17 ديسمبر الإخبارية الاقتصادية: ظهور أزمة البطالة، هبوط أسعار الطاقة، وارتفاع أسهم التكنولوجيا إلى مستويات قياسية جديدة

سوق نظرة عامة

أداء سوق الأسهم الأمريكية متباين، حيث تتفاوت مؤشرات الثلاثة الكبرى — انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.62%، وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 0.24% لثلاثة أيام متتالية، وارتفع مؤشر ناسداك بشكل طفيف بنسبة 0.23%. سوق الأسهم الأوروبية كانت تحت ضغط كامل، حيث تراجع مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.63%، وانخفض مؤشر FTSE البريطاني بنسبة 0.68%، وتراجع مؤشر كاك الفرنسي بنسبة 0.23%.

في مجال الأصول المشفرة، ارتفع البيتكوين بنسبة 0.60% خلال 24 ساعة ليصل إلى 87.42 ألف دولار، وانخفض الإيثيريوم بشكل طفيف بنسبة 0.12% ليصل إلى 2.94 ألف دولار. سوق النفط شهد انخفاضًا كبيرًا، حيث هبط خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 2.66% ليصل إلى 55.17 دولار للبرميل؛ والذهب انخفض بشكل طفيف بنسبة 0.06% ليصل إلى 4302 دولار للأونصة. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس ليصل إلى 4.14%، وانخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.04%.

تحذير من بيانات التوظيف غير الزراعية: ارتفاع معدل البطالة لأعلى مستوى في السنوات الأخيرة

أصدرت وزارة العمل الأمريكية بيانات التوظيف لشهر نوفمبر التي أثارت مخاوف السوق. أضاف الاقتصاد الأمريكي 64 ألف وظيفة غير زراعية، على الرغم من أن الرقم يتجاوز توقعات السوق البالغة 45 ألف وظيفة، إلا أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.6%، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2021، متجاوزًا التوقعات البالغة 4.4%.

ومن المثير للقلق أن متوسط التوظيف الشهري في القطاع الخاص خلال الأشهر الستة الماضية كان فقط 44 ألف وظيفة، وهو أدنى معدل منذ تعافي الاقتصاد بعد الجائحة. في البيانات المعدلة غير المقربة، بلغ معدل البطالة 4.564%، مرتفعًا بنسبة 12.4 نقطة أساس عن سبتمبر. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن معدل البطالة قد يرتفع مرة أخرى بنسبة 0.1 إلى 0.2%.

وراء تجميد التوظيف في الشركات، يُرجع بعض الأسباب إلى الذكاء الاصطناعي والأتمتة — حيث ترى العديد من الشركات أن المهام الوظيفية الحالية يمكن استبدالها بالذكاء الاصطناعي، مما يقلل من الحاجة إلى التوظيف. في الوقت نفسه، انخفضت الوظائف غير الزراعية المعدلة بعد التعديل بشكل كبير بمقدار 105 ألف وظيفة، وهو أكبر انخفاض منذ نهاية عام 2020.

متغيرات في قرارات أسعار الفائدة

تشير عقود مستقبل أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي إلى أن احتمالية خفض الفائدة مرة أخرى في يناير فقط 24%، وهو نفس مستوى اليوم السابق. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين ثم تعافى، بينما ارتفع عائد سندات العشر سنوات ثم تراجع. حاليًا، يتزامن انخفاض عائد سندات العشر سنوات، وأسعار النفط، والدولار، مما يعكس ارتفاع قلق السوق بشأن ركود الاقتصاد الأمريكي بشكل واضح.

لمحة عن التوقعات الاقتصادية

شهدت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر استقرارًا شهريًا، مع زيادة بنسبة 0.4% عند استبعاد السيارات، متفوقة قليلاً على التوقعات البالغة 0.3%. مؤشر مديري المشتريات للخدمات لشهر ديسمبر هو 52.9، أدنى من التوقع البالغ 54؛ ومؤشر مديري المشتريات المركب هو 53، وأقل من التوقع البالغ 53.9؛ ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي هو 51.8، أقل قليلاً من التوقع البالغ 52.1.

قال الأمين العام لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) كولمان إن الزيادة الحادة في استثمارات الذكاء الاصطناعي تدفع النمو العالمي، ومن المتوقع أن تستمر الاستثمارات ذات الصلة في الارتفاع، وأن تسرع من زيادة الإنتاجية على المدى المتوسط والطويل من خلال تسريع اعتماد الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، تتوقع OECD أن يتباطأ النمو الاقتصادي العالمي إلى 2.9% في عام 2025، منخفضًا عن التوقعات لهذا العام البالغة 3.5%، وقد تتفاقم الرياح المعاكسة للتجارة بشكل أكبر.

تطورات عمالقة التكنولوجيا: تسلا تحقق أعلى مستوى جديد

ارتفعت أسهم تسلا بأكثر من 3% لتصل إلى أعلى مستوى جديد، مما جعلها سابع أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في الولايات المتحدة. ارتفعت أسهم نيفيديا بنسبة 0.81%، وفيسبوك (ميتا) بنسبة 1.49%، ومايكروسوفت بنسبة 0.33%، وآبل بنسبة 0.18%، وأمازون استقرت تقريبًا مع زيادة طفيفة بنسبة 0.01%، وجوجل انخفضت بنسبة 0.54%.

توقع بنك مورغان ستانلي أنه مع تحقيق معالم تقنية وتنظيمية، ستتوسع أسطول سيارات تسلا Robotaxi من عدد محدود حاليًا إلى حوالي 1000 سيارة بحلول عام 2026، حيث سيكون الاختبار بدون مراقب أمني هو المحفز الأهم في الفترة القادمة، ومن المتوقع أن يتم إنتاج Cybercab في أبريل 2026.

السياسات والمفاوضات العالمية

هددت الحكومة الأمريكية باتخاذ إجراءات انتقامية ضد الاتحاد الأوروبي ردًا على سياساته الضريبية الرقمية، مع ذكر أن شركات مثل إيه أس أس إنترناشونال وسيمينز قد تصبح أهدافًا لقيود أو رسوم جديدة. وقال مكتب الممثل التجاري الأمريكي إنه إذا استمرت أوروبا في تطبيق ممارسات تمييزية، فستستخدم الولايات المتحدة جميع الأدوات المتاحة للرد.

سيُعلن عن مرشح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد في أوائل يناير من العام المقبل. قال وزير الخزانة الأمريكي بيزنت إنهم سيجريان آخر مقابلة أو اثنتين هذا الأسبوع، وسيقرر ترامب أن يتولى هاسيت، رئيس اللجنة الاقتصادية الوطنية في البيت الأبيض، أو ووش، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق.

أحداث اليوم الرئيسية

• معدل التضخم الشهري في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر
• مؤشر أسعار التجزئة الشهري في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر
• مؤشر ثقة الأعمال في ألمانيا لشهر ديسمبر
• خطاب عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي وولر
• كلمة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ويليامز
• مخزون النفط الخام الأسبوعي حتى 12 ديسمبر من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية