السعر. بالمقابل، عندما يشتري المستثمر بسعر العرض المعلق بشكل نشط، تُدرج الكمية في الخارجية — هذا يدل على أن المشتري يلاحق السعر بسرعة.

مثال عملي: سعر الطلب المعلق على تيسن تيسن هو 1160 يوان (مع 1415 عقدة معلقة للشراء)، وسعر العرض المعلق هو 1165 يوان (مع 281 عقدة معلقة للبيع). إذا أردت البيع فورًا لـ50 عقدة، وتقدمت بسعر 1160، فإن هذه الـ50 عقدة تدخل في الداخلية؛ وإذا أردت الشراء فورًا لـ30 عقدة بسعر 1165، فإنها تدخل في الخارجية.

نسبة الداخل والخارج: مقياس حرارة القوة الشرائية والبيعية في الوقت الحقيقي

نسبة الداخل والخارج = حجم الصفقة في الداخل ÷ حجم الصفقة في الخارج

هذه النسبة تشبه مقياس الحرارة، وتخبرك بسرعة عن مزاج السوق الحالي:

• نسبة > 1 (حجم الداخل أكبر): البائع يضغط على السعر، والمشاعر العامة متشائمة، إشارة هبوطية
• نسبة < 1 (حجم الخارج أكبر): المشتري يلاحق السعر، والمشاعر المتفائلة عالية، إشارة صعودية
• نسبة = 1: توازن بين القوة الشرائية والبيعية، السوق في حالة جمود، انتظار إشارة لاحقة

هذه هي القاعدة الأساسية لقواعد الداخل والخارج — تذكر أن تتعرف على الحالة النفسية للسوق من خلال هذه النسب، وستكون أكثر فهمًا للغة السوق المباشرة.

عرض الأسعار الخمسة: تصور بصري لبيانات الداخل والخارج

عند فتح التطبيق، أول شيء تراه هو عرض الأسعار الخمسة — وهو تجميع لبيانات الداخل والخارج. على اليسار، يُظهر خمس طلبات شراء (أعلى 5 عروض سعر للشراء)، وعلى اليمين، يُظهر خمس عروض بيع (أدنى 5 عروض سعر للبيع).

الصف الأول هو الأهم — السعر الأول للشراء هو أعلى سعر يقدمه المشتري حاليًا، والسعر الأول للبيع هو أدنى سعر يقدمه البائع. الفرق بين هذين السعرين (فرق السعر بين الشراء والبيع) كلما كان أصغر، زادت سيولة السوق، وسهل حدوث الصفقات.

ملاحظة مهمة: عرض الأسعار الخمسة هو مجرد بيانات عن الطلبات المعلقة، ولا يضمن إتمام الصفقة — قد يتم سحبها في أي وقت.

التطبيق العملي: دمج نسبة الداخل والخارج مع حركة سعر السهم لتحقيق معنى حقيقي

بعد معرفة نسبة الداخل والخارج، الأهم هو عدم الاعتماد فقط على هذا المؤشر وحده. فالحكم الصحيح يتطلب دمجه مع موقع السعر وحجم التداول:

إشارة صعود طبيعية: الخارج > الداخل + ارتفاع السعر + زيادة الحجم
→ المشتري يدخل بقوة، يدفع السعر للأعلى، زخم الارتفاع قصير المدى قوي

إشارة هبوط طبيعية: الداخل > الخارج + انخفاض السعر + زيادة الحجم
→ البائع يبيع بقوة، ضغط الهبوط قصير المدى كبير

تحذير من زيف الصعود: الخارج > الداخل، لكن السعر لا يرتفع بل ينخفض، وحجم التداول غير ثابت
→ قد يكون المضارب الرئيسي يضع أوامر بيع كبيرة لخداع المتداولين، ويقوم في الخفاء ببيع

تحذير من زيف الهبوط: الداخل > الخارج، لكن السعر لا ينخفض بل يرتفع، وحجم التداول يتقلب
→ قد يكون المضارب الرئيسي يضع أوامر شراء كبيرة لجذب المتداولين للبيع، ويقوم في الخفاء بجمع الأسهم

مناطق الدعم والمقاومة: تحديد نقاط الشراء والبيع قصيرة المدى

عند دمج نسبة الداخل والخارج مع مناطق الدعم ومناطق المقاومة، يمكنك تحديد فرص الشراء والبيع بدقة.

منطقة الدعم هي مستوى سعر ينخفض إليه السهم ثم لا ينخفض أكثر، بسبب وجود أوامر شراء كثيرة عند هذا السعر — عندما ينخفض السعر إلى منطقة الدعم، ويظل الداخل كبيرًا لكن السعر ثابت، غالبًا ما يتوقع ارتدادًا، وهو نقطة دخول للمشترين.

منطقة المقاومة هي مستوى سعر يصعد إليه السهم ثم يتوقف، بسبب أن من اشترى عند أعلى الأسعار لا يرغب في خسارة أمواله، وعند اقتراب السعر من المقاومة، يبيع بسرعة. عندما يكون الخارج كبيرًا لكن السعر لا يتجاوز المقاومة، فهي تعتبر مقاومة جديدة.

تطبيق عملي لقواعد الداخل والخارج: الشراء عند الهبوط إلى منطقة الدعم، والبيع عند الصعود إلى منطقة المقاومة. وإذا كسر السهم دعم المنطقة أو تجاوز المقاومة، غالبًا يبدأ اتجاه أحادي، حتى يلتقي مع دعم أو مقاومة جديدة.

مزايا وقيود الداخل والخارج

المزايا:

• تحديث فوري، يعكس موقف البيع والشراء بشكل مباشر
• مفهوم بسيط، مناسب للحكم السريع على الاتجاه قصير المدى
• عند دمجه مع هيكل الطلبات وحجم التداول، يعطي دقة أعلى

القيود:

• يمكن أن يتلاعب به المضاربون — عبر الطلبات، والتنفيذ، وسحب الأوامر لخلق إشارات زائفة
• يعكس الحالة الحالية فقط، ولا يوضح الاتجاه طويل المدى
• استخدامه بشكل منفرد قد يؤدي إلى تشويش، ويجب دمجه مع مؤشرات أخرى

الداخل والخارج ليس الحل الشامل، والأساس هو التحليل الأساسي

نسبة الداخل والخارج، ومناطق الدعم والمقاومة، كلها من أدوات التحليل الفني، وتساعد على الحكم قصير المدى، لكن الاستثمار المالي لا يعتمد فقط على بيانات السوق. مدى قوة الشركة، الحالة الاقتصادية العامة، والأخبار المهمة — كلها تؤثر بشكل مباشر على حركة السعر.

إتقان قواعد الداخل والخارج، ودمجها مع التحليل الأساسي والتغيرات في البيئة، هو المفتاح لزيادة احتمالات النجاح.